FinEx

В комментариях к моему эксперименту по инвестициям с помощью нейросетей читатели несколько раз просили показать портфель от нашумевшего китайского DeepSeek. Многие возлагали на него большие надежды, ведь эту модель часто называют главным конкурентом ChatGPT, который при этом доступен бесплатно.

Шутки в сторону — этот портфель у меня действительно есть. Я веду публичное соревнование разных языковых моделей на фондовом рынке, чтобы выяснить, способен ли искусственный интеллект заменить финансового консультанта уже сегодня. И сегодня мы разбираем, как справился (или не справился) «китайский вундеркинд» с реалиями российского рынка.

Спойлер: не обошлось без курьезов и откровенных провалов.

Три главные ошибки искусственного интеллекта

К сожалению, DeepSeek наступил на те же грабли, что и его цифровые предшественники, допустив ряд критических ляпов при формировании стратегии. Это не просто мелкие неточности, а фундаментальное непонимание текущей рыночной ситуации:

1️⃣ Они в 7 раз дешевле чистых активов фондов, в то время как заблокированные иностранные акции торгуются в 2,5-3 раза дешевле. Разница в 2 раза!

2️⃣ фонды управляются в соответствии с индексами. То есть, если ситуация затянется на 10 лет и лидерами мировой экономики станут не технологические, а другие компании, инвесторы фонда будут «в тренде». Дивиденды продолжают приходить в состав фонда и инвестироваться в акции, в отличие от заблокированных в НРД акций.

3️⃣ Нет налога на мат выгоду у большинства брокеров, в отличие от заблокированных акций, где до сих пор Минфин и ФНС не разобрались до конца. (Обязательно перед покупкой проясните этот вопрос про налоги)!!!

4️⃣ Активы фондов Финекс, которые торгуются, не связаны с Россией. То есть инвесторы получают диверсификацию: стоимость чистых активов фонда не связана с экономикой России.

5️⃣ Фонды Финекс торгуются в рублях, но фактически -это валютные активы. Лучше купить валютные активы с дисконтом в 6 раз, чем сидеть в наличном долларе под 0% или облигациях под 7% годовых на условную валюту.

На внебирже для квалов сейчас торгуются фонды FinEx с хорошим дисконтом — например, на S&P 500. Бумаги заблокированы, но я верю, что в какой-то прекрасный день их разблокируют, и всё будет норм. Поэтому решил прикупить немного на перспективу.

Решил копнуть глубже и…

«Казна пустеет, милорд…»

…поэтому нужно больше налогов.

В августе 2024 года был принят закон, по которому с начала 2024 года физлица должны платить НДФЛ 13% с разницы между рыночной стоимостью и ценой покупки актива на внебиржевом рынке.

Таким образом можно реально заплатить налог больше, чем стоит сам актив. Отличная логика, не правда ли?

В общем, после этого я передумал покупать что-либо на внебирже. Лучше уж взять SPYx.

Основные посты на тему финансов и «Свободы в целом» в моем телеграмм канале

P.S. «Ставьте лайки и подписывайтесь на канал, и конечно же оставляйте свое мнение в комментариях!»

28.04.25 — 127 иностранных акций были включены НКЦ в список бумаг, доступных для внебиржевых сделок. Но, брокер БКС уже более 30 дней не предоставляет доступ на внебиржевой рынок. Поддержка рассказывает про юристов, комплаенс, про то, что Мосбиржа не вовремя передала инструкции и т.д. В соцсети брокера «Профит» среди клиентов уже появилась интересная мысль о реальной причине.
Нет обеспеченности! БКС разорвал отношения с НРД и перевёл заблокированные бумаги иному депозитарию (предположение — БКС Кипр), а наши внебиржевые «активы» всего лишь цифры в приложении и «брокерских» отчётах. Также многие пишут, что не могут перевести свои «активы» другому брокеру. При этом, еще в октябре 2022 г. БКС планировал запустить внебиржевую торговлю бумагами, заблокированными из-за санкций в НРД и выпустил даже об этом целую новость, но воз и ныне там. Это были лишь обещания…
БКС наши бумаги, ещё наши бумаги?
P.S. Да дисконт при продаже 80-85%, но есть клиенты (например как я, держатели фонда FinEx), которые хотят продать…

🕯 Друзья, с конца апреля российским инвесторам подкинули новую головоломку — запущены централизованные внебиржевые торги иностранными акциями. Звучит многообещающе, но за кулисами — высокий дисконт, нулевая ликвидность и масса подводных камней. Так стоит ли избавляться от «замороженных» активов прямо сейчас? Или терпеливо ждать «оттепели»? Разберёмся вместе.

