EURusd

#EURUSD, сценарий на продажу

📣 Как и ожидалось, все активы показали импульсный вынос стопов, после чего были сформированы крупные объемы сопротивления/поддержки по всем активам, и мы получили обратную реакцию. Объемы подобного характера являются предвестниками разворотного движения, а реакция цены на них только подтверждает это. Речь не идет о глобальной смене тенденции, но среднесрочную коррекцию мы получим. На этом фоне рассмотрим сценарий с короткой позицией. Сейчас актив идеально отработал свежий крупный уровень сопротивления 1.18480. Выставляем лимитный ордер вблизи данного уровня, так как актив еще может показать локальный рост. Стоп лосс убираем за всю область сопротивления 1.18180 — 1.18691 и свежий часовой уровень сопротивления 1.18950.

Так как актив уже торгуется рядом с нашей точкой входа, разумно разделить рабочий объем на две части. Одной частью выставить лимитный ордер на продажу, а второй открыть продажу по рынку.

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

После небольшого перерыва, вызванного отпуском вашего покорного слуги в Армению (могу смело ее назвать «настоящей страной  контрастов», где солнечные долины в мгновение ока сменяются холодными и туманными горными хребтами под очаровательное пение местных монахов-церковников) возвращаемся к нашим финансовым реалиям и сразу, как говорится попадаем «в горячее пекло».

Вчера, в среду прошло знаковое заседание ФРС, где наконец-то произошло снятие западных ставок с «паузы», однако последующее выступление Джерома Пауэлла заметно охладило пыл быков-покупателей «рисков», пока американский регулятор очень осторожен — тень тарифов Трампа под призмой роста инфляционных показателей по-прежнему беспокоит команду Джерома. Разберем все поподробнее. 

ФРС впервые с декабря 2024 года снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до диапазона 4.00–4.25 %. Основная причина — замедление темпов роста на рынке труда: количество новых рабочих мест оказалось ниже ожиданий, появились признаки охлаждения экономики.

Индекс доллара США (DXY — соотношение стоимости американского доллара к корзине из шести мировых резервных валют) в четверг, 18 сентября, растет второй день подряд на фоне снижения ключевой ставки ФРС на 25 б.п., до 4,-4,25% годовых, впервые в текущем году. Сегодня он прибавляет еще около 0,18% и поднимается до 97,16 пункта, после вчерашнего ускорения роста.

Рост доллара вызван сочетанием факторов. Во-первых, шаг ФРС расценивается рынком не столько как сигнал к агрессивному смягчению, сколько как реакция на ухудшение состояния рынка труда, т.е. на снижение темпов найма и растущие риски безработицы. Во-вторых, Федрезеры дал понять, что дальнейшие решения будут приниматься осторожно, на основе данных, то есть ставки снижаться будут постепенно.

Подорожание доллара усложняет работу экспортным секторам США, особенно компаниям, чьи товары ориентированы на иностранный спрос, так как их продукция становится дороже для покупателей за рубежом, а значит, снижается ее конкурентоспособность. Внутри страны снижение ставки могло бы поддержать рост инвестиций, но затихающий тренд по доходам на рынке труда способен ограничить эффект. Для развивающихся рынков сильный доллар увеличивает давление на валютные курсы и обслуживание внешних долгов.

Доллар США выиграл сражение, но наверняка проиграет войну. Причина? Армия овец, возглавляемая львом, сильнее армии львов с овцой во главе. Джером Пауэлл блестяще сплотил членов FOMC, 11 из 12 из них проголосовали за снижение ставки на 25 б.п. Но в 2026 он уходит в отставку. Его заменит человек Дональда Трампа. Такой же как единственный инакомыслящий в сентябре – Стивен Миран. А значит, «быки» по EURUSD однозначно отыграются.

В гамбитах шахматист отдает пешку за лучшую позицию. Джером Пауэлл трижды за время пребывания на посту главы ФРС это делал. Совершал предупредительное снижение ставок с целью довести экономику США до мягкой посадки. Его усилия в 2019 были прерваны пандемией. В 2024 все получилось – рынок труда стабилизировался на фоне трех актов монетарной экспансии с сентября по декабрь на 100 б.п. И вот третья попытка.

