Пенсия 67 000 ₽ за 40 лет стажа с ЗП 250к: математика ограбления и расчет по FIRE

Привет, смартлабовцы. На днях в ленте новостей промелькнуло заявление, от которого у меня практически сработал рвотный рефлекс и которое отлично иллюстрирует всю неэффективность солидарной пенсионной системы для квалифицированных специалистов.

«Максимальный размер страховой пенсии не может превышать 67 тыс. рублей. Для этого нужно набрать 400 пенсионных баллов: это нормативы для 40 лет стажа при зарплате свыше 250 тыс. рублей в месяц», — заявил профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Сафонов.

Звучит как издевательство над здравым смыслом. Давайте абстрагируемся от политики, возьмем калькулятор и посчитаем, сколько реально стоят эти отчисления, если применить к ним базовую финансовую математику.

Уровень 1: Номинальная математика (деньги под матрасом)

Представим специалиста, который 40 лет стабильно зарабатывает по 250 000 рублей в месяц.

• Заработок за всю жизнь: 40 лет×12 мес×250 000=120 000 000 руб.
• Отчисления в ПФР (22%): 120 000 000×0.22=26 400 000 руб.

Итого за жизнь фонд получает 26.4 млн рублей номиналом. Если после выхода на пенсию наш герой проживет еще 30 лет (период дожития 360 месяцев) и будет просто проедать эти деньги с нулевой доходностью, его ежемесячная выплата составила бы:

26 400 000/360=73 333 руб.

Даже при сценарии кэша под матрасом пенсия должна быть математически выше максимальной государственной планки в 67 тыс. рублей. Но мы же на рынке, мы знаем, что деньги имеют временную стоимость.

Уровень 2: Считаем реальную доходность (Сложный процент)

Главная проблема ПФР — отсутствие настоящей капитализации. Ваши деньги идут на выплаты текущим пенсионерам (PAYG-модель), а взамен баланс пополняется виртуальными e-баллами.

Представим, что эти 22% (55 000 руб/мес) направлялись бы в индексный портфель акций/облигаций с умеренным риском. Чтобы не гадать, какой будет инфляция за 40 лет, мы будем считать реальную доходность (CAGR за вычетом инфляции). Возьмем консервативные 5% годовых сверх инфляции (то есть r = 0.05 / 12 ~ 0.004167 в месяц).

Считаем:

FV=55 000×0.004167(1+0.004167)480−1​ ≈ 83 930 000 руб.

К моменту выхода на пенсию на счету образуется капитал около 84 млн рублей в расчете на сегодняшнюю покупательную способность.

Уровень 3: Выход на пенсию (SWR 4%)

Применяем классическое правило 4% (Safe Withdrawal Rate из концепции FIRE). Изымая 4% в год, портфель с вероятностью 95%+ переживет инвестора на горизонте 30 лет.

Считаем ренту:

(83 930 000×0.04)/12≈279 700 руб. в месяц.

Сводная таблица (в сегодняшних деньгах)

Все мы понимаем налоги, но вот как конкретно режут доходность среднему классу:

1. Предельная база для исчисления взносов. В 2024 году это 2 225 000 руб. в год (~ 185 тыс. руб./мес). С дохода свыше этой суммы работодатель платит взносы (по пониженному тарифу), но в баллы они вам не конвертируются. 10 баллов за год — жесткий потолок. Зарабатываешь 250к — часть отчислений уходит в бездонную бочку «просто так».
2. Солидарный тариф. Из 22% взносов только 16% формируют ваши личные права. 6% — это фиксированная часть, которая идет на базовую пенсию (в том числе тем, кто всю жизнь работал в серую или не работал вообще).
3. Демографический кризис. Пирамида сужается. Отсутствие реальных инвестиционных активов под обязательствами ПФР означает, что стоимость пенсионного балла всегда будет индексироваться по остаточному принципу.

Итоги

Для людей с доходами выше 100к-150к государственная система имеет жестко отрицательное математическое ожидание. Это налог на состоятельность, упакованный в фантик «страхования».

Вывод банален, но подтвержден цифрами: наша пенсия только на наших брокерских счетах и в недвижимости. Если вы зарабатываете приличные деньги, игнорируйте расчеты ПФР — формируйте свой FIRE-капитал самостоятельно.

Интересно, кто-нибудь из местных реально учитывает гос. пенсию при расчете своего плана выхода на пенсию, или все давно списали эти 22% в безвозвратные налоги? Делитесь в комментах.

Математику для Вас считал автор проекта «Экономическая безопасность»
Подписывайся где удобно:
Telegram (аминь)
https://max.ru/economic_safety
https://dzen.ru/economic_safety
https://vk.com/economic_safety
 
И ставь колокольчик на смартлабе ;)