First Republic Bank

Акции нескольких региональных банков США упали после закрытия First Republic Bank.

Акции First Republic Bank упали на 75%. Индекс KBW для региональных банков также снизился на 1,9%. Котировки Citizens Financial Group снизились на 7,2%, PNC Financial Services Group на 6,59%, Truist Financial Corp на 2,98% и U.S. Bancorp на 2,89%.

Подорожали, напротив, акции банка JPMorgan Chase, которому достанутся депозиты и практически все активы First Republic Bank. 

Источник: www.forbes.ru/finansy/488655-akcii-neskol-kih-regional-nyh-bankov-ssa-upali-posle-krusenia-first-republic?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

JPMorgan Chase покупает большую часть активов First Republic Bank после банкротства второго по величине банка в стране в рамках сделки, о которой было объявлено рано утром в понедельник и которая защищает депозиты клиентов First Republic.

JPMorgan Chase заявила, что приобрела «значительную часть активов» и приняла на себя депозиты, застрахованные и незастрахованные, Первой республики от Федеральной корпорации страхования депозитов, независимого государственного агентства, которое страхует депозиты клиентов банков.

Этот шаг представляет собой последнюю попытку федеральных регулирующих органов поддержать доверие потребителей к банковской системе США, которая за последние семь недель потерпела три крупных банкротства банков. Silicon Valley Bank и Signature Bank были поглощены FDIC в прошлом месяце после набегов на эти банки их клиентов.

Крах этих банков вызвал недели спекуляций о здоровье региональных банков США, особенно тех, у которых в основном незастрахованная депозитная база.

Власти Калифорнии закрыли банк First Republic и передали его в управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов из-за «небезопасной и неразумной» деятельности банка.

Все депозиты, включая незастрахованные, и другие активы First Republic будут проданы крупнейшему банку США JPMorgan. Акции First Republic за прошлую неделю потеряли 75% своей стоимости.

Источник: https://www.forbes.ru/finansy/488647-vlasti-ssa-zakryli-first-republic-i-prodadut-ego-depozity-i-aktivy-jpmorgan

First Republic Bank (#FRC) — по состоянию на 31 декабря был 12-м по величине банком страны.

✏️ из статьи на Yahoo: «В понедельник банк изложил свою стратегию выживания — планирует увеличить свои застрахованные депозиты, сократить заимствования, которые он использовал для покрытия снятия средств клиентами, сократить свой баланс и сократить штат сотрудников на 20-25%, чтобы сократить расходы.
Он также рассматривает другие «стратегические» варианты, включая продажу или привлечение дополнительного капитала.»

Коротко о важном:
♻️ Банк отчитался о существенно большем, чем ожидалось оттоке депозитов => его акции сильно падают => это пугает оставшихся вкладчиков. Круг замкнулся. Самосбывающийся прогноз.
🛎 Экстренные меры спасения выглядят отчаянно.
🧐 Регуляторы как-то не спешат на помощь. Поговариваю, что мол может и не будем всех спасать в этот раз.
💰 Этому банку скидывались деньгами крупные банки (но для них это скорее не существенно).

Мои мысли:
💭 Как я понимаю, никому такой банк без доплаты со стороны гос. органов не нужен, даже по цене около 1 млрд $ (раньше стоил около 30 млрд).

Сегодня отчитывался многострадальный First Republic Bank, который спасал сам глава JPMorgan Д.Даймон, закрывая собой амбразуру на которую денег не хватило в тот момент у FDIC и Йеллен… потому интересно было посмотреть его отчет...

✔️ Депозиты за квартал сократились со $176.4 млрд до $104.5 млрд., или на 41%. На самом деле все даже хуже, т.к. почти половина депозитов — это Certificates of deposit из которых спасительный пакет $30 млрд от JPMorgan и Ko. без которых сокращение депозитов было бы 58%. Соотношение кредита к депозитам выросло до 165%.

✔️ Замещать депозиты пришлось краткосрочными заимствованиями (а они дорогие), которые выросли с $6.7 до $80.3 млрд и займами от FHLB (тоже дорого) которые выросли до $25.5 млрд, т.е. они составляют половину обязательств.

Средняя за квартал доходность активов почти не выросла (с 3.51% до 3.66%), средняя стоимость пассивов выросла с 1.76% до 2.73% (дорогие деньги там только в марте появились). Учитывая, что 3/4 портфеля различные кредиты под недвижимость и еще 15% — облигации до погашения… это скорее зомби сейчас.

Звучит, как новость из телека с гос.каналов, но нет. Банковская система США нашла ещё одно слабое звено. — First Republic Bank. Сразу после крушения бакнов Silvergate и SVB было понятно, что есть вероятность продолжения банкопада. Под самым пристальным вниманием оказался как раз FRB, акции которого начались моментально рушиться, но из -за более важных событий с Credit Siusse на какое-то время про него все забыли, кроме держателей естественно.
В понедельник акции потеряли практически половину своей стоимоcти, а с марта цена упала в 10 раз! Даже крипта может позавидовать такой волатильности. И всё это происходит на фоне того, что FRB пытаются спасти крупнейшие банки, внёсшие более 30 млрд.$ депозитов для обеспечения ликвидности, при активах банка в 212 млрд. $( что даже больше, чем у SVB) и пассивах в 176 млрд. $

Проблема банка та же, что и у его предшественников, не выдержавших давление и набегов со стороны владельцев депозитов. Повышение ставки, снижение стоимости облигаций, невозможность быстрой продажи долгосрочных активов.