FESCO

«В 2022 году мы столкнулись с возросшей нагрузкой на портовую инфраструктуру Дальнего Востока. Сейчас наблюдается тенденция к балансированию грузопотоков, в среднесрочной перспективе годовой прирост перевалки грузов через Владивосток ожидается на уровне +5-7%. За первую половину 2023 года грузооборот порта возрос на 7%. ВМТП сегодня работает с превышением ежегодной мощности в части перевалки контейнерных грузов в среднем на 15%. К 2028 году планируем завершить работы по реконструкции терминала для достижения мощности в 1,2 млн TEU", — заявил президент FESCO Аркадий Коростелёв.

www.fesco.ru/ru/press-center/news/rukovodstvo-fesco-predstavilo-vitse-premeru-polpredu-prezidenta-rossii-v-dfo-yuriyu-trutnevu-plany-r/

Fesco и Segezha Group в рамках форума ПМЭФ подписали меморандум о сотрудничестве в области перевозки грузов из Северо-Западного, Центрального, Приволжского и Сибирского регионов России в страны ЮВА, Средиземного моря, Турцию, Индию и Китай, а также о развитии взаимодействия в рамках проектов по Северному морскому пути и международному транспортному коридору «Север-Юг».

Источник: 
dzen.ru/a/ZIrolr6Fak2OL2Zr
www.finam.ru/publications/item/fesco-i-segezha-group-budut-razvivat-multimodalnye-perevozki-20230615-1318/

Сибур ведет переговоры с Fesco о развитии транспортных мощностей, заявил на сессии ПМЭФ исполнительный директор Сибура Павел Ляхович.

«С группой FESCO мы подписываем соглашение о сотрудничестве, где, в том числе через наши планы, они смогут быть более предсказуемыми в своих планах и под нашу продукцию развивать новые дополнительные пути» — сообщил директор Сибура

Источник: www.interfax.ru/business/906391

Великобритания ввела санкции против связанных с «Росатомом» компаний, «Дома.РФ», «Северстали» и Тинькофф-банка. Под санкции попали: «Северсталь», АФК «Система», «Полюс», Магнитогорский металлургический комбинат, ТМК, ОМК, Челябинский металлургический комбинат (группа «Мечел»), «Русская медная компания». По мнению британского правительства, эти компании «продолжают играть ключевую роль в секторе, имеющем стратегическое значение» для ведения боевых действий России на Украине.

Также в списках оказались: шесть крупных транспортных компаний, связанных с Россией, в том числе Sun Ship Management; «Совфрахт», «Атомфлот», FESCO, пять финансовых организаций: «Дом.РФ», Металлинвестбанк, Росбанк, Всероссийский банк развития регионов и Тинькофф-банк.

Какой-либо конкретики по санкциям пока озвучено не было. Скорее всего, это будут уже «стандартные» запреты на финансирование, ведение счетов, запрет экспорта, запрет на ведение бизнеса с британцами.

( Читать дальше )

   Друзья, беда пришла в наш дом — Государство пытается отжать акции у добросовестных миноритариев СМЗ. Однако хоть мы и малы, но мы в тельняшках! А теперь о ситуации: 

   Есть публичная компания — Соликамский Магниевый Завод. Её акции котировались на Московской бирже уже много лет. Это был третий эшелон. За последние два года в акциях этой компании начала формироваться фундаментальная идея на фоне ралли на товарных рынках. Тогда цены на продукцию компании выросли на 30-138%, что сулило компании с 40% экспортной выручки хорошую прибыль. При этом с 2017 года капитал прирастал на 12% ежегодно. Летом прошлого года прогнозный P/E 2022 года ожидался на уровне 1. Фундаментальная идея в бизнесе, который был востребован и становился стратегическим — отчётливо вырисовывалась. Акция казалось очень занятной для нашего рынка, чуть ли не исключительной. Да и в мире немного таких публичных компаний. 



( Читать дальше )

Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 24.04.23 вышел отчёт по итогам 2022 г. компании ДВМП (FESH). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

Оригинал опубликован на платформе Дзен.

О компании.

ДВМП (FESCO) — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. Диверсифицированный портфель активов FESCO позволяет осуществлять доставку грузов «от двери до двери» и контролировать все этапы интермодальной транспортной цепочки.

