EuruSD

Главный акцент на предстоящей неделе будет на пересчете количества созданных в США рабочих мест с марта 2024 года по март 2025 года 9 сентября и на отчетах по инфляции в США: PPI в среду, CPI США в четверг.
Вопреки традиции, члены ФРС не дали намеков относительно своего решения на заседании 17 сентября после публикации провального нонфарма в пятницу перед началом периода тишины.
Единственным членом ФРС, выступившим после публикации нонфарма в пятницу, стал голубь ФРС Гулсби, который заявил, что пока не принял решение о том, как будет голосовать на заседании 17 сентября, ибо до заседания выйдет ещё ряд важных отчетов.
Члены ФРС видят охлаждение рынка труда, но, с учетом скромного роста уровня безработицы, стремятся объяснить падение найма иммиграционной политикой Трампа, опасаясь роста инфляции.
Рынки полностью учитывают в цене снижение ставки ФРС в сентябре на 0,25%, при сильной ревизии нонфармов за год на понижение на фоне отсутствия роста инфляции выше прогнозов нельзя исключать снижение ставки на 0,50%, что приведёт к сильной реакции рынка, ибо снижение ставки на 0,50% в сентябре не учтено в ценах финансовых инструментах.

( Читать дальше )

Индекс доллара США немного восстановился до 98,2, но разговоры о будущем американской валюты становятся все громче. Бывший аналитик Goldman Sachs, известный как Wolf Financial, заявил, что доллар «явно терпит неудачу» и его эпоха как мировой резервной валюты подходит к концу.

По его мнению, заменить доллар ни одна фиатная валюта не сможет: ни юань, ни иена, ни рубль не обладают достаточной ликвидностью и доверием. Вместо плавного перехода мир может столкнуться с десятилетиями нестабильности, регионализацией торговли и экспериментами с золотом, BTC и CBDC.

К этой точке зрения присоединился и миллиардер Рэй Далио. Он предупредил, что растущий долг США грозит стране «экономическим сердечным приступом», а криптовалюты в такой ситуации могут стать привлекательной альтернативой.

Апологеты курса доллара по 200 и всепропальщики российской экономики будут опровергать западных же авторитетов в экономике, которым поклоняются?

Первая неделя сентября была необычно спокойной, валюты и фондовые индексы торговались в узком диапазоне.
Причина: отсутствие у инвесторов ответов на ключевые вопросы.
Основным событием уходящей недели был отчет по рынку труда США за август, он вышел провальным по количеству новых рабочих мест, а очередная ревизия на понижение показала отрицательное количество новых рабочих мест, созданных в июне.
После такого нонфарма был бы логичен рост рыночных ожиданий на снижение ставки ФРС в сентябре на 0,50%, но трейдеры к закрытию недели учитывали лишь 8% шанс снижения ставки на 0,50% в сентябре, при этом снижение ставки на 0,25% полностью в цене.
Безусловно, ФРС будет учитывать риски роста инфляции и члены ФРС ранее отказывались от снижения ставки в сентябре на 0,50%, называя такой шаг паническим.
Пауэлл ранее указывал на концентрацию внимания ФРС на уровне безработице U3, который напрямую указан в мандате ФРС, т.к. падение количества рабочих мест может быть связано с иммиграцией.
Да, уровень безработицы U3 составил 4,3%, невзирая на очень низкое количество новых рабочих мест, созданных за лето.

( Читать дальше )

05.09.2025 10:54 - 05.09.2025 15:30
• Вход: 1.16771
• SL: 1.16647 (риск 0.12% от депозита)
• TP: 1.17049 (RR 1:2.24)
• Объем: 0.5 лотов

Обоснование:
1) Контекст: боковик. Была снята нижняя граница, ждал снятия верхней и ждал движения вверх
2) Точка интереса: 1h fvg
3) Подтверждение: слом локального тренда
4) Цель: обновление ближайшего максимума и затем обновление верхней границы боковика
Ошибки: проигнорировал основной TP до обновления границы боковика. Почему? Зассал. Просто был уверен, что туда не дойдем и все.

Результат: TP 139

◾ Возможная конфискация суверенных активов РФ, замороженных в ЕС в связи с конфликтом на Украине, может серьезно подорвать доверие к евро и нанести ущерб европейским торговым площадкам. Такое мнение выразил агентству AFP министр иностранных дел Бельгии Максим Прево.

◾ «Это может вызвать ужасающий системный шок на всех европейских финансовых рынках и серьезно подорвать доверие к евро», — сказал он. Министр пояснил, что такой шаг со стороны ЕС отпугнет другие страны, вложившие деньги в европейскую экономику.

◾ «Если завтра эти активы могут быть конфискованы, то я лучше переведу их в другое место [скажут они]», — добавил он.

◾ Прево также заявил, что Бельгия, где находится большая часть замороженных активов, не хочет брать на себя издержки, связанные с конфискацией активов. То же самое касается и обсуждавшейся в Брюсселе идеи с более рискованной стратегией инвестиций замороженных активов для получения большей прибыли с них.

