BRENT

Игорь Галактионов

Ормузский пролив перекрыт уже 3 месяца, но котировки нефти по-прежнему ниже $100 за баррель. Это сильно расходится с оценками аналитиков, которые допускали $130–150 в таком сценарии. Почему нефть не растёт, и сколько она должна стоить на самом деле.

Каков сейчас дефицит на рынке нефти

По оценке МЭА, дефицит на мировом рынке нефти в марте — апреле составил 12,8 млн б/с — почти 13% от всей мировой добычи. Глобальные запасы нефти за этот период сократились на 246 млн барр. В мае может быть полностью выбрана квота в 400 млн барр. запасов, которые страны МЭА договорились распустить, чтобы компенсировать дефицит.

Вот, например, как выглядит динамика запасов США. Сегодня они на 50 млн барр. ниже, чем были в феврале, и почти вдвое ниже уровней 2020 года. 

 

При таком чудовищном дефиците средняя цена фьючерсов Brent во II квартале составила всего $100 за баррель, а текущие значения — ближе к $90. Это не вполне соответствует реалиям рынка. Почему котировки так низко? 

( Читать дальше )

Алло, шортисты, приём

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 70.92. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1137.98. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 783.3. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США выросло с 425 до 429. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 11 600, с 172 600 до 161 000. Неделя закрылась WTI — 87.76, Brent — 91.89.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.16601.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 7590.75.

( Читать дальше )

Аналитики в третий раз с конца февраля повысили прогнозы цен на нефть на 2026 год, так как восстановление поставок после удара по Ирану займет несколько месяцев. Средняя цена Brent ожидается на уровне 90,44 доллара за баррель, WTI — 84,63 доллара, что примерно на 40% выше февральских оценок. Цены уже достигали четырёхлетних максимумов выше 126 и 119 долларов соответственно, а ежемесячный экспорт нефти с Ближнего Востока упал с 18,3 до 8,8 млн баррелей в сутки. Мировой рынок столкнётся с дефицитом предложения от 0,5 до 8 млн баррелей в сутки, при этом ОПЕК прогнозирует рост спроса на 1,17 млн, а EIA — его снижение на 420 тысяч баррелей.

Источник

Цены на нефть подскочили за ночь после того, как США и Иран обменялись новыми ударами, несмотря на заявленное перемирие, что вновь усилило неопределенность относительно окончания войны на Ближнем Востоке. Последние удары стали самыми серьезными с момента заключения соглашения о прекращении огня в апреле и произошли, несмотря на ряд заголовков, свидетельствующих о прогрессе в переговорах по соглашению.
«Новый обмен ударами между двумя странами подвергает испытанию хрупкое перемирие и заставляет пересмотреть шансы на достижение в ближайшее время соглашения, которое могло бы вновь открыть Ормузский пролив и снизить давление, которое кризис оказывает на мировую экономику», — заявил инвестиционный директор AJ Bell Расс Моулд. Однако затем, около 10:00 по восточному времени, Axios сообщает, что  американские и иранские переговорщики достигли соглашения о 60-дневном меморандуме о взаимопонимании, который продлит прекращение огня и позволит начать переговоры по иранской ядерной программе. Это привело к резкому падению цен на нефть…

( Читать дальше )

Опасный инструмент. Риски в торговле очень высокие. 

Не является ИИР (индивидуальной инвестиционной рекомендацией). 

Как рисовал, так и гуляем… Легкие денюшки
К

Бочка нефти, оттолкнувшись от верхней границы диапазона 113.50, продолжает своё нисходящее движение на фоне очередных разговоров Трампа о мирной сделке с Ираном, нырнув при этом под психологическую отметку в 100 долларов за баррель. Сейчас фокус рынка сосредоточен на области поддержки, сформированной между горизонталями 81.67 и 84.25, где мы вполне можем увидеть разворот «черного золота» на фоне каких-нибудь дежурных новостей о том, что соглашение с Тегераном снова не достигнуто. В данном случае важно наблюдать за поведением цены на указанной поддержке и сопутствующим формированием разворотных графических паттернов.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

( Читать дальше )

Рынки акций и сырья остро реагируют на фактор ближневосточной геополитики: первые раллируют, вторые резко падают. Какие ориентиры?

Рынки в понедельник, 25 мая: 

( Читать дальше )

Подъехали главные новости с геополитического фронта, которые прямо сейчас перекрашивают наши терминалы. США и Иран вроде как принципиально договорились возобновить навигацию через Ормузский пролив.

Реакция рынка не заставила себя ждать: Brent ночью улетел вниз на -5,2% (до $94,99), а WTI просел на -5,7% (до $91,08). Азия растет, ведь через этот пролив идет около 20% всей мировой нефти. Часть танкеров уже снялась с якоря и потихоньку ползет к проливу



Казалось бы, шорти нефть, покупай акции и жди снижения ставки ФРС? Но не всё так просто...

Но если почитать первоисточник (WSJ), там радоваться вообще нечему. Нас ждет долгий и нудный процесс, и вот почему:

-Трамп не спешит. Бумагу еще никто не подписал. Трамп уже выступил и прямо сказал, что согласование деталей займет кучу времени

-Физически возить нефть пока некому. Судовладельцы и страховщики, пока акваторию полностью не разминируют и не прекратятся атаки, никто туда пустые танкеры не погонит

-Инфраструктуре конец. По оценкам Rystad Energy, на ремонт угробленных объектов в регионе нужно около $58 млрд. Глава нацкомпании ОАЭ говорит, что даже при идеальном раскладе пролив выйдет хотя бы на 80% мощности только месяца через четыре.

( Читать дальше )