( Читать дальше )

ДВМП растет, но акционерам приходится ждать. По итогам 2022 года за счет запуска новых сервисов, увеличения парка фитинговых платформ и контейнеров FESCO стала крупнейшим логистическим оператором на Дальнем Востоке России.

Компания выросла в объемах:

— Объемы международных морских перевозок увеличились на 19% — до 342 тыс. TEU;

— Объемы интермодальных перевозок увеличились на 9% — до 507 тыс. TEU;


( Читать дальше )

Чистая прибыль группы FESCO (головная компания — ПАО «Дальневосточное морское пароходство») в 2022 году выросла на 4%, до 39,388 млрд руб., следует из отчетности компании. Выручка увеличилась на 43%, до 162,639 млрд руб. Показатель EBITDA в 2022 году составил 71,483 млрд руб., что в 1,5 раза выше уровня 2021 года, сообщила компания. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 2 п.п., до 43%.

Оцениваем результаты позитивно. Компания успешно нарастила объемы перевозок, подчеркивая при этом тенденцию к смещению российских поставок в сторону Азии. В целом операционная прибыль даже могла быть выше, если бы не отрицательная переоценка флота, которая отразилась в убытке в 12,8 млрд руб. Мы считаем FESCO в целом интересной компанией для инвестиций в стратегически важном сегменте для российской экономики и в целом бенефициаром сложившейся ситуации.

Промсвязьбанк

FESCO представила финансовые и операционные результаты за 2022

В 2022 выручка Fesco увеличилась на 43% г/г до 163 млрд руб. за счет запуска новых сервисов, увеличения парка платформ и числа контейнеров. Показатель EBITDA вырос на 51% до 71 млрд руб., рентабельность EBITDA — на 2 пп до 44%. Группа увеличила годовую прибыль на 4% г/г до 39 млрд руб., несмотря на убыток от обесценения парка в размере 13 млрд руб. Общий долг компании сократился на 2% г/г до 33 млрд руб., а отношение чистого долга к EBITDA снизилось до исторического минимума 0.04х. Fesco сохранила лидерство по перевалке контейнеров (+1% г/г до 768 тыс. TEU). Перевалка генеральных грузов и нефтепродуктов через Владивостокский морской торговый порт (ВМТП) составила 5 138 тыс. т (-1% г/г). Объемы международных и интермодальных перевозок возросли до 342 тыс. TEU (+19% г/г) и 507 тыс. TEU (+9% г/г) соответственно.

Fesco продемонстрировала сильные результаты за 2022. Ожидается, что объем перевалки в этом году достигнет 840 тыс. TEU, а к 2025 превысит 1 млн TEU. Несмотря на успешный год и смену руководства, мы не ожидаем дивидендных выплат — как ожидается, компания инвестирует прибыль в развитие. Акции Fesco в настоящее время торгуются с мультипликаторами P/E 2022 3.7x и EV/EBITDA 2022 2.1x. Мы не осуществляем аналитическое покрытие бумаги.

Атон

На что рассчитывает ДВМП. От переориентации российских экспортных потоков в Индию, Китай и другие дружественные страны выигрывает транспортно-логистическая отрасль страны. Среди компаний это Fesco и ее материнская группа Дальневосточное морское пароходство (ДВМП).

Что уже есть в активах ДВМП. Группа владеет морским портом во Владивостоке, флотом из 30 судов и большим парком контейнеров — более 130 тыс TEU. Также ДВМП принадлежит несколько железнодорожных операторов с парком фитинговых платформ и сухими терминальными комплексами в Новосибирске, Хабаровске и Томске. Благодаря спросу на маршруты в Азию через Дальний Восток ДВМП активно наращивает грузооборот, расширяет флот (за 2023 год +24% по количеству и +50% по вместимости TEU) и портовые мощности по перевалке (+30% в 2025 году, до 1 млн TEU).

Куда планирует расти бизнес. В дополнение к этому ДВМП намерена интегрироваться в новый транспортный коридор «Север — Юг» планируемой пропускной способностью 30 млн тонн груза в год, чтобы наладить поставки с Индией через Каспийское море и Иран. Для этого компания рассматривает возможность приобретения действующих морских терминалов в Азово-Черноморском бассейне и формирование собственного флота на Каспии. В фокусе ДВМП сейчас находится контейнерный терминал на Каспии и перевалочные мощности выше по Волге.

( Читать дальше )