Brexit

История с Brexit уже три года держит инвесторов в напряжении, заставляя их внимательно следить за заголовками в СМИ и регулярно испытывать разочарование. Однако процесс, судя по всему, выходит на финишную прямую, и появляются признаки того, что инвесторы начинают готовиться к успешному завершению этой ранее казавшейся бесконечной саги.

Как сообщалось, в ходе утомительных переговоров Великобритания и ЕС удалось приблизиться к согласованию юридической части проекта соглашения по Brexit, причем координатор ЕС на переговорах Мишель Барнье заявил, что считает возможным достижение соглашения уже на этой неделе. В то же время любые договоренности должны еще будут получить одобрение со стороны законодателей, и для Британии это означает, что премьер-министр Борис Джонсон должен будет получить поддержку парламента. Это может оказаться крайне непростым делом, тем не менее можно наблюдать усиление оптимизма на ряде рынков.

Так, индекс FTSE 250, в котором преобладают акции британских компаний, чей бизнес более ориентирован на внутренний рынок, за последнюю неделю резко вырос и обновил максимум более чем за год. Данные компании, как считалось, должны были больше всех пострадать в результате «жесткого» Brexit, поскольку не смогли бы воспользоваться ослаблением фунта для смягчения удара, и их акции довольно долгое время не пользовались популярностью у инвесторов. Динамика же последних дней может как раз говорить о сдвиге в ожиданиях по поводу ситуации с Brexit. Отметим, что в процентном выражении FTSE 250 за указанный период в пять раз обогнал индекс FTSE 100, в котором больший вес имеют экспортеры.

( Читать дальше )

Корпоративные события:

• Глава Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что компания не планирует менять дивидендную политику после сделки по покупке 100% Tele2, которая должна быть закрыта в 1 квартале 2019 года.

• БКС подтвердили актуальность торговой идеи по покупке акций Лукойла после объявления новой дивидендной политики, а также планируемого погашения 3,5% казначейских акций. В БКС считают, что данные факторы еще не отыграны рынком.

• Toyota намеревается выпустить облигации с рекордно низкой доходностью. Так, будут выпущены трехлетние и пятилетние бумаги объемом 20 млрд иен ($184 млн.). Более короткий выпуск сможет обеспечить доходность 0,0000000091% годовых. Даже если инвестор купит бумаги на сумму 1 млрд иен и предъявит их к погашению через три года, он не сможет получить ни одной иены.

• Ozon подключился к системе быстрых платежей, а также уже скоро позволит клиентам оплачивать товары с помощью QR-кода.

• Чистая прибыль Транснефти по РСБУ за 9 месяцев 2019 года выросла в 9 раз до 63,7 млрд руб. Выручка увеличилась на 3% до 717,1 млрд руб.

• Россети запустили пилотный проект в области искусственного интеллекта для взаимодействия с потребителями в Удмуртии. Виртуальный диспетчер под названием «Снежана» сообщает предприятиям и крупным потребителям о плановых отключениях в электрических сетях.

• Sberbank CIB возобновил анализ GDR En+ Group с рекомендацией «покупать». Прогнозная стоимость составляет $10,97 за бумагу.

• «Мечел» Игоря Зюзина обратился к вице-премьеру Дмитрию Козаку с просьбой о помощи в возврате 50% средств, инвестированных компанией в Донецкий электрометаллургический завод (ДЭМЗ), так как он был потерян из-за начала вооруженного конфликта на востоке Украины.

• Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за 3 квартал 2019 года в размере 27,47 руб. на одну акцию. Последний день для покупки акций «с дивидендами» — 29 ноября.

• Нефтяная компания Saudi Aramco откладывает IPO, говоря о том, что на это решение повлияли атаки на ее НПЗ в сентябре. Отмечается, что IPO отложено, но не отменено.

• Согласно отчетности Северстали по МСФО за 9 месяцев 2019 года, чистая прибыль компании снизилась на 5,4%. В 3 квартале этого года EBITDA Северстали выросла на 4,5%, а чистый долг сокращен на 11%.

( Читать дальше )

•    В ходе азиатской сессии индексы Китая снижаются в пределах 1% после публикации многочисленной макростатистики. По итогам 9 мес. 2019 рост ВВП составил 6.2% и по итогам всего года вряд ли станет значительно выше, тогда как в 2018 экономика страны прибавила 6.6% — минимум с 1990 года, который будет обновлен в 2019.

•    Важной положительной новостью в масштабах всего мира является первичное соглашение по Brexit между Великобританией и ЕС. Стороны уладили ключевые спорные вопросы, теперь британский парламент должен утвердить документ для последующей ратификации со стороны ЕС.

•    Нефть прибавляла, несмотря на значительный рост запасов (+9.3 млн. баррелей) и снижение геополитической напряженности. Но до возвращения выше $60 по Brent покупать не рекомендуем.

