BRENT

Основная тема для обсуждения сейчас, разумеется, нефть, но вернёмся к ней чуть позже, потому что есть ещё одна интересная новость, незаслуженно, на мой взгляд, оставшаяся без особого внимания. СМИ сообщают, что по данным из источника, близкого к Кремлю, дефицит бюджета в РФ в 2020 году составит почти 6 трлн. рублей. Возьмите паузу, оцените эту сумму. Это примерно 25-30% федерального бюджета и примерно столько же от ФНБ, который мы копили много лет, пока нефть была дорогой. Откуда брать эти 6 трлн. на покрытие дыры в бюджете? Вариант 1, выпустить много долговых бумаг, но кто их купит с приемлемым для РФ уровнем доходности (никто). Вариант 2, взять из ФНБ. Такими темпами этого фонда хватит на 3 года, дотянуть до 24 года как раз, а там обнуление, новый срок и гори оно всё огнём. В принципе, глазами наших административных управленцев, должен быть рабочий вариант. Если рассматривать его за базу, становится понятно, почему они не спешат его трогать, чтобы помочь людям, бизнесу и экономике. И есть ещё третий вариант. Почти безотказный, применявшийся уже ни один раз. Девальвация.

EURUSD

Евро, по всей видимости, продолжать снижение больше не собирается. Цена закрепилась над уровнем 1,0830, который ранее выступал сопротивлением и сейчас изменил свою полярность на поддержку. Цена неоднократно пыталась пройти этот уровень и после безуспешных попыток, очевидно, может совершить отскок и начать рост. Поэтому приоритет сценария меняется с нисходящего на восходящий. Пока пара колеблется в рамках узкого диапазона между 1,0830 и 1,0892. Пробой вверх этого диапазона даст старт импульсу роста.

Окончательно подтвердить сценарий с ростом может повторный тест поддержки на 1,0830 и последующий отбой от него, что направит котировки к ближайшему уровню сопротивления на 1,0925 с потенциальным проходом до 1,0987.

Отмена данного сценария и возврат к сценарию с нисходящим движением состоится при пробое диапазона вниз и движение в сторону разворотного уровня на 1,0772.

GBPUSD

#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Анализировать рынок нефти нет смысла, там играется крупнейшая спекуляция под негативный информационный шум, но по долгу службы приходится

Рынок нефти разрушают дальше, на этой неделе мы узнали что:
Дна у рынка нефти нет, и цены как снизу, так и сверху бесконечны, что нарушает приличный кусок финансовой теории о ценообразования и рисках товарного рынка. Теперь мир оценки деривативов будем другим
Взаимные фонды ввиду первого пункта не надежны, даже если фонд линейный, он может обанкротиться при уходе цены фьючерса в отрицательную зону
Фьючерсная кривая может искривляться в сумасшедшее контанго на ближних 4 контрактах
Рыночная волатильность может расти бесконечно, что сильно переоценивает опционы, которые становяться космический дорогими. Вчера IV на СМЕ была 700%, т.е. это одно стандартное отклонение означающие, что цена может отклоняться в год в 7 раз от среднегодового значения.
Отсюда вопрос, как торговать-то? Ответ напрашивается сам собой — никак. Рынок нефти разрушен и будет построен новый рынок, который будет отличаться от прежнего, например уже объявлено о запуске опционов с отрицательными страйками на СМЕ, и это только начало. Я вот думал, как не помешать спекулянтам и инвесторам купить нефть на минимумах, была версия мурыжить временем, но это точно высокий риск экономического кризиса, а вон как, просто надо все разрушить, что бы не возможно было оценивать риски, т.к. новой теории еще нет, но скоро ее напишут.

Сколько еще будет продолжаться эта вакханалия сказать трудно, но очевидно, что разворот не за горами. Быков уже экстремально малое количество.