Eurusd

Евро сталкивается с серьезной волной продаж в конце европейской – начале нью-йоркской сессии: попытка азиатского отката увязла у 1,1575, продавцы нацелены на 1,1450, а дневная динамика уже «в минусе» более чем на 0,5% от открытия. Это будет первая месячная просадка пары с декабря прошлого года — важный маркер сдвига макро‑баланса сил в пользу доллара:



Драйвер — не просто «сильная Америка», а сочетание признаков роста реального выпуска и умеренной дезинфляции. Первая оценка ВВП США за 2 кв. показала +3,0% в годовом пересчёте после ‑0,5% в 1 кв. и выше консенсуса 2,4%. При этом ценовые показатели сместились вниз по «широкой» метрике: дефлятор ВВП замедлился до 2,0% после 3,8% в 1 кв., тогда как базовый PCE ускорился до 2,5% кв/кв против ожиданий 2,4%. Динамика компонентов не менее важна, чем заголовок: по данным BEA, вклад в реальный рост пришёл из снижения импорта (технически повышает ВВП) и увеличения потребления, тогда как инвестиции и экспорт, наоборот, снизились. Сигнал двоякий: спрос домохозяйств устойчив, но корпоративная часть цикла осторожничает, а внешний сектор тормозит.

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги.

После выхода сильных данных по предварительному ВВП США за 2 кв. 2025 года (факт 3,0%, прогноз 2,5%) Индекс Доллара перешел к укреплению. На данном фоне, интересно выглядит открытие короткой позиции по фьючерсу на Евро/Доллар ED-9.25 (EDU5).

Также, сегодня ФРС озвучит решение по процентной ставке, ожидается сохранение на текущем уровне 4,5%.

Всем успешных торгов.

( Читать дальше )

Трамп вчера заявил, что введет вторичные пошлины или санкции или «что-либо ещё» на нефть РФ через 10 дней.
Трампа так разозлило отсутствие реакции РФ на предыдущий дедлайн в 50 дней, что он решил сократить срок.
Последствия введения пошлин в 100% на товары стран, покупающих нефть РФ, будут катастрофическими, это не только приведет к росту инфляции, но и вернет на повестку дня торговую войну США и Китая с повышением пошлин.
Как Трамп будет разруливать эту ситуацию — непонятно.
Минфин США Бессент по итогам вчерашних переговорах с Китаем заявил, что Китай считает своим суверенным правом покупать нефть у любой страны, будь это Иран или РФ.

ВВП Еврозоны во 2 квартале в первом чтении вышел выше ожиданий.
Особенно порадовала Франция, традиционно порадовала Испания и огорчила Италия, ВВП Германии на этот раз представили в трех подсчетах вместо двух ранее и по двум из них рост ВВП Германии во 2 квартале превысил прогноз.
Но евро не смог вырасти на позитивных данных, что говорит о глобальном пересмотре инвесторами перспектив ЕС и евро после заключения торгового соглашения с США…

( Читать дальше )

          Ты делаешь из мухи слона.©

Всем трям и привет!!! Вот и среда пришла — сегодня ФРС. Ну что ж, неделя началась с жаришки, Рыжий прям с понедельника жжот напалмом. Он не может спокойно жить и другим не дает.
Все уже в курсе его высказываний насчет России, на что рынки сразу отреагировали небольшим, но ростом цен на нефть. 
Под шумок растет доллар, что объясняют относительно высокой %% ставкой (4.50%) и привлекательностью зеленого на этом фоне для инвесторов. 
И, как ожидается, сегодня её (ставку) оставят на прежнем уровне. Но больше всего все ждут пресс-конференции и выступления Дж. Пауэлла. А вот тут уже его выход и как он себя покажет! Прогнется под Донни или нет? Трамп на него давит всеми возможными способами.
Пока, в ожиданиях вечерних событий, имеем укрепляющийся бакс, рост рынка акций, который может рухнуть при малейшем неосторожном слове или намеке от Пауэлла, и рост сырьевых рынков.
Сейчас ФРС занял выжидательную позицию, имея за спиной «обезьяну с гранатой», но все ожидают от главы ФРС намека, что в сентябре будут снижать %% ставку, на котором и оторвутся сегодня супер-распилом. (Но это не точно ©)

( Читать дальше )

Курс доллара вырос до самого высокого уровня более чем за пять недель на фоне ожиданий, что ряд данных по США продемонстрирует дальнейшую устойчивость экономики.

Спотовый индекс доллара Bloomberg вырос на 0,3 % и достиг самого высокого уровня с 23 июня, поскольку доллар укрепился по отношению ко всем валютам из «Группы 10». Европейские валюты потеряли в цене, а евро опустился до самого низкого уровня более чем за месяц на фоне опасений по поводу экономических последствий недавнего торгового соглашения между ЕС и США.

Ожидается, что в июле индекс потребительского доверия в США вырастет, а во вторник будут опубликованы данные по вакансиям в США. В среду Федеральная резервная система, по прогнозам, оставит процентные ставки без изменений, а показатели роста и инфляции будут свидетельствовать о динамичном развитии экономики.

«По крайней мере, на данный момент внимание участников валютного рынка переключилось с торговой неопределённости на устойчивость экономики США, — сказал Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований глобальных рынков в MUFG. — Это явно способствует ликвидации коротких позиций по доллару, накопленных в первой половине года».