◾ «Мы не хотим рисковать собою за всех ради того, чтобы нас похлопали по плечу и сказали, мол, «рассчитываем на вас, благодарим вас, если что, то готовы предоставить юристов и консультантов». Каждый раз, когда я говорил о распределении рисков между всеми, я не чувствовал энтузиазма [со стороны европейских коллег]», — сказал глава бельгийского МИД.

( Читать дальше )

Как Трамп видит Пауэлла и американские ставки

Августовские нонфармы вышли катастрофически слабыми: всего +22 тыс. новых рабочих мест при прогнозе +75 тыс., а июнь пересмотрен в минус (-13 тыс.). Безработица — 4,3% против 4,1% месяцем ранее. И это не сбой статистики, а системный сигнал: экономика реально остывает.

Зарплаты прибавили +0,3% м/м и +3,7% г/г — в целом умеренно, что снимает часть инфляционных страхов. Получается неприятный коктейль: занятость падает, зарплаты не ускоряются, и у ФРС почти нет аргументов держать ставку на текущем уровне.

Рынки отыграли реактивно. Доллар ощутимо просел, индекс DXY ушёл на -0,7%. Золото пробило исторический максимум выше $3 580, доходности Treasuries упали к минимумам последних четырёх месяцев. Фьючерсы на S&P и Nasdaq в зелёной зоне, риск снова в моде. Даже крипта оживилась.

Интересно, что нефть на этот раз не дернулась вверх вместе с остальными рисковыми активами. Тема занятости США здесь вторична — для нефти важнее ожидания по OPEC+ и динамика физического спроса, а не ставки ФРС.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Общая ситуация изменилась незначительно.
Суды отменяют указы Трампа по увольнениям госслужащих, ускоренной депортации, торговым пошлинам, но создается впечатление, что это все было ожидаемо администрацией Трампа.
После решений двух судов об отмене широких пошлин Трампа США и Япония подписали вчера торговое соглашение, готовится пересмотр торгового соглашения США с Канадой и Мексикой.
И хотя Трамп утверждает, что в случае отмены торговых пошлин Верховным судом США ждет катастрофа и ему придется расторгнуть торговые соглашения и вернуть собранные пошлины – скорее всего, этого не будет, ибо все страны прекрасно понимают, что за Трампом останется право повышения секторальных пошлин, не говоря о том, что в арсенале администрации множество законов, которые позволят Трампу ввести новые пошлины взамен отмененных.
Судебные разбирательства занимают время и страны прекрасно понимают, что их экономики успеют уйти в глубокую рецессию, прежде чем очередной суд отклонит очередные указы Трампа, а на их месте появятся новые пошлины.

( Читать дальше )

Сезонного притока ликвидности со 2 сентября не было, сессии США проходили скучно, реакция на данные США была слабой.
Можно сделать вывод, что управляющие ждут публикацию нонфарма США за август для принятия решения об открытии позиций.
Замедление рынка труда США очевидно, основной причиной является депортация мигрантов и неопределенность в отношении торговой политики Трампа, но по опросам в промышленности роботизация тоже набирает ход.
Снижение количества рабочих мест в США может указывать на приближение рецессии, что будет означать замедление потребления, а значит автоматически приведет к снижению инфляции и позволит ФРС возобновить цикл снижения ставок.
Но члены ФРС утверждают, что уменьшение количества мигрантов снизило необходимое ежемесячное количество новых рабочих мест до 50К-80К для поддержания рынка труда неизменным, тогда как ранее этот уровень составлял 125К рабочих мест.
Такое изменение означает, что нонфарм выше 80К для ФРС будет восприниматься как сохранение роста рынка труда.

( Читать дальше )

Сопровождение сделки — t.me/+5Ec2HST6q-AyZmYy

#EURUSD📉

📣На текущий момент актив демонстрирует локальное консолидационное движение в районе предыдущих ключевых хаев локальной перспективы. Сегодня нас ожидает повышенная волатильность на рынке в районе 15:30мск в связи с нон-фармом. Сам актив торгуется в рамках среднесрочного консолидационного канала, в роли верхней границе которого выступает область 1.17004 — 1.17249. Данная область насыщена крупными объемами сопротивления, что создает некую «прочность» данного диапазона. В рамках сегодняшнего дня мы рассмотрим сценарий на продажу данного актива, который подразумевает первичный вынос продавцов во время выхода новостей, после которого актив в импульсном формате перейдет к нисходящему движению. Цену открытия лимитного ордера на продажу мы размещаем внутри самого диапазона, так как в ценовом диапазоне 1.17004 — 1.17031 зафиксированы крупные объемные формирования, а в районе отметки 1.17370 расположена крупная лимитная заявка на продажу с международной биржи СМЕ. Таким образом наш лимитный ордер будет расположен по средней цене. Стоп лосс, по правилам нашей торговой системы, необходимо разместить за всей областью ключевого сопротивления в следующую область 1.17413 — 1.17538.

( Читать дальше )