•    Дивиденды Северстали за 3 кв. 2019 составят 27.47 руб. на акцию по рекомендации Совета директоров – это сильно меньше прошлого года (44 руб.), хотя уже заложено в цене бумаг с учетом ожиданий финрезультатов, поэтому к падению не привело.

( Читать дальше )

Гутен морген!

Свяжу немного новостной фон с нашим анализом, а также тем где сейчас цена на нашем любимом британце.

Итак… имеем новость. 


Борис Джонсон объявил о достижении соглашения с ЕС о Brexit и прочие бла бла (вся новость на скрине). Причем там еще все вилами по воде — ибо в субботу Парламент Британии должен все подтвердить утвердить а это не так просто… Ирландцы как бы еще не совсем ЗА мягко говоря. Так что выходные будут бурные а понедельник возможно супер геповый (тока неясно в какую сторону). Далее...

Что у нас такой любимой нами толпой? Чисто прикидка по мухобойке. 79 на 21% в пользу селлеров. Отлично! Ниче нового!



( Читать дальше )

Большинство брокеров уже предприняли действия направленные на защиту своих клиентов и себя, на случай большой волатильности пары GBPUSD и других кроссов. Этуволатильность мы скорее всего увидим в понедельник. Кто-то из брокеров перевел торги в режим, close only, кто-то уменьшил кредитное плечо, а кто-то просто предупредил. И это все делается не зря. История уже научила брокеров и более опытных трейдеров подобным явлениям.И первая идея на случай Brexit — не лезть в Brexit. Но что еще можно предпринять.

Скажу сразу, что достоверно знать, что произойдет не возможно, так как никто не знает будущего, более того еще ни одно государство не покидало ЕС. Так что мы являемся свидетелями исторического момента. Но глядя на фундаментальный фон, показатели и график, мы можем предположить возможные сценарии развития событий. 

Итак, что мы имеем. Борис Джонсон достиг соглашения с ЕС и едет с ним в Англию для того, что 19 октября принять решение относительного будущего страны.

( Читать дальше )

Это звучит слишком хорошо чтобы быть правдой. Для тех кто не в курсе сюжета читайте перевод репортажа Bloomberg о ходе брюссельских переговоров во вторник, всё станет понятно. Сегодня продолжение истории.

Фунт резко вырос на сообщениях о том, что после почти двух с половиной лет раздражающего и утомительного сериала сделка Brexit была завершена.

Жан-Клод Юнкер сказал, что ЕС подписали соглашение после пропуска полуночного срока, установленного Мишелем Барнье, главным переговорщиком ЕС по Brexit. В четверг начнется саммит Совета ЕС. Многие ожидают, что выработка окончательного соглашения по Brexit станет критическим фокусом саммита. Но теперь, когда соглашение о пересмотренном протоколе для границы Ирландии/Северной Ирландии было достигнуто, и Юнкер дал свое одобрение сделке, подтверждающие голоса от остальной части ЕС27, как ожидается, будут в значительной степени церемониальными.

( Читать дальше )

Корпоративные события:

• Совет директоров Лукойла утвердил новые принципы дивидендной политики. Так, компания будет направлять на дивиденды 100% скорректированного денежного потока (FCF). Новая дивидендная политика предполагает выплаты по итогам 6 месяцев дважды в год. В соответствии с новыми параметрами, дивидендная доходность Лукойла в 2020 году может составить более 10% годовых. За последние 12 месяцев Лукойл заработал 679,9 млрд руб. FCF, что соответствует дивидендной доходности в 16,5%, однако показатель будет корректироваться на средства, направленные на выкуп акций.

• Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2019 года в размере 192 руб. на одну акцию (весь скорректированный FCF – 133 млрд. руб.). Последний день для покупки акций «с дивидендами» — 18 декабря. Сообщается, что расходы на выкуп были главным фактором, который повлиял на корректировку FCF в 1 полугодии этого года с 308 млрд руб. до 137 млрд руб.

• Также одобрено уменьшение уставного капитала компании путем приобретения 25 млн размещенных обыкновенных акций. К погашению будут определены акции, приобретенные компанией LUKOIL Securities Limited (100% дочка) в рамках «buyback», который завершился 20 августа 2019 года.

• Помимо всего вышесказанного, с Лукойле рассказали, что обратный выкуп в компании не предполагает ежедневного присутствия на рынке, а дивиденды станут приоритетом для распределения капитала Лукойла.

• Представитель авиакомпании «Победа» Елена Селиванова рассказала, что с 28 октября цены на авиабилеты авиаперевозчика из-за рубежа в Россию вырастут на 25 евро (при средней цене в 4500 руб.). Это является вынужденным шагом и связано с решением суда о запрете «Победе» брать плату с пассажиров за регистрацию на стойках в иностранных аэропортах. «Бесплатных услуг не бывает, бывают включенные в тариф по умолчанию для всех» — говорит Селиванова. В ФАС сообщили, что не видят причин вмешиваться в данную ситуацию.

• За 9 месяцев 2019 года Etalon Group увеличил продажи на 26% в сравнении с тем же периодом прошлого года.

• Сбербанк в тестовом режиме запустил краудлендинговую платформу «СберКредо».

• Акционеры МОЭСК предварительно согласовали выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев этого года.

• В Газпроме рассказали об инциденте, произошедшем еще в 2012 году, когда две австрийские мобильные компрессорные станции были принудительно отключены через спутник. Отключение произошло прямо во время испытаний. После этого в Газпроме начали разработку отечественных мобильных компрессорных станций. «Оборудование было дистанционно отключено компанией-производителем… Мы планируем заменить мобильные компрессорные станции иностранного производства российскими аналогами» — пояснили в компании.

• Детский мир намерен расширить ассортимент своего интернет-магазина в 5 раз с 50 тыс. товаров до 250 тыс., а также запустить пилотную версию маркетплейса для категории «одежда и обувь» уже в следующем году.

• После прохождения листинга на NASDAQ, торги по акциям Freedom Holding были запущены и на Санкт-Петербургской фондовой бирже.

• Raiffeisenbank поднимает прогнозную стоимость акций Мосбиржи на 8% со 103 руб. до 111 руб. Рекомендация повышена до «покупать».

• В 3 квартале 2019 года Алроса добыла на 24% больше алмазов в сравнении со 2 кварталом, а также на 15% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Продажи сократились на 23% квартал к кварталу и на 5% год к году. Запасы за квартал выросли на 36%. В компании отмечают предпосылки для восстановления рынка в будущем. Выручка от продаж алмазов снизилась в 3 квартале 2019 года на 37% по отношению к 3 кварталу 2018 года.

• Промсвязьбанк намеревается продать непрофильный актив – компанию «ПСБ-Форекс», которая имеет лицензию форекс-дилера. Покупателями могут стать БКС или Группа «Открытие», которые так и не смогли получить лицензии самостоятельно.

• В 3 квартале 2019 года чистая розничная выручка X5 Retail Group выросла на 12,8% в сравнении с тем же периодом прошлого года. Сопоставимые продажи увеличились на 3,9%, в торговая площадь на 13,9%.

( Читать дальше )

•    В ходе вчерашних торгов появилось несколько сдерживающих факторов для индексов США. Прежде всего, нужно обратить внимание на статистику розничных продаж, которые неожиданно упали на 0.3% по сравнению с августом, когда наблюдался рост на 0.6%. Также некоторое влияние на рынки оказали политические отношения США и Китая.

•    Судя по сообщениям участников переговоров по Brexit, вероятность выхода Великобритании из ЕС со сделкой сейчас высока как никогда. Дональд Туск не исключил, что соглашение будет заключено уже сегодня в ходе саммита ЕС.

( Читать дальше )

Новости о предстоящей сделке Brexit уже порядком надоели. Их очень много. И они поступают очень часто и разнонаправленно. Весь этот новостной шум надо фильтровать, потому, что если реагировать на все, то не хватит никаких нервов и денег. И спасибо Борису Джонсону, который не публикует каждые свои мысли в твиттер, как это делает Трамп. А то тут проблем прибавилось бы. Но давайте попробуем разобраться, что можно в целом ждать от фунта?

Валютная пара GBPUSD, как это не странно состоит из двух валют. Английского фунта стерлингов и Доллара США. Начнем с последнего. Доллар США демонстрирует свою слабость по отношению ко всему. Мы видим снижение индекса доллара (DXY) и это понятно. ФРС печатает деньги, а вчерашний небольшой недостаток ликвидности на межбанке в США, можетподтолкнуть ФРС к более решительным действиям. В общем это все не в пользу укрепления доллара США. Соответственно

( Читать дальше )

ФРС вливает деньги, ситуация нормализуется и даже инверсия между 10-тилетними и трехмесячными долговыми бумагами США, прекратилась. А Борис Джонсон и вообще на пороге новой сделки BREXIT. Все молодцы. Но расслабляться рано.

Сегодня опять продолжатся переговоры относительно новой сделки BREXIT, и даже если премьер Англии добьется новых условий сделки, ему предстоит не менее сложная задача. Вернуться в Англию и уже свой парламент убедить, что новые условия очень выгодны для Англии в целом. А там скептиков хватает. Напомним, что Британский парламент проведет экстренное заседание по Brexit 19 октября, а это входной.

Ближайшие дни от пары GBPUSD можно ждать чего угодно. Торговля превращается в казино, где мы делаем ставки на веру того, состоится ли одобрения сделки, или Борис Джонсон пойдет по пути Терезы Мэй, и не найдет поддержки в парламенте. Но отдадим должное премьеру Англии. Уже то, чего он добился, достойно уважения. Нам бы такого премьера. 

( Читать дальше )