( Читать дальше )

Торговая сделка США и ЕС – это не победа для евро. Худшее с мая падение EURUSD это доказывает. Еврозона сталкивается с двойным ударом, от тарифов и сильной валюты. Это создаст серьезные проблемы ориентированному на экспорт региону. ВВП валютного блока рискует недосчитаться 0,4 п.п, но это не самая большая проблема. По мнению Deutsche Bank, необходимость вложений $600 млрд в экономику Соединенных Штатов перенаправит инвестиции из Старого в Новый Свет.

Наряду с потерей доверия к гринбэку из-за политики Дональда Трампа, ключевым драйвером ралли EURUSD в 2025 являлся перелив капитала из США в Европу. Лозунг «продай американское» и переход Германии от фискальной сдержанности к расточительности позволил EuroStoxx 600 впервые за долгие годы опередить S&P 500. Торговое соглашение Вашингтона и Брюсселя все меняет.

По оценкам Capital Economics, средний тариф на европейский экспорт в США вырастет с 1,2% до 17%. При этом ЕЦБ рассчитывал на благоприятный сценарий, когда пошлины на импорт останутся на уровне 10%. А получил хуже. Это означает, что цикл ослабления денежно-кредитной политики рискует возобновиться.

( Читать дальше )

Вчера доллар США резко пошёл вверх. Кто-то может подумать — очередной «шум рынка», но за этим стоит конкретный фундаментальный фактор: торговое соглашение между США и ЕС.

📉 Что произошло?Штаты и Евросоюз договорились: с августа будет действовать пониженная пошлина — 15%, вместо тех 30%, что ожидались рынками. То есть угроза новой торговой войны отступила. А рынки, как известно, любят определённость. Результат не заставил себя ждать — доллар укрепился почти по всем фронтам.

📈 Реакция рынка:

Индекс доллара (DXY) прыгнул почти на 0,6%

Евро упал на 1,2%, иена — на 0,6%

В России курс доллара подскочил на около 1 рубля, приближаясь к 82₽ за $

Доходности американских гособлигаций пошли вверх — а вместе с ними и интерес к доллару 

🧠 Почему это важно?Пока инвесторы боятся неопределённости, доллар остаётся «тихой гаванью». А когда доходности по американским облигациям растут, капитал продолжает утекать в США. Всё просто: выше ставки — больше интерес.

( Читать дальше )

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе пытался возобновить рост, но столкнулся с серьезным барьером на локальной вершине, от которого был вынужден отскочить. Сумев устоять над уровнем 1,1618, цена отбилась и начала расти к уровню 1,1777, где опять столкнулась с серьезным сопротивлением, заставившим отступить вниз. Это намекает на потенциальное формирование разворотного паттерна при продолжении снижения, что ставит под вопрос ожидания по поводу перспектив дальнейшего роста. К тому же, ценовой график пробился в красную зону супертренда, свидетельствуя об активизации усилий со стороны продавцов.

В данный момент пара торгуется разнонаправленно, оставаясь нейтральной в недельном отношении. Ожидаемая зона поддержки протестирована и сохраняет свою целостность, однако очевидная неспособность покупателей развить восходящий потенциал дает сигнал о вероятной смене приоритетного вектора в нисходящем направлении. Для его подтверждения необходимо закрепление под уровнем 1,1777, где теперь ожидается граница обозначенной зоны сопротивления. Очередной ретест с последующим отскоком вниз позволит сформировать нисходящий импульс, который нацелится в область между 1,1479-1,1347.

( Читать дальше )

На предстоящей неделе огромное количество ФА-событий первой величины: окончание срока приостановки взаимных пошлин Трампа, начало слушаний в Верховном суде США с возможной отменой права Трампа на введение взаимных пошлин, торговые переговоры с Китаем, заседание ФРС, нонфарм США, ВВП США за 2 квартал в первом чтении, инфляция РСЕ США, отчеты ISM промышленности и JOLTs США и куча ФА-событий рангом ниже.
Как торговать в этом насыщенном информационном поле с учетом, что многие события могут быть разнонаправленными по реакции рынка?

Инвесторы, скорее всего, будут корректировать свой портфель, исходя из акцента на главных ФА-драйверах.
Безусловно, главным является торговая политика Трампа.
Торговые пошлины Трампа перестраивают мир, в результате перестройки экономика США расцветет, а экономики экспортно-ориентированных и сырьевых стран столкнутся с рецессий.
Почему?
США является одним из главных потребителей мира и точно основным потребителем дорогой продукции ЕС, Японии.
Торговые договора США с ЕС и Японией предполагают, что выгода от поставок в США этими странами своей продукции в США будет пограничной, а взамен они откроют свои рынки для продукции США и будут инвестировать в США.

( Читать дальше )

Евро торгуется вблизи годовых максимумов, но институциональные инвесторы уже начинают фиксировать прибыль. Bank of America (NYSE:BAC) зафиксировал максимальную переуверенность в евро с 2005 года, что исторически предшествует крупным коррекциям. Анализ институционального позиционирования и предстоящих макроэкономических событий указывает на возможную коррекцию в размере 500-800 пунктов от текущих уровней.

Институциональное позиционирование достигло экстремумов

Текущая ситуация на валютном рынке характеризуется значительным дисбалансом в позиционировании. По данным Bank of America, институциональные инвесторы демонстрируют максимальную переуверенность в евро с 2005 года. Одновременно хедж-фонды активно торгуют опционы на сумму 2,5 миллиарда евро с целевым уровнем паритета EUR/USD.

Данные CFTC показывают рекордные 120,5 тысячи нетто-длинных контрактов по евро — максимальный показатель с декабря 2023 года. В то же время институциональные короткие позиции составляют 177 тысяч контрактов. Такая концентрация бычьих позиций создает предпосылки для потенциального разворота рынка.

( Читать дальше )