En+

Отчет можно разбить на два сегмента.

1. Металлургический (Русал). Разбор отчета можно посмотреть здесь.
2. Энергетический.

В данном отчете нам интересен энергетический сегмент.

В 3 квартале 2019 года выручка сегмента снизилась на 4,6% по сравнению с 3 кварталом 2018 года.

За 9 месяцев выручка снизилась на 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2 173 млн долларов США за 9 месяцев 2019 года в результате обесценения рубля.

В 3 квартале 2019 года показатель EBITDA сократился до 169 млн долларов США (снижение на 28,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

( Читать дальше )

EBITDA En+ за 9 месяцев снизилась на 38%, до $1,62 млрд

Скорректированная EBITDA En+ Group за 9 месяцев 2019 г составила $1,617 млрд, что на 38,2% ниже уровня аналогичного периода 2018 г, сообщила компания. Консолидированная выручка En+ за 9 месяцев сократилась на 8,1%, до $8,673 млрд. Чистая прибыль En+ за 9 месяцев снизилась на 34%, составив $1,073 млрд.

Падение финансовых результатов En+, это следствие ухудшение показателей РусАла из-за падения цен на алюминий. В тоже время снижение продемонстрировал и энергетический сегмент. В частности его выручка упала на 6,1%, до $2,173 млрд (в основном из-за рубля), а EBITDA — на 4%, до $829 млн.

Промсвязьбанк

МКПАО  «ЭН+ ГРУП»  объявляет  финансовые  результаты  деятельности  за  девять  и  три  месяца,
завершившихся 30 сентября 2019 года.

Консолидированные финансовые показатели

Выручка
За  9  месяцев  2019  года  выручка  снизилась  на  8,1%  по  сравнению  с  аналогичным периодом  прошлого  года  до  8  673  млн  долларов  США  (9  434  млн  долларов  США  за 9 месяцев 2018 года), в основном из-за продолжающегося снижения цены на алюминий на  LME  в  течение  этого  периода,  что  было  частично  скомпенсировано  увеличением объемов реализации алюминия. За 9 месяцев 2019 года средняя цена на LME составила 1 804 долларов США за тонну, что на 16,4% ниже, чем в предыдущем году, в то время как объемы реализации первичного алюминия и сплавов Группы выросли на 9,8% и достигли 3 069 тыс. тонн.
В третьем квартале 2019 года выручка снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2 870 млн долларов США (на 13,0% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого  года),  что  в  основном  было  обусловлено  как  снижением  цен  на алюминий на LME (на 14,3% ниже  по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), так и снижением цен реализации электроэнергии в Сибири (на 17,6% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Завершился очередной торговый месяц, а значит вновь пришло время подведения итогов. Накопленная доходность портфеля с начала года составила 41,56%.


В октябре портфель вырос на 2,32%.

( Читать дальше )

МКПАО ЭН+ ГРУП объявляет  операционные  результаты деятельности по итогам 3 квартала и 9 месяцев 2019 года.

Результаты за 9 месяцев 2019 года

• Объем  производства  алюминия  практически  не  изменился  по  сравнению  саналогичным периодом в 2018 году и составил 2 809 тыс. тонн (2 810 тыс. тонн за 9 месяцев 2018 года).
• Объем  реализации  алюминия  вырос  на  9,8%  по  сравнению  с  аналогичнымпоказателем  годом  ранее,  составив  3  069  тыс.  тонн.  В  3  квартале  объем реализации вырос на 4,3% год к году, составив 1 091 тыс. тонн.
• Средняя цена реализации алюминия упала на 15,9% год к году до 1 937 доллара США за тонну.
• Доля  продуктов  с  добавленной  стоимостью  (далее  «ПДС»)  в  общем  объеме продаж снизилась  до 36% по сравнению с 48%  за 9 месяцев  2018  года, при этом объем реализации ПДС снизился на 17,1% год к году до 1 103 тыс. тонн. Доля ПДС в общем объеме продаж в 3 квартале 2019 составила 40% или 430 тыс. тонн, рост на 3,9% по сравнению со 2 кварталом 2019 года.
• Выработка электроэнергии Группой выросла на 4,9% год к году до 55,8 млрд кВтч.
• Выработка  электроэнергии на ГЭС  Группы выросла  на  8,2% год к году, составив 46,4 млрд кВтч.

