EurUSd

Не успели инвесторы глазом моргнуть, как страх на рынке уступил место жадности. Лучшее недельное ралли фондовых индексов США в 2024 стало красной тряпкой для «быков» по EURUSD. Основная валютная пара вернулась к области 7-месячных максимумов и готова восстановить восходящий тренд на ожиданиях «голубиной» риторики протокола последнего заседания ФРС и Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле.

Если отчет о занятости в США за июль заставил рынки напугаться до чертиков, то данные по инфляции, розничным продажам и заявкам на пособие по безработице привели к безудержным покупкам американских акций. Для фондовых индексов возникла идеальная среда Златовласки, когда экономика пусть и замедляется, но все еще хороша, а инфляция под контролем. В таких условиях можно и про впечатляющие корпоративные прибыли вспомнить, и про искусственный интеллект.

Снижение темпов роста потребительских цен и увеличение безработицы до максимальных отметок с 2021 требуют от ФРС снижения ставки по федеральным фондам.

( Читать дальше )

Предстоящая неделя начинается негативными новостями по геополитике и позитивными новостями в отношении политики ФРС.
ХАМАС заявил, что предложение по Газе слишком близко к позиции Израиля, ХАМАС оно не устраивает и Израиль должен изменить позицию в сторону тех договоренностей, которые были достигнуты ранее.
При этом тональность ХАМАС достаточно сдержанная, создалось впечатление (возможно, неверное), что планка в начале переговоров была завышена Израилем специально и путь к соглашению остается, но сие станет понятнее либо после встречи Блинкена и Нетаньяху в понедельник либо уже на следующей встрече через неделю, если она не будет отменена.
Член ФРС Дейли, считающаяся негласным рупором Пауэлла, прямо заявила о том, что ставку пора снижать, ибо при текущем падении инфляции столь высокий уровень ставок больше не нужен.

Предстоящая неделя будет достаточно простой в отношении плановых событий, но геополитика может привнести элемент неожиданности, поэтому её нужно отслеживать, в частности ход переговоров по сектору Газы.

( Читать дальше )

Ссылка на разбор с описанием в ТГ канал: https://t.me/Traider_Nigmatullin_Sirazh/45

Уходящая неделя была позитивной.
Инфляция в США продолжила снижение в июле, инфляция PPI США рухнула, инфляция CPI США снизилась, хотя в секторе жилья немного выросла по месяцу по сравнению с июнем, но продолжила снижение по году.
Компоненты отчетов PPI и CPI США заставляют гадать, какой выйдет базовая инфляция РСЕ США по году в июле: на уровне 2,6% или 2,7%, это вопрос округления, т.е. сотых, но сие важно, ибо обычно ФРС начинает снижать ставку при замедлении базовой инфляции РСЕ США до 2,5%гг-2,6%гг.
Но отчет по инфляции РСЕ США выйдет после выступления Пауэлла в Джексон-Хоул 23 августа, а Джей должен дать сигнал о готовности к снижению ставки в ходе вступительного заявления на этом симпозиуме, ибо исторически заявление главы ФРС на Джексон-Хоул описывает планы по монетарной политике на ближайшие полгода.

Экономические данные США тоже порадовали.
С учетом, что инвесторы более всего опасаются рецессии, то сильный блок данных США в четверг во главе с розничными продажами развеял страхи в отношении того, что рецессия уже наступила.

( Читать дальше )

Председатель отдела глобальных исследований JPMorgan Джойс Чанг выступила вчера на Bloomberg TV. Говорит, что, несмотря на сильный отчет по розничным продажам в США, она по-прежнему ожидает снижения ставки ФРС на 1% в течение оставшейся части этого года. По её мнению, теперь путь на следующие 6 месяцев более ясен. Тенденции снижения инфляции и занятости означают, что ФРС чувствует себя более уверенно и можно ожидать сообщений о начале смягчения ДКП в Джексон-Хоуле уже на следующей неделе. Так же она считает, что даже при снижении ставки до 4,25% — 4,5%, ДКП ФРС будет по-прежнему ограничительной, а текущая ставка ФРС не соответствует текущим показателям инфляции и безработицы.

Так же вчера была опубликована заметка аналитиков ЕЦБ, где говорится, что Пауэлл даст понять в своем выступлении в Джексон-Хоул, что приток данных поддерживает начало цикла снижения ставки ФРС на заседании 17-18 сентября.

Но в тоже время аналитики Bank of America считают, что Пауэлл не будет давать сигналов о снижении ставки в сентябре и это вряд ли окажет влияние на USD. В принципе, такого же мнения касаемо вероятной риторики Пауэлла придерживаюсь и я, о чем писал так же вчера в своем телеграмм-канале.

