B2B

Логистическая онлайн-платформа грузоперевозок «Монополия» планирует привлечь 3–5 млрд руб. через допэмиссию для подготовки к выходу на IPO и дальнейшего развития. В этом инвестиционном раунде примет участие инвестфонд «ВИМ Инвестиции» с вложением около 3 млрд руб. В рамках сделки компания оценивается в 28 млрд руб., а фонд и другие инвесторы, включая HNWI, приобретут 10–15% акций. Сделка будет завершена во втором квартале этого года после согласования с регуляторами.

Средства от инвестиций пойдут на развитие IT-продукта, снижение долговой нагрузки и расширение технологической инфраструктуры. В частности, «Монополия» планирует улучшить свою asset light-модель и перейти на более высокие мультипликаторы, что облегчит подготовку к публичному размещению. Компания уже сделала стратегические покупки, включая SaaS-платформу «Умная логистика» и транспортную компанию Globaltruck, а также планирует использование big data для создания новых продуктов.

( Читать дальше )

Всё больше странных IPO на падающем российском рынке, некоторые вызывают откровенное недоумение. Похоже, эмитенты вдохновились удачными примерами размещений конца 2023 — начала 2024 годов, и стремятся поскорее отхватить кусок «лишних» денег у отечественной хомячьей братии, пока эти самые деньги не закончились.

⛩️Вот и цифровая российско-китайская (внезапно!) платформа под именем «КИФА» уже открыла сбор заявок на IPO на Мосбирже. Меня в комментариях на разных площадках уже несколько раз просили рассказать, что я по этому поводу думаю. А я, если честно, до прошлой недели вообще про такую компанию не слышал. Поэтому давайте разберёмся вместе.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒Эмитент: ПАО «КИФА»

🇨🇳КИФА (QIFA)  — российско-китайская B2B-платформа цифровой торговли, работает с 2013 г. Управляется смешанной командой менеджеров из Китая и РФ.

⛩️Позволяет российским покупателям взаимодействовать напрямую с китайскими производителями. При этом ни одной из сторон не нужно знать язык, быть участником ВЭД и разбираться в тонкостях трансграничных сделок.

( Читать дальше )

ПАО «КИФА» установило индикативный ценовой диапазон акций для первичного размещения на уровне 92–110 руб. за акцию. Книга предварительных адресных заявок откроется 25 июля 2024 года в 10:00 по московскому времени и закроется 7 августа 2024 года в 15:00 по московскому времени. Торги начнутся 8 августа 2024 года. Размещение акций пройдет на Московской Бирже, где акции КИФА будут включены во Второй уровень списка ценных бумаг. ISIN: RU000A108ZF3, торговый код — QIFA.

Основные детали размещения:

• Объем предложения: до 18,5 млн акций.
• Доля в свободном обращении: не более 30%.
• Формат размещения: 100%-cash-in, акции из допэмиссии.
• Стабилизация цены: до 15% от объема предложения на срок не менее 30 дней.
• Локап-период: 180 дней с даты начала размещения с обычными исключениями.

Использование средств: привлечение капитала будет направлено на финансирование инвестиционной программы для создания цифровых торговых хабов, расширения функционала платформы, автоматизации процессов и неорганического роста бизнеса.

( Читать дальше )

В первой половине лета крупнейшие маркетплейсы «Озон» и «Яндекс Маркет» начали заявлять о выходе на рынок лизинга. Эта инициатива направлена на удержание партнеров на своих площадках, хотя эксперты указывают на возможные недостатки в управлении рисками лизинга.

Недавно «Яндекс Маркет» объявил о запуске лизингового направления для любых компаний. Лизинг будет распространяться на офисное и строительное оборудование, электронику и технику для кафе и ресторанов. На начало 2024 года на платформе зарегистрировано около 40 тыс. продавцов и более 320 тыс. бизнес-покупателей, 85% из которых представляют малый и средний бизнес (МСБ).

В июне «Озон» создал юридическое лицо «Озон Лизинг» с уставным капиталом 70 млн руб. Планируется заниматься финансовым лизингом как для своих клиентов и партнеров, так и для внешнего рынка, с началом выдач в 2024 году.

Эксперты считают, что маркетплейсы могут использовать лизинг для наращивания продаж в сегменте B2B, включая транспорт для продавцов и, в случае с «Яндексом», парки такси и каршеринга.

( Читать дальше )

МТС объявили о закрытии сделки по приобретению контролирующей доли в российской группе компаний Webinar (включает бренды Webinar Meetings, Webinar.ru, We.Study, Comdi), занимающейся разработкой решений для видеовстреч, вебинаров и онлайн-мероприятий. Webinar будет функционировать как отдельная структура внутри МТС с сохранением управления текущей команды. Сделка прошла необходимые корпоративные одобрения и получила разрешение в ФАС. Сумма сделки на называется.

Продукты Webinar насчитывают 22 млн пользователей за последние 12 месяцев, а за все время работы компании клиентами стали более 10 тыс. организаций. Основной обслуживаемый сегмент – B2B. Сервисы Webinar включены в реестр отечественного ПО.

По оценкам Контур.Фокус, выручка Webinar Group могла составить ~700 млн руб. в 2020 г. По оценкам IVA Technologies, объем рынка видеоконференцсвязи в России в 2020 г. составил около 13 млрд руб. Крупнейшими игроками рынка видеоконференцсвязи в России в 2020 г. являлись ТДЮС (Unitsolutions), TrueConf и Ланит.

Новость нейтральна для акций МТС в моменте, однако приобретение компании станет заявкой МТС на одну из лидирующих позиций на рынке видеоконференцсвязи в России на фоне ухода иностранных провайдеров аналогичных услуг, а также расширит B2B-линейку продуктов МТС.

Куриянова Анна
«Газпромбанк»

Сбербанк меняет организационную структуру
 
Сбербанк сообщил о грядущих изменениях в своей организационной структуре и выделении двух экосистем: для клиентов – юридических лиц (В2Вбизнес) и клиентов – физических лиц (В2С-бизнес). Обе станут работать в тесной координации друг с другом. Александр Ведяхин будет курировать развитие системы B2B, искусственного интеллекта и ESG-направления. Кирилл Царев, возглавляющий сейчас блок «Розничный бизнес», станет курировать систему B2C. Помимо этого, Сбербанк создаст холдинг индустрии электронной коммерции, объединив инвестиции в компании СберМаркет, СберМегаМаркет, СберЛогистика, СБЕР ЕАПТЕКА и CMM Ретейл, а также в совместное предприятие c VK — О2О-холдинг. Холдинг возглавит Лев Хасис, который оставляет пост первого заместителя председателя правления Сбербанка. Изменения вступят в силу 1 июня.

Мы считаем, что изменения, делающие бизнес клиентоцентричным, как B2B, так и B2C, должны рационализировать и упростить управленческую структуру. Они будут способствовать улучшению клиентского опыта, поддерживая при этом кросс-продажи и развитие продуктовой линейки. Холдинг e-commerce также должен создать синергию, усиливая позиции Сбербанка в этом быстрорастущем сегменте. С точки зрения стоимости выделение сервисов e-commerce и их целостное развитие может поддержать переход в среднесрочной перспективе на метод оценки суммы составляющих (SOTP), при котором быстрорастущий сегмент электронной торговли обеспечит более высокие мультипликаторы в сравнении с достаточно зрелым банковским бизнесом.

Найдёнова Ольга
Синара ИБ

Сбербанк создает холдинг в сфере e-commerce      

Во вторник Сбер объявил о создании холдