EurUsd

 Если миру нужна физическая энергия, чтобы выжить, он покупает американский газ; если миру нужны цифровые мозги, чтобы развиваться, он покупает американские облака. Оба ресурса продаются только за доллары, создавая капкан, который невозможно бойкотировать

США сформировали в мировой торговле систему «вечного двигателя» капитала: они собирают $250–300 млрд в год на экспорте физического сырья и контролируют свыше $520 млрд высокомаржинальной облачной ренты. Общий объем связанных с ИИ рынков в $2,6 трлн создал прочную основу безальтернативности доллара США в мирово торговле.  Глобальное доверие к доллару получило принципиально новое, осязаемое подкрепление. Оно сформировалось на стыке двух мощнейших суверенных ресурсов США: мирового доминирования в нефтегазовом секторе и  практической монополии на вычислительные мощности искусственного интеллекта.

США как энергетическая сверхдержава

Исторически рост цен на энергоносители бил по американской валюте, разгоняя внутреннюю инфляцию. Сегодня эта корреляция сломана. США прочно закрепились в статусе нетто-экспортера углеводородов, добывая рекордные 13,9 млн баррелей нефти в сутки и удерживая лидерство по экспорту сжиженного природного газа.

На поверхности все спокойно, внутри все кипит. Консолидация EURUSD выглядит закономерно после стремительного обвала котировок в августе – октябре. Однако по факту формирование торгового диапазона 1,118-1,126 обусловлено бурными событиями. Чего только стоят взлет доходности облигаций Франции к максимам 2002, обвал фондовых индексов США или взлет Brent выше $114 за баррель.

Верхи не могут, низы не хотят. Как правило, революционная ситуация складывается именно при этих условиях, после чего следует взрыв. Однако сейчас и доллар США, и евро не могут. Гринбэк не в состоянии преодолеть барьер в виде падающей доходности казначейских облигаций. Катализатором обвала ставок по 10-летним трежерис ниже психологически важной отметки 5% стали распродажи акций технологических компаний.

Однако постепенно у инвесторов начинают закладываться сомнения в силе американской экономики. Возможно, она не так крепко стоит на ногах, как предполагается, раз не может выдержать высокие ставки. Если так, то ФРС не станет спешить с возобновлением цикла ужесточения денежно-кредитной политики, что нанесет удар по доллару США.

Видео ВК:


Видео Ютуб:

Доллар США – это актив-убежище. Но что если этот статус у него забирают? «Медведи» по EURUSD не могут воспользоваться ни одном козырем, которые разгоняли пике в августе-октябре. Ни ростом цен на нефть, ни расширением спредов французских и немецких облигаций, ни американской исключительностью. Падение доходности долгосрочных казначейских облигаций до 5-недельного дна на фоне увеличения спроса на эти бумаги как надежные активы не позволяет гринбэку поднять голову.

Несмотря на восстановление экспорта нефти с Ближнего Востока к довоенным уровням, Brent не спешит падать. Инвесторы сидят как на иголках в ожидании эскалации конфликта со стороны загнанного в угол Ирана. Они обеспокоены сокращением глобальных запасов и увеличением спроса со стороны Китая и США. Риски роста геополитической напряженности хеджируются путем покупок трежерис.

Еще более активно идет процесс бегства в качество на рынке акций США. Инвесторы стали более избирательными и требовательными к технологическим компаниям. При этом опасения, что их финансовые результаты разочаруют, а колоссальные инвестиции не окупятся, приводят к снижению доходности трежерис.

Формирование нового цикла роста в евро происходит через разворотные вилы. Пока здесь стандартная динамика, допускается возврат к границе вил.

Через локальное младшее построение ожидаю формирование сетапа с дальнейшим продолжением роста. 

Цели: 1.1303 и 1.1390.

Южный Капитал  | Telegram | MAX | Youtube |Мастерская  

Американский доллар ощутимо сдал позиции от пика года, однако котировки золота остались зажаты в узком коридоре около $4,110–$4,135. Разбираем, почему привычная рыночная связка между курсом валюты и драгметаллом дала сбой и где крупный капитал на самом деле ставит заслоны.

Коротко по рыночному срезу:

• Доллар слабеет, металл стоит: индекс DXY потерял около 75 пунктов от годового пика, но золото не сумело развить отскок и прижалось к нижней границе коридора.
• Ставка 10Y TIPS на уровне 2.80%: безрисковый госдолг США приносит инвесторам почти 3% чистой доходности сверх инфляции, делая хранение слитков экономически невыгодным.
• Спекулянты фиксируют прибыль: биржевые фонды на фьючерсах CME сокращают длинные позиции и активно продают любые локальные всплески цены.
• Стена в стакане ордеров: на ценовом рубеже $4,217 сконцентрировано свыше 3% совокупного объема заявок, что блокирует импульсный рост.

Главный вывод: слабость доллара больше не гарантирует автоматического роста золота. Рынок перешел в режим ставочного доминирования. Пока безрисковые казначейские бумаги США дают высокую реальную доходность, а военная премия на Ближнем Востоке остывает, крупный капитал использует любые отскоки для фиксации прибыли.