( Читать дальше )

Могли ли быть новости лучшими? Розничные продажи подскочили на 1% м/м в июле, что стало самым быстрым ростом показателя с начала 2023, заявки на пособия по безработице продолжили снижаться, а крупнейший в мире ритейлер Walmart сообщил об увеличении выручки и повысил прогноз прибыли. Опасения по поводу рецессии отступили, что позволило «медведям» по EURUSD перейти в контратаку. Проблема в том, что хорошие известия с некоторых пор стали хорошими и для S&P 500. Ралли фондового индекса ограничило прибыли доллара США.

На ранних стадиях спада слабые потребительские расходы порождают увольнения, которые еще больше снижают возможности людей тратить. Эта спираль продолжается бесконечно долго, пока не обернется сокращением ВВП. Напротив, данные по розничным продажам и от Walmart говорят о готовности потребителей развязывать кошельки. Бума ожидать не стоит, но и говорить о жесткой посадке преждевременно. Все будет зависеть от навыков и способности ФРС посадить самолет.

Правда заключается в том, что экономика США замедляется, однако степень этого замедления остается неясной.

( Читать дальше )

Aug 08, 2024
Неизбежными последствиями рецессии в США являются увеличение печатания денег, вливания ликвидности и инфляция, считает Марк Мосс (Mark Moss), ведущий программы «The Mark Moss Show» и партнер Bitcoin Opportunity Fund, который предупреждает, что доллар США является крупнейшим пузырем активов.

«Мы находимся в ситуации, когда все дороги ведут к увеличению государственного тиража и росту инфляции», — сказал Мосс Мишель Макори (Michelle Makori), ведущему ведущему и главному редактору Kitco News. «Если у нас будет рецессия, это просто означает большую инфляцию… ФРС находится между молотом и наковальней; Выхода нет. Правительство не может позволить себе рецессию. Как правило, когда мы наблюдаем рецессию, мы видим, что налоговые поступления падают где-то на 12-15%. Они не могут себе этого позволить».

Мосс отметил, что существует большая разница между рецессией и тем, как ведут себя цены на активы, заявив, что ФРС неизбежно внесет больше ликвидности в экономику, что приведет к «обвалу» цен на активы из-за девальвации и обесценивания покупательной способности доллара США.

( Читать дальше )

Telegram channel — t.me/+5Ec2HST6q-AyZmYy



Анализ валютной пары Евро Доллар, котировки FOREX.
​
▪️Тикер: #EURUSD
▪️Тип ордера: sell limit (лимитная продажа)
▪️Точка входа: 1.10700
▪️Стоп лосс: 1.11200
▪️Тейк профит: 1.09526
▪️Дата истечения: до отмены

В настоящий момент цена актива показывает локальное коррекционное движение на фоне восходящей тенденции. Актив подходит к аномальному недельному сопротивлению, расположенному в ценовом диапазоне 1.10700 — 1.10796. Если актив продолжит показывать рост, то на его пути встанет данное сопротивление, которое способно вызвать хорошее коррекционное движение, а в последствии и разворот тренда. Мы будем забирать это самое коррекционное движение. Ключевой поддержкой выступает локальная область в районе ценовой отметке 1.09526. Еще ближе есть свежая несильная поддержка 1.09983. С высокой вероятностью актив, в рамках текущего дня. покажет локальное тестирование данного уровня, после чего продолжит свой путь к ключевой области сопротивления. В рам ках безопасности стоп лосс был убран за всю область с небольшим запасом.

( Читать дальше )

Рынок учитывает все. Его реакция на релиз данных по июльской инфляции в США показывает, что ФРС пора проявлять беспокойство по поводу других показателей. На фоне падения потребительских цен ниже 3% впервые за три года деривативы снизили шансы резки ставки по федеральным фондам в сентябре на 50 б.п с 50% до 35%. Вряд ли цифры по PCE и CPI способны их изменить, а вот занятость может это сделать. И это обстоятельство позволяет говорить о неустойчивости позиций EURUSD.

Приглушенная реакция рынка на снижение потребительских цен до 2,9% и базовой инфляции до 3,2% в годовом исчислении убеждает, что главным страхом инвесторов стала рецессия в экономике США. Если бы еще и индекс CPI подрос, можно было бы рассуждать о стагфляции и требовать от Федрезерва агрессивного снижения стоимости заимствований. Пока же центробанк настроен на резку ставки по федеральным фондам на 25 б.п до 5,25% в сентябре и ждет новых данных по рынку труда США.

По словам главы ФРБ Чикаго Остана Гулсби, одного из главных «голубей» FOMC, на фоне прогресса в области инфляции и разочаровывающего отчета о рабочих местах, он все больше беспокоится по поводу американской занятости, чем по поводу возращения цен к росту.

( Читать дальше )