EURUSD

Бойтесь своих желаний. Дональд Трамп мечтает о ставке по федеральным фондам на уровне 1%, слабом долларе и новых рекордах фондовых индексов. Для этого президент США намерен наполнить состав FOMC «голубями» во главе с новым председателем ФРС. Однако по факту титанические усилия хозяина Белого дома могут принести прямо противоположный результат.

Несмотря на то, что Федрезерв контролирует краткосрочные ставки, его действия и ожидания этих действий влияют на доходность казначейских облигаций. Именно от нее зависят затраты на обслуживание госдолга. Именно ее по 10-летним бумагам намеревался снизить до 3% Скотт Бессент во время вступления в должность министра финансов в рамках своей политики 3-3-3. Остальные две тройки касались нефти и экономического роста США.

Ожидания агрессивного снижения ставки по федеральным фондам в условиях сильной экономики могут привести к росту, а не к снижению доходности трежерис. Инвесторы будут напуганы рисками неконтролируемой инфляции, как это было в 1970-х. Тогда под давлением президента Ричарда Никсона глава ФРС Артур Бернс начал активно ослаблять денежно-кредитную политику. Это обернулось взлетом цен, а впоследствии – двойной рецессией экономики США.

Доллар США в 2025-м потерял около 10% и направляется к худшей динамике за 8 лет. Удивительным, на первый взгляд, совпадением является, что 2017-й стал первым годом предыдущего президентского срока Дональда Трампа. На самом деле здесь есть закономерность. И тогда, и сейчас хозяин Белого дома не скрывал своего желания ослабить гринбэк, снизить ставки и переделать международную торговлю.

На таком фоне падение индекса USD является неизбежным. И как в любом неизбежном процессе, доллар прошел пять ключевых стадий. Первая, отрицание, началась в январе и продлилась до Дня освобождения Америки. Инвесторы перестали верить в счастливую звезду гринбэка, как они это делали после победы Дональда Трампа на выборах. Тогда считалось, что он вырастет благодаря разгону инфляции из-за тарифов. Это вынудит ФРС удерживать ставки и утопит EURUSD.

Затем в апреле последовал гнев. Пошлины на импорт оказались настолько масштабными, что к инвесторам пришло понимание – они более вредны для американской экономики, чем для остальных. Тарифы будут поглощаться компаниями США. В результате сброс доллара с рук приобрел лавинообразное движение.

Неделя была короткой по причине католического Рождества, в четверг все рынки закрыты в Америке и Европе, в пятницу рынки США будут работать, но ликвидности не будет, ибо большинство стран мира выходные, крупные американские инвесторы тоже предпочтут наслаждаться отдыхом.

Экономические отчеты текущей недели привели к падению ожиданий рынка по снижению ставки ФРС на заседаниях в январе и марте.
Заголовок ВВП США на уровне 4,3% значительно превысил прогнозы, потребление тоже превысило ожидания, но внутренности отчета не порадовали.
Покупки электромобилей перед окончанием налогового периода стали одной из самых больших статей расходов потребителей.
Рост дефлятора до 3,8%квкв против 2,1%квкв ранее стал самым большим шоком, это говорит о росте ВВП США за счет повышения цен, а не расширения реального производства.
Но для ФРС ВВП США является вдвойне ястребиным: сильный рост экономики на фоне роста инфляции.
Недельные заявки по безработице подтвердили мнение ФРС об устойчивом уровне безработицы, по текущим данным рост уровня безработицы U3 в декабре, скорее всего, снизится с пика ноября в 4,6%.

Репетиция прошла плохо. Доллар США лишь незначительно вырос на фоне ускорения экономики Соединенных Штатов в третьем квартале до 4,3%, максимальной отметки за два года. Именно возрождение американской исключительности является главным риском для «медвежьего» прогноза по гринбэку на 2026. Однако его реакция на данные по ВВП показывает, что у страха глаза велики. Неужели «медведи» по EURUSD настолько безнадежны?