💡 Что вообще случилось?

⚖️ Теперь через Национальный клиринговый центр можно заключать сделки с 127 американскими акциями — от Apple и NVIDIA до Berkshire Hathaway и фондов FinEx. Но участвовать в этих торгах могут не все: неквалифицированным инвесторам разрешили лишь продавать, а вот «квалы» получили больше свободы действий — они могут и покупать, и продавать.

💯 Однако радоваться рано. Эти активы по-прежнему заблокированы — речь идёт только о тех бумагах, которые когда-то хранились через НРД, а не через СПБ Банк. То есть, это история про «внутреннюю кухню», без настоящего выхода на глобальный рынок.

Ну что, расчехляемся потихоньку? Мосбиржа и НКЦ впервые с момента «глобальной заморозки» предоставили возможность совершать сделки со 127 иностранными бумагами, заблокированными в НРД. Но есть куча подводных камней и нюансов.

⚡Поскольку у меня этих самых замороженных иностранных бумажек — как у дурака фантиков, я разумеется не мог пройти мимо такой новости. Решил посмотреть, что с ними можно сделать, а главное — НУЖНО ЛИ что-то делать прямо сейчас.

Чтобы не пропускать мои фирменные обзоры и быть в курсе самых важных финансовых новостей, подписывайтесь на телеграм.

Торги начались во ВНЕбиржевом режиме. Нечто подобное давно было реализовано в Т-Инвестиции, но в рамках внутреннего контура. Клиенты Т-Банка могли продавать и покупать замороженные ценные бумаги друг у друга, «гоняя» право владения туда-сюда внутри брокера.

🏛️По данным ЦБ, заморозка активов в той или иной степени коснулась более чем 5 млн российских частных инвесторов на сумму порядка 5,7 трлн ₽. Думаю, среди моих читателей тоже есть такие. Я также вхожу в эти 5 млн пострадавших инвесторов, а мой профуканный «лимон»🍋 рублей входит в озвученную сумму заморозки.

Решил показать свой набор замороженных активов у брокера КИТ-Финанс. Тем более, что и повод подоспел: неожиданно (по крайней мере, для меня) разблокировалась часть денег в рамках 2-го этапа обмена заморозкой!

🚑«Инвестиционная палата» (организатор торгов) сообщила о завершении 2-го этапа расчетов по выкупу заблокированных иностранных ценных бумаг согласно Указу президента РФ № 844.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Моя традиционная иллюстрация к новостям из «Инвестиционной палаты»

🤷‍♂️Что вообще происходит?

Одновременно с плохими новостями о ключевой ставке в 20%+, пришли и хорошие: прошёл 2-й раунд обмена заблокированными иностранными активами. Напомню, что ещё весной инвесторы подавали заявки в надежде получить назад хотя бы по 100 тыс. ₽, но пока что получили гораздо меньше. Впрочем, это всё равно гораздо лучше, чем НОЛЬ!

Недавно появилась возможность подать заявки на частичную продажу заблокированных активов, включая фонды FinEx, что для меня было особенно актуально.

Инвесторы предложили к продаже активы на общую сумму 35,3 миллиарда рублей.

Однако, из-за многочисленных санкционных ограничений, в том числе новых санкций от американского OFAC, спрос со стороны нерезидентов на эти активы оказался недостаточным. Это привело к тому, что не все заявки на продажу удалось удовлетворить.

По оценкам участников рынка, удалось продать лишь около 23% от заявленных к продаже активов, что составляет примерно 8,1 миллиарда рублей.

Значительная часть этих продаж пришлась на фонды FinEx, на которые пришлось около 33% всех предложенных активов. Таким образом, приблизительный объем выкупленных акций FinEx ETF составил около 2,7 миллиарда рублей.

Я также подал заявку на продажу нескольких паев фондов на акции Китая и IT-сектора США. В итоге, 12 августа на мой счет поступили деньги от продажи лишь двух паев фонда, что составляет около 20% от заявленной суммы.