релиз

Мы возобновляем освещение En+, даем рекомендацию ПОКУПАТЬ и устанавливаем целевую цену на уровне $10,97 за акцию. Мы считаем, что потенциал повышения цен на алюминий с текущих уровней ограничен ввиду слабого глобального спроса. Кроме того, отсутствуют явные стимулы для остановки производства из-за высокой себестоимости, что могло бы сократить предложение на рынке.

Оценивая En+, мы учитываем две главные составляющие. Во-первых, энергетический сегмент: он генерирует стабильные денежные потоки, которые, как мы полагаем, обеспечат в 2021-2023 годах дивидендную доходность 5,1-6,5%. Во-вторых, долю «РУСАЛа» в «Норникеле», на которую приходится приблизительно 90% нашей оценки справедливой стоимости «РУСАЛа». Мы ожидаем, что дивиденды по этому пакету акций помогут «РУСАЛу» снизить долговую нагрузку и начать выплачивать дивиденды со следующего года, что обеспечит дополнительно 3,9-4,4 п. п. дивидендной доходности для акционеров En+ после 2021 года.

Энергетический сегмент генерирует высокие свободные денежные потоки. Даже с учетом повышенных капиталовложений в 2019 году и прогноза инвестиций в модернизацию на будущие периоды мы ожидаем, что свободные денежные потоки после выплаты процентов в энергетическом сегменте в 2019-2023 годах составят $300-480 млн в год. Менеджмент заявил о намерении вернуться к утвержденной дивидендной политике, и мы полагаем, что в полной мере это будет возможно с 2021 года; в этом случае, по нашим расчетам, в 2021-2023 годах денежные потоки только от энергетического сегмента обеспечат акционерам En+ дивидендную доходность 5,1-6,5%.

( Читать дальше )

El Nacional: Венесуэла может передать «Роснефти» контроль над PDVSA

Правительство Венесуэлы может передать российской «Роснефти» полный контроль над государственной нефтедобывающей компанией PDVSA, сообщает венесуэльская газета El Nacional со ссылкой на источники в энергетической отрасли республики. Передать «Роснефти» контроль над PDVSA предложили венесуэльские власти, уточняет издание. С помощью сделки они хотят добиться списания долга перед Россией.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2019/10/16/813913-kontrol-nad-pdvsa

 

En+ может снова начать платить дивиденды

Совет директоров En+ считает возможным выплатить дивиденды за 2019 г. Окончательное решение зависит от рыночной конъюнктуры и финансовых результатов компании за год. Об этом рассказал председатель совета директоров энергометаллургической компании лорд Грегори Баркер в интервью ТАСС. По словам Баркера, компания сохранит дивидендную политику, утвержденную перед первичным размещением акций в ноябре 2017 г., – несмотря на необходимость увеличивать

( Читать дальше )

сообщает агентство Блумберг со ссылкой на источники.

Бывшая жена Олега Дерипаски Полина Юмашева и ее отец Валентин Юмашев провели предварительные и неформальные обсуждения по поводу продажи своего пакета в электрометаллургическом холдинге En+, который составляет 6,75%. На долю детей Дерипаски, которая составляет 3,42%, также ищутся покупатели

«Обсуждения были предварительные и неформальные, сделка не готовится. Никто не выразил интерес к покупке пакета, возможно, что покупатель так и не будет найден»

источник

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Завершился очередной торговый месяц, а значит вновь пришло время подведения итогов. Накопленная доходность портфеля с начала года составила 39,24 %.

За этот месяц были совершенны следующие сделки:

1. Выставил шорт СургутНефтегаза (обычные) на данной новости:

БОГДАНОВ НА ВОПРОС О ВОЗМОЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ РИОНА В АКЦИИ: ЭТО ДОМЫСЛЫ ТЕХ, КТО ХОЧЕТ ИЗБАВИТЬСЯ ОТ АКЦИЙ И ПРОДАТЬ ПОДОРОЖЕ – RTRS

Сделку закрыл в небольшой плюс буквально через 8 минут.

               2. Продал префы Сбербанка (14% портфеля). Докупил упавшие акции Яндекса (на 7% от портфеля)

               3. Увеличил позицию в акциях EN+ на данной новости:

18 сентября. ИНТЕРФАКС — «РусАл» (RUAL) может выплатить дивиденды по итогам III квартала или 2019 года, рассчитывает Андрей Шаронов, член совета директоров холдинга En+ (ENPL), контролирующего 50,12% акций алюминиевой компании.

( Читать дальше )