Goldman sachs

• Экспортная выручка: $500 млн в час (ориентировочно $12 млрд в день).

• Драйвер роста: взрывной спрос на продукцию, связанную с искусственным интеллектом (полупроводники, компьютеры, оборудование для ЦОД).

• Оценки аналитиков: Goldman Sachs и Nomura подсчитали, что ИИ-связанные товары обеспечили около 50% прироста китайского экспорта в апреле 2026 года.

• Парадокс декаплинга: США и Китай, двигаясь к снижению взаимозависимости, одновременно выигрывают от одного и того же технологического бума – ИИ-инвестиции стимулируют рост по обе стороны Тихого океана

• Новый прогноз BofA: ставка ФРС останется на текущем уровне до конца 2026 года, затем два снижения по 25 б.п. – в июле и сентябре 2027 года.

• Предыдущий прогноз Goldman Sachs: ожидал снижения в декабре 2026 года и марте 2027 года. Теперь прогноз также смещён в сторону более позднего начала (конкретные сроки не раскрыты).

• Причина пересмотра: повышенные инфляционные риски и сильные показатели рынка труда США (апрельская занятость +115 тыс. при прогнозе +62 тыс., безработица 4,3%).

• Текущая ставка ФРС: 3,5–3,75% (оставлена без изменений на апрельском заседании). Следующее заседание – 16–17 июня 2026 года

«Положительное сальдо торгового баланса Китая приближается к беспрецедентному уровню в процентном отношении к мировому ВВП, что свидетельствует о высокой конкурентоспособности китайского экспорта, а также о том, что юань сильно недооценен, а его укрепление является равновесным результатом действия этих факторов», — написали стратеги в аналитической записке от 8 мая.

• Объём новой интервенции (подсчёты Bloomberg): около $30 млрд (4,68 трлн иен).

• Предыдущая интервенция (конец апреля): около $34,5 млрд (по аналогичным данным).

• Ресурс для будущих интервенций (оценка Goldman Sachs): власти могут провести ещё около 30 интервенций подобного масштаба, но, вероятно, будут действовать точечно для максимального эффекта.

• Курс иены: на момент публикации – 156,37/   56,37 иены за $1; накануне (всреду) курс укреплялся до 155,04 иены за $1 – максимум за 10 недель.

Goldman Sachs прогнозирует рост цен на нефть до $120 за баррель, если экспорт с Ближнего Востока не нормализуется до конца июля 2026 года.

С 17 апреля нефть подорожала более чем на 20% на фоне провала мирных переговоров США и Ирана.

www.ft.com/content/448b06dd-6f8e-455a-add8-3d64e9d96d8b

Объемы поставок нефти из стран Персидского залива упали в апреле на 57% по сравнению с показателями, которые фиксировались до начала военной операции США и Израиля против Ирана, подсчитали в Goldman Sachs.

В текущем месяце объемы добычи нефти в регионе уменьшились на 14,5 млн баррелей в сутки. Банк считает, что на восстановление довоенных показателей уйдут месяцы при условии возобновления судоходства в Ормузском проливе и полноценного прекращения огня.