Потребители продолжают тратить, несмотря на их пессимизм в отношении экономики, недовольство высокими ценами и охлаждение рынка труда. Около 70% роста ВВП в третьем квартале было обусловлено инвестициями в искусственный интеллект и потребление американцев, особенно домохозяйств с высоким уровнем дохода.

Впрочем, Дональд Трамп предпочитает не вдаваться в подробности. Он объявил, что главный вклад в великолепные экономические показатели США внесли тарифы. Дальше ВВП будет еще лучше! И никакой инфляции! Более того, новый председатель ФРС станет снижать ставки и помогать фондовому рынку, а не разрушать его безо всякой причины. Кто с этим не согласен, не окажется у руля центробанка.

Учитывая амбиции Трампа по мягкой дкп ФРС США (стремительное снижение ставки и печатный станок), которые станут возможными после оглашения кандидата на пост нового Главы ФРС в январе, следующий год и правда может быть периодом высоких доходностей.

И даже металлы, которые и без того показывают феноменальный рост, продолжат расти. Тому также будет способствовать и нарастающая геополитическая напряженность в мире. Но ключевую роль уже сыграет падение Индекса доллара США (DXY).

Это разве что не затронет нефть, у которой более сложное ценообразование. Но мировые акции, сырье, крипта — вероятно будут расти.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Евро будет расти! Так какой смысл ждать отката, если можно купить его по рынку? FOMO или страх упустить выгоду заставил EURUSD взлететь на фоне растущих как на дрожжах фондовых индексов США. Декабрь является сезонно сильным месяцем не только для них, но и для региональной валюты. Почему бы не воспользоваться этим козырем?

Снаряд два раза в одну воронку не попадает. Тем более трижды. С 1950 не было такого, чтобы S&P 500 пропустил ралли Санта-Клауса три раза подряд. Это случилось в 2023 и 2024. В 2025 рынок акций США настроен на стремительный рост, евро как валюта оптимистов следует за ним по пятам. Да, в течение года ходили слухи, что политика Белого дома, включая угрозы независимости ФРС, лишила американский доллар статуса актива-убежища. Однако на финише декабря все забыли про Дональда Трампа. Балом правит монетарная политика. Стоит ли удивляться взлету EURUSD?

Среднесрочные перспективы основной валютной пары выглядят однозначно «бычьими». Даже заявление Изабель Шнабель, что она якобы не говорила про необходимость повышения ставки по депозитам не помешало евро укрепиться.

Евро продолжает восстанавливаться и вышел на очередные локальные максимумы, после чего начал корректироваться в поисках новой поддержки. Фактором этого роста стало главное событие последних месяцев – ФРС снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,5%-3,75%, что оказало фронтальное давление на USD. В то же время, как ЕЦБ на своем заседании позже сохранил депозитную ставку на уровне 2,0%: Кристин Лагард в своем выступлении подчеркнула устойчивость экономики еврозоны, назвав её «резистентной», и повысила прогноз роста ВВП на 2025 год до 1,4%. Такая «ястребиная» пауза ЕЦБ на фоне «голубиного» разворота ФРС стала фундаментальным фактором укрепления евро. К тому же, ФРС объявил об изменении политики по управлению ликвидностью, начав ежемесячные покупки казначейских векселей на сумму $40 млрд для обеспечения стабильности финансовой системы, что фактически является формой мягкого количественного смягчения, оказывающим долгосрочное понижательное давление на курс доллара.

#EURUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 1.17720
• Стоп лосс: 1.18160
• Тейк профит: 1.16840

Комментарий:

Всем привет.
Рассмотрим валютную пару EURUSD и найдём новые точки для входа и выхода из рынка.
На данный момент актив торгуется над вновь сформированным и уровнями поддержки, но при этом нас поджимает рядом стоящие сопротивление. Предполагаю, что мы можем увидеть краткосрочное восстановление цены перед походом к самой жирной зоне ликвидности на уровне 1.16830. Поэтому перемещаю свой отложный ордер на более сильную зону сопротивления и попробую забрать нисходящее движение от туда. А более подробно смотрите в обзоре.

Сопровождаю сделку тут: t.me/+LWKmNWQKM5ljNDBi