Реакция EURUSD была нервной. Основная валютная пара взлетела выше 1,19 после публикации обновленного прогноза FOMC по ставке. Чиновники видят еще два ее сокращения в 2025, что полностью соответствует рыночным ожиданиям. До заседания деривативы выдавали 70%-ю вероятность такого исхода. После подняли шансы выше 90%.

youtu.be/oQ246jra6cM

Тут один американский гражданин в очках сейчас будет… двигать рынок 🗣

Пауэлл:

— инфляция в последнее время выросла и остается несколько повышенной 🦅

— темпы роста ВВП и рынок труда замедляются

— эффекты от пошлин еще в полной мере не проявились

— долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целевому показателю инфляции в 2%

— Я ожидаю, что рост цен, вызванный введением пошлин, продолжится в этом и следующем году. 🦅

- в этом году ожидается рост инфляции из-за роста цен на товары из-за тарифов. Ожидается, что это будет единовременный/краткосрочный рост

— мы находимся в ситуации, когда решение по ставке принимается от встречи до встречи -намек, что это пока не начало цикла снижения ставок 🦅

— я не уверен, что сегодняшнее снижение ставки на четверть пункта будет иметь огромное значение — в тему предыдущего пункта

- ПОЧТИ ВСЕ ПОДДЕРЖАЛИ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ 

- экономика не находится в плохом состоянии — немного позитива для «рисков» подкинул Джей Пи

Федеральная резервная система (ФРС)
снизила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 25 базисных пунктов (б.п.) — до 4-4,25% годовых
Решение совпало с ожиданиями
За него проголосовали все руководители Федрезерва,
кроме члена совета управляющих Стивена Мирана, выступившего за снижение ставки на 50 б.п.

Федеральная резервная система (ФРС) подтвердила прогноз инфляции (индекс PCE) в США на 2025 год на уровне 3%,
повысила прогноз инфляции на 2026 год до 2,6% с 2,4%,
подтвердила прогноз на 2027 год на уровне 2,1%

В то же время Федрезерв
улучшил прогноз роста ВВП США на 2025 год — до 1,6% с 1,4%,
на 2026 год — до 1,8% с 1,6%,
на 2027 год — до 1,9% с 1,8%.

Медианный прогноз руководителей ФРС предусматривает, что
базовая процентная ставка опустится до 3,6% к концу 2025 года, то есть
будет снижена в общей сложности на 50 базисных пунктов в этом году. 

Сегодня в центре внимания будет заседание ФРС: решение по ставке и новые прогнозы будут опубликованы в 21.00мск, пресс-конференция Пауэлла начнется в 21.30мск.
Рынки почти единогласно с вероятностью в 94% ожидают снижение ставки на 0,25% (6% на снижение ставки на 0,50%), при этом в цену финансовых инструментов заложено ещё 2 снижения ставки ФРС по 0,25% до конца года.
По ФА логичным является как снижение ставки ФРС сегодня на 0,25%, так и на 0,50%, ибо очевидно, что одним снижением ставки ФРС не обойдется, данные по рынку труда США с июня и ревизия на понижение за год заслуживают как минимум два снижения ставки ФРС.
С другой стороны, экономика США продолжает рост, а падение создаваемых рабочих мест может быть связано с иммиграционной политикой Трампа, розничные продажи США вчера вышли сильными, риска рецессии пока нет.

Но решение ФРС не подлежит сейчас анализу через одну призму экономической целесообразности.
Огромное внимание уделяется тому, как ФРС сможет себя сохранить в качестве института США на фоне одержимости Трампа идеей захвата ФРС.

Сегодня индекс доллара США (DXY) достаточно уверенно растёт на 0,18%, хотя всё ещё не достиг уровня в 97 пунктов, но, тем не менее, делает серьёзную заявку на восстановление после двухдневного падения. За последний месяц долларовый индекс потерял более 1,3%, поэтому в настоящее время у него может появиться потенциал для восстановления.

Тем временем пара EUR/USD снижается сегодня с утра на 0,22% до 1,1842, хотя с начала недели евро уверенно рос к американской валюте, а за последний месяц подорожал к доллару на 1,6%. Рост пары EUR/USD происходил всё это время на фоне паузы в снижении процентных ставок Европейским центробанком в целях борьбы с возобновившимся ростом инфляции. По отношению к фунту американская валюта сегодня снижается на 0,1%, но растет к японской иене на 0,15%.

Сегодня вечером ФРС США объявит решение по процентным ставкам, с высокой вероятностью они будут снижены на 0,25 процентного пункта, что может вызвать краткосрочное укрепление доллара к мировым резервным валютам и рост индекса DXY.