CNYRUB

В сентябре профицит внешней торговли товарами и услугами удвоился, составив $8,9 млрд. Это произошло на фоне сезонного роста экспорта товаров на $3,9 млрд по сравнению с августом при относительно стабильных объемах импорта.

Тем не менее, годовая динамика экспорта остается отрицательной: — 4% г/г в сентябре после -6% г/г в августе. Это говорит о продолжении стагнации поставок российской продукции за рубеж.

Импорт же ускоряется уже третий месяц подряд (+8% г/г против 4% г/г в августе и июле). Но прирост в основном обеспечивают услуги вроде туризма и путешествий (+18% г/г за 3 кв.). Импорт товаров за прошедший квартал показал околонулевую динамику и лишь в сентябре вырос на 3,6% г/г.

Пока мы не видим причин для выхода внешней торговли из стагнации.

С учетом того, что введение санкций на МосБиржу 12 октября не оказало серьезного влияния на курс рубля, сохраняющийся профицит внешней торговли позволяет ожидать относительно стабильного курса рубля.

Прогноз на конец года пока не меняем: 95-100 рублей за доллар и 13,5-14 рублей за юань.

Рубль стремительно приближается к отметке 100 рублей за доллар, и на этот раз власти, похоже, смирились с тем, что он достигнет уровня, который ранее вызывал решительные политические меры.

Ослабление рубля сейчас не вызывает беспокойства и пойдёт на пользу государственному бюджету в условиях планов по увеличению расходов в следующем году. По словам этих людей, чиновники готовы допустить укрепление рубля до 100 рублей за доллар.

«В нынешней ситуации 100 рублей за доллар не так страшны, хотя и оказывают определённое инфляционное воздействие», — сказал Олег Вьюгин, бывший высокопоставленный сотрудник Банка России.

В связи с тем, что в июне США усилили угрозу вторичных санкций в отношении банков ключевых торговых партнёров России, предприятия сталкиваются с растущими трудностями в оплате. Сейчас они получают меньше иностранной валюты и испытывают больше проблем с возвратом её в Россию из таких стран, как Китай и Турция.

ЦБ понизил с 15 октября лимит операций валютный своп до 25 млрд юаней с 30 млрд юаней ранее, следует из информации, размещенной регулятором.

Последний раз он изменял показатель 6 августа. Тогда ЦБ, наоборот, повысил его с 25 млрд юаней до 30 млрд юаней, а днем ранее, 5 августа, увеличил лимит с 20 млрд юаней до 25 млрд юаней.

ЦБ с 16 сентября 2024 года повысил ставки по операциям валютный своп и предупредил, что будет сокращать лимит. Председатель регулятора Эльвира Набиуллина тогда заявляла, что банки используют операции валютный своп в юанях с ЦБ в качестве инструмента фондирования, поэтому Банк России не намерен увеличивать предложение китайской валюты по ним.

www.cbr.ru/hd_base/swap_info/sell/

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена внутри дня уходила ниже своей локальной поддержки 282250, но закрепиться ниже не смогла и вернулась выше этого уровня, уйдя в отскок и дойдя до первого локального сопротивления в виде ема55, от которой пока отбилась. Пока цена продолжает торговаться между своими локальными уровнями 282250 и 289400. Ждем теста этих уровней — отбой торгуем внутрь диапазона, а пробой с тестом уровня — вовне диапазона.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границ желтого(293200) канала и гориз.уровня 296825
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонталей 289400 и 282250

На часовом графике цена обновила лои прошлой недели, после чего, не дойдя до своих поддержек, развернулась в рост и пробила свое локальное сопротивление 285550. Ждем сегодня теста этого уровня и в случае отбоя входим в лонг.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровня 297500 и розового(277450 на утро) канала

Ситуация с мгновенной валютной ликвидностью в России не ухудшилась после окончания длинных выходных в Китае. Ставки по юаням овернайт остаются вблизи 14% — примерно на уровне стоимости предоставления юаней по операциям валютный своп с Банком России.

Банк России опубликовал объем нетто-продаж валютной выручки крупнейшими экспортерами – в сентябре экспортеры продали иностранной валюты на сумму около $8,3 млрд (в долларовом эквиваленте). На наш взгляд, эта цифра занижена (даже с учетом сентябрьской динамики рубля).

В период с 7 по 11 октября Индекс Мосбиржи снизился на 1,79%, а Индекс РТС — на 3,01%. Таким образом, оба бенчмарка закрыли в минусе вторую неделю подряд.

   Спотовый курс CNYRUB на Мосбирже прибавил 0,17%, закрыв неделю на самом высоком уровне с прошлого октября. Пара растет уже семь недель подряд. На межбанке курс CNYRUB показал символическое снижение на 0,1%, но остался выше биржевого курса, а спред между ними сократился до 0,5%.

Объем операций Банка России «валютный своп» по продаже юаней за рубли на прошедшей неделе колебался в диапазоне CNY15,7 млрд – CNY17,9 млрд: это относительно невысокие цифры, которые указывают на стабильную ликвидность. На это же указывает и стабильная стоимость обеспеченных кредитов в юанях (RUSFARCNY), колебавшаяся в диапазоне 13,95-14,22%.

Официальные курсы доллара и евро к рублю, устанавливаемые Банком России, за неделю снизились на 0,26% и 0,35% соответственно. «Вечные» фьючерсы на USDRUB и EURRUB, которые исторически демонстрировали максимальную корреляцию со спотовыми курсами, также снизились на 0,08% и 0,44% соответственно.