BTC

😀Золотой мираж: почему это ловушкаMSTY

На рынке в центре внимания —
MSTY с доходностью 80–100% годовых в USD.
Звучит как арбитраж? Нет. Это баг в восприятии риска.

👉 Большинство инвесторов уже в минусе. Просто кэшфлоу это маскирует.

⚙️Как это работает
Фонд не инвестирует в бизнес. Он продает синтетические покрытые коллы на MicroStrategy. По сути — это прокси на Bitcoin. Чем выше волатильность — тем выше премии по опционам и тем больше «доход».

🛑 Где ломается модель
🎢 Рост → ты не участвуешь. Апсайд срезан опционами. Ракета улетает без тебя.
🔻 Падение → ты ловишь всё. Без защиты.
📉 Итог → NAV erosion. Медленная эрозия тела фонда из-за выплат и асимметрии рисков.

🤡Главный трюк
«Дивиденды» здесь = часто Return of Capital (ROC).
⛽️ Забрал деньги из одного своего кармана → переложил в другой → назвал «доходом». Вы просто проедаете депозит и называете это кэшфлоу.

🧮 Реальность в цифрах
$1000 → вложил.

$600 → получил «выплат».

( Читать дальше )

#BTCUSDT (фьючерс)

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 79920
• Стоп лосс: 82420
• Тейк профит: 69920

Всем привет.
На данный момент цена актива показывает попытку восстановления и подходит уже к отметке 75к. Если рассмотреть рынок через кластера и скопления заявок со всех бирж — то можно сложить пару возможных сценариев. Первый из них, который нам не очень подходит — это падение от текущих. Продавать не очень выгодно, если рассматривать краткосрочный шорт до 70к. Выгоднее дождаться коррекции до вышестоящей зоны сопротивления в районе 80к, где скопилось аномальное количество заявок на продажу, после чего жду продолжение нисходящего движения и попробую на этом заработать. Сделку ограничиваю стоп лоссом и тейк ставлю в область целевой зоны поддержки.

Сопровождаю тут: t.me/+Oa1PfwfJsP1mNTYy

Аналитический терминал: katanapro.ru/

На прошлой неделе срочный рынок показал очень примечательную ситуацию. В период с 10 по 17 апреля 2026 г. фьючерс на биткойн BTK-6 стабильно торговался с контанго 6,8% годовых. Так, на закрытие биржи 17 апреля спот по BTC составлял $75 400, а июньский фьючерс $76 400.

Фьючерс на пару  доллар/рубль в это же время также торговался примерно с тем же контанго 7% годовых. При споте 76 рублей июньский SIM-6 контракт стоил 76,80.

Почему это важно для майнеров и институционального капитала

Когда контанго по биткойну и по доллару в сумме оказывается примерно на уровне текущей безрисковой ставки 14% годовых, рынок фактически создает условия для синтетического удержания биткойна в долларах через срочные инструменты ММВБ.

Появляется конструкция, которая для части участников уже начинает конкурировать с классической моделью — купил BTC на споте и держишь его на кошельке.

Для майнеров, которые строят модель накопления монеты, это особенно важно. Для институционального капитала — тоже.

( Читать дальше )

Суть идеи (реализована 11 апреля): На фоне высокой волатильности рынок щедро платил за страх. Я открыл короткую позицию по Put-опциону со страйком $60,000.

Цифры сделки:

• 11 апреля: Рынок давал $1,503 премии за контракт.

• 
  
  

• Спустя 5 дней: Цена опциона упала до $1,150.

• Результат: Откупил контракт обратно, зафиксировав чистый профит +$353 за 5 дней с одного контракта.

• За счет чего прибыль? Биткоину не нужно было расти. Он мог стоять на месте или даже немного снижаться. Деньги принес распад временной стоимости (Тета) и падение волатильности (Вега). Премия просто перетекла из рук покупателя «страховки» в мои руки.

( Читать дальше )

Полный текст статьи можно прочитать тут

Межхалвинговые циклы биткоина: основные временные кластеры для анализа цены

Для биткойна циклом обычно называют период между халвингами, продолжительность которого составляет около 4 лет. Такой подход не случаен. Халвинг — это момент, когда вдвое снижается награда майнерам за добытый блок, а значит, меняется темп эмиссии новых монет. Для актива, предложение которого заранее ограничено и предсказуемо, это ключевой элемент эмиссионной конструкции.

«Майнеры стремятся максимально эффективно использовать четырехлетний период, так как он является наиболее предсказуемым с точки зрения себестоимости добычи и выручки. Основная задача — окупить оборудование и нарастить мощности до момента, следующего халвинга, когда награда за блок сократится вдвое, радикально меняя экономику предприятия. Именно поэтому фаза расширения мощностей обычно приходится на начало цикла, создавая долгосрочный фундамент для роста сети.»

Именно поэтому межхалвинговые периоды остаются наиболее логичной рамкой для анализа ценовой динамики.

( Читать дальше )

По данным CryptoQuant, долгосрочные держатели продолжают активно накапливать Bitcoin — уже около 21% предложения BTC находится у инвесторов, которые не продают актив в краткосрочной перспективе. Это один из ключевых сигналов фазы накопления, который исторически формируется ближе к сильным зонам роста.

📊 Параллельно на это накладывается ещё один важный фактор:

Индикатор Sharpe Ratio для BTC сейчас находится вблизи уровней, которые ранее соответствовали зонам перепроданности. В прошлых циклах такие значения часто предшествовали разворотным моментам в тренде.

👉 Дополнительно усиливает картину:

– Сокращение ликвидного предложения BTC на биржах (монеты уходят в холодное хранение);
– Рост доли «сильных рук», которые не реагируют на краткосрочную волатильность;
– Исторически такие фазы часто предшествуют восстановлению цены.

📌 Важно понимать следующее:

Это не сигнал «разворота здесь и сейчас», а скорее указание на то, что рынок постепенно переходит в стадию, где риски снижения уже начинают уменьшаться, а интерес долгосрочных игроков – расти.

( Читать дальше )

 Не то чтобы вангую

Но картинка с чёрточкой складывается приграничная. 
Низы не знают, а верхи уже хотят. В этом мешке 65-75 набилось желающих так плотно, что все кто набрал с начала года готов к развязке. А те, кто продавал вместе с рынком увидели (по некоторым признакам) что хорош и дальше продавать вроде как смысла нет.
Что именно они там знают, что хеджируют, из чего выходят — нам не важно. Главное, что картинка выглядит прям экстремально. То есть не прям щас, но развязка должна случиться, и готовиться на север явно стоит.

Третий месяц на крипторынке продолжается боковик, Биткоин торгуется в области консолидации $62000-75000 в рамках нисходящего тренда.

После ложного пробоя сопротивления $75000 в середине марта, цены двинулись к нижней границе области и мы ожидаем, что будет предпринята попытка как минимум ложного пробоя зоны поддержки $62000.

📈Сейчас можно рассматривать покупку в районе $62000-64000 с целью отскока к верхней границе области, а это порядка +20% краткосрочного потенциала роста. Стоп при этом довольно короткий – менее 3,5% при выставлении под уровнем $60000.

Но! Покупать следует только убедившись в том, что пробой не состоялся.

📉 Если цены пробьют зону $60000-62000, будем наращивать шорт с целью движения к $50000 👉 потенциал снижения также до +20% с текущих уровней.

📌 Так что внимательно следим за ключевыми уровнями и объёмами на них, тестируя рынок на предмет разворота и пробоя текущих зон $62000 и $75000.

Торгуете фьючерсами на крипту на ММВБ? Пишите в комментариях, ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. 😉

( Читать дальше )

В ноябре 2024 на основе циклов халвинга биткоина предположил, что BTC после очередного халвинга в апреле 2024 вырастет на 109% — до $140,000 через 532 дня – 04.10.2025. Немного ошибся: BTC вырос на 94%, а исторический хай $126,000 достиг двумя днями позже – 06.10.2025.

Халвинг (halving – сокращение вдвое) биткоина — закодированное в протоколе биткоина сокращение награды майнерам в 2 раза за добычу блоков, которое происходит каждые 210 000 блоков или примерно каждые четыре года. Халвинг предотвращает неконтролируемую эмиссию биткоинов.

В одном блоке биткоина в среднем содержится от 1500 до 4500 транзакций. Блоки генерируются в среднем каждые 10 минут, обеспечивая пропускную способность около 3–7 транзакций в секунду. 

С момента запуска биткоина в январе 2009 прошло 4 халвинга: в 2012, 2016, 2020, 2024. В первые четыре года майнеры получали 50 BTC за блок. На текущий момент после очередного халвинга в апреле 2024 вознаграждение составляет 3.125 BTC и майнят 450 новых монет в день. Следующий халвинг ожидается 12 апреля 2028 и в последующие 100 с лишним лет вознаграждение и выпуск новых монет будут стремиться к нулю.

( Читать дальше )

Что сейчас удерживает биткоин от более глубокого снижения: Разбираем, какие факторы удерживают цену и что это значит для ближайших месяцев.

За последний месяц биткоин поднимался к отметке $75 тыс., после чего скорректировался ниже. При этом его поведение на фоне обострения ситуации на Ближнем Востоке выглядит относительно устойчивым. В отличие от акций, золота и ряда других активов, биткоин не продемонстрировал резкой дестабилизации, что косвенно указывает на близость рынка к зоне перепроданности, чем к эйфории.

Одновременно снижаются объемы торгов и активность на биржах. Это может свидетельствовать об ослаблении интереса со стороны краткосрочных участников. Доходность депозитов в USDT в Aave — одном из крупнейших децентрализованных кредитных протоколов, опустилась в диапазон около 1,5–1,88% годовых. 



Динамика доходности депозитов в USDT в протоколе Aave, %

Подобные уровни, как правило, характерны для фаз охлаждения рынка и относительно низкой закредитованности системы. Сопоставимые значения наблюдались, в частности, в апреле 2025 года, когда биткоин торговался в диапазоне $75–80 тыс.

( Читать дальше )