Freedom Holding

Друзья, напишите ваши впечатления об инвестировании в IPO в ФФ, опрос все вопросы не охватывает, а ваш опыт может многим объяснить реальную картину происходящего. Может быть кто-то ещё сумеет пояснить, почему у других брокеров подобное субброкерство для IPO не входит в перечень услуг. Ну и какие вообще подводные камни вы обнаружили на собственном опыте. 

Северный Полярный вдруг. «Норникелю» насчитали рекордные 150 млрд руб. за разлив топлива в Арктике

ГМК «Норильский никель» может заплатить рекордный в истории России и один из крупнейших в мире штраф за экологический ущерб — почти 150 млрд руб. В такую сумму Росприроднадзор оценил последствия разлива топлива под Норильском. Хотя выплата обойдется компании, по оценке аналитиков, в четверть EBITDA, на финансовую устойчивость «Норникеля» она повлияет не слишком сильно. Зато штраф может серьезно отразиться на размере дивидендов и усугубить конфликт основных акционеров компании — «Интерроса» и «Русала». В «Русале» уже назвали размер штрафа «неожиданным» и призвали «к честному разговору о том, что происходит в компании».

https://www.kommersant.ru/doc/4406596

( Читать дальше )

Freedom Holding Corp. — казахская финансовая холдинговая компания, которая осуществляет розничные финансовые брокерские услуги, консультирование по вопросам инвестиций, торговлю ценными бумагами, инвестиционно-банковские и андеррайтинговые услуги через свои дочерние компании под названием Freedom Finance в Восточной Европе и Центральной Азии. Владеет напрямую или через дочерние компании следующими компаниями: ООО «Инвестиционная компания «Фридом Финанс», московский брокер-дилер по ценным бумагам в России; ООО «ФФИН Банк», московский, российский банк; АО «Фридом Финанс», алматинский казахстанский брокер-дилер по ценным бумагам; Freedom Finance Cyprus Limited, Лимассол, брокер-дилер из Кипра; ООО «Фридом Финанс Украина», киевский брокер-дилер в Украине; ООО «Фридом Финанс Узбекистан», Ташкент, брокер-дилер из Узбекистана; Freedom Finance Germany TT GmbH («Freedom GE»), связанный с Берлином связанный агент Freedom CY, и FFIN Securities, Inc., корпорация в Неваде. 
По состоянию на 31 марта Freedom Holding обслуживал более 115 000 клиентских счетов. Общий объем клиентских транзакций за год превысил $59 миллиардов и составил около 7 миллионов торговых транзакций. Общие активы клиентов составляют приблизительно $1,3 миллиардов, из которых примерно 60% инвестируется в рынки США, а примерно 40% — в местные и региональные рынки клиентов. Компания определяет «активные счета» как те, в которых происходит как минимум одна транзакция в квартал. В течение 2019 финансового года у компании было около 22 200 активных клиентов. Средний портфель клиентов имеет стоимость около $8000.
Штаб-квартира компании находится в Алматы, Казахстан, с дополнительными офисами в России и США. По состоянию на 31 марта 2019 года в компании работало 1141 человек.

( Читать дальше )

Утром сегодня меня набрал Тимур Турлов, дал пояснения некоторые по финанасам Фридом Финанас.
Это по мотивам моего вчерашнего поста.

1. Комисс доходы резко выросли за год, т.к
а) консолидировали одну дочку
б) активы клиентов за год выросли на несколько сот миллионов

2. Доходы комиссий от IPO где-то треть комисс доходов. Сознают что хайп пройдет, доходы по этой статье могут снизиться, но они не основные.

3. Клиентские активы $74 млн — это только те средства, где клиенты разрешили FH распоряжаться деньгами. Остальные не отражаются в отчетности + полный объем клиентских средств компания даже не может оценить (есть нюансы).

4. Собственный трейдинг сокращается. Портфель распродают потихоньку. Часто в свой портфель именно попадают бумаги взятые на книгу в ходе проведения размещений, организатором которых выступал FH.

5. Дальше будут работать над повышением прозрачности отчетов, подумают о том, чтобы делать презентации, раскрывать структуру комиссионных доходов и прочее.

6. Дал guidance даже) Сказал, что в 1-м квартале 2020 они сделали 8 млн прибыли, следующий квартал будет «не хуже».

7. Сказал, что даже не знает кто владеет 20% компании, то есть у компании много абсолютно рыночных инвесторов и бумаги компании EASY TO BORROW, что значит брокера их держат и дают в шорт 

Компания провела листинг на NASDAQ. Акции торгуются по $13,6, рыночная капитализация $792M при наличности в размере $142M, то есть EV=$650M.

Основной доход = комиссии (60%), выросли с $12,2M в 2018 до $44,3M в 2019.

Большой вклад в выручку и ее волатильность обуславливает доход от собственных торговых операций. В прошлом — это была самая значительная статья. 
Например, доходы от “trading securities” за год упали с 34М до 20М. Структура “trading securities” до конца не ясна. В отчете написано, что брали позиции меньшего размера в портфель, поэтому доход был ниже. Возможно там отчасти лежит позиция, которую компания берет под участие своих клиентов в IPO.

Чистая прибыль FH за 2019 фин.год составила $7,1 млн против $18,2 млн годом ранее. Причина: рост операционных издержек к 2 раза до $43 млн опередил рост комиссий. Если брать прибыль 19 фин. года, то получаем P/E=111.

Однако в первом квартале 2020, прямо перед листингом, прибыль резко выросла (т.к. комисс доход вырос в 4 раза до $22,6М), составив аж $8,2, то есть больше чем за весь прошлый год. 


( Читать дальше )

ФАС разрешила Freedom Holding (материнской компании ИК "Фридом Финанс") купить одного из старейших брокеров — "Церих Кэпитал Менеджмент"

ФАС рассмотрела ходатайство компании Freedom Holding Corp…. о приобретении 100% голосующих акций АО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»… и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства

*:
ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» присутствует на рынке 23 года и является одним из лидеров в сфере брокерского обслуживания. Компания работает на российском фондовом, срочном рынках, а также на валютном рынке и рынке драгоценных металлов. Компания оказывает брокерские, депозитарные, дилерские услуги, а также услуги по доверительному управлению ценными бумагами. На 31 декабря 2018 года у компании было 16,3 тысячи клиентов в рамках брокерского обслуживания, из которых активными являлись 1,6 тысячи клиентов, на базе чего «Эксперт РА» оценил рыночные и конкурентные позиции компании как невысокие.

источник

Freedom Holding Corp. — является компанией, зарегистрированной в США по законам штата Невада и имеющей несколько дочерних предприятий, которые предоставляют широкий спектр услуг в инвестиционной сфере. В их числе — розничные брокерские операции с ценными бумагами, исследования, консультации в области инвестиций, изучение рынка, оказание корпоративных, банковских и андеррайтинговых услуг. 
Компания владеет напрямую или через дочерние компании следующими компаниями: ООО «Инвестиционная компания« Фридом Финанс» — московский брокер-дилер по ценным бумагам в России; ООО «ФФИН Банк» — московский, российский банк; АО «Фридом Финанс» — алматинский, казахстанский брокер-дилер по ценным бумагам; Freedom Finance Cyprus Limited — брокер-дилер из Кипра; ООО «Фридом Финанс Украина» — киевский брокер-дилер в Украине; ООО «Фридом Финанс Узбекистан» — брокер-дилер из Узбекистана; Freedom Finance Germany TT GmbH («Freedom GE»), связанный с Берлином связанный агент Freedom CY, и FFIN Securities, Inc. — корпорация в Неваде.
Компания была основана в 2008 году в Москве. Штаб-квартира Freedom Holding находится в г. Алматы, Казахстан с исполнительными офисами в Москве, Россия и Солт-Лейк-Сити, штат Юта, США. По состоянию на 31 марта 2019 года в компании работало 1411 человек.     

( Читать дальше )

Основным ИИ считает розовый Сценарий:



где 14.2431 потолок предыдущей раскрутки компании и разгона стоимости ее акций. Тем не менее, ИИ учитывает, что компания «стоит $790 млн.» и «видит», как создавалась эта стоимость:



( Читать дальше )

генеральный директор Freedom Holding Corp. Тимур Турлов:

«По результатам наших каких-то предварительных договоренностей мы рассчитываем на то, что через механизм получения доступа, который имеет Санкт-Петербургская биржа, наши акции могут быть допущены к торгам на Санкт-Петербургской бирже в самом скором будущем. Это, в общем-то, происходит по инициативе площадки самой. Мы не имеем сейчас там полного контроля над этим процессом, но мы, безусловно, заинтересованы, чтобы дать возможность…»

«Коллеги подтверждают, что Санкт-Петербургская биржа планирует допуск к торгам 15 октября в 18.00 (мск), примерно в одно время (с торгами на NASDAQ – ред.) будут допущены бумаги к торгам, российские клиенты и не только российские тоже смогут совершать сделки с нашими акциями. (Бумаги – ред.) смогут учитываться центральным депозитарием на российском рынке. Неквалифицированные инвесторы тоже смогут торговать», — добавил Турлов.

Торги Freedom Holding на NASDAQ начнутся 15 октября, акции будут торговаться под тикером FRHC.

В пресс-службе Санкт-Петербургской биржи подтвердили, что рассматривается возможность листинга акций Freedom Holding Corp. после того, как эти акции начнут торговаться на бирже NASDAQ.

источник

Хочу подчеркнуть, не ICO проводит, а выходит на NASDAQ! Это конечно круто. С учетом того, что основателю и владельцу конторы Тимуру Турлову 31 год. 73% акций у него, 27% акций уже торгуется на внебиржевом рынке OTC США с 2018 года.

12,9% акций из 27% переводится на NASDAQ.
Размещение путем прямого листинга (DLP).
Благодаря OTC Markets компания привлекла $40 млн!!!!
При DLP Турлов скорее всего продавал акции заранее известным контрагентам-инвесторам.

Ахахаах! По котировке OTC $12,4 за акцию компания оценивается $719 млн
а состояние Турлова получается оценено рынком в $524 млн.
Про рыночную оценку промолчу))

Основа дохода компании — посредничество при участии в IPO.

Кто входит в Freedom Holding?

• ООО Фридом Финанс (Россия)
• ООО Фридом Финанс Украина
• Фридом Финанс (Казахстан)
• Банк Фридом Финанс
• Freedom Finance Cyprus
• Freedom Finance Germany TT Gmbh
• ООО Фридом Финанс (Узбекистан)

Фридом купил уже Неттрейдер. Сейчас в процессе покупки Цериха. 
Бабки теперь ясно откуда.

p.s. меня кстати ФФ звали на бесплатный пресс-тур в Нью-Йорк, но к сожалению у меня не то что американской визы нет, даже загранпаспорт кончился)

p.p.s. всё что вам надо знать про IPO:

Средняя динамика акции через месяц после IPO составила в 2019 году -3%. Первое отрицательное число с 2011 и худшее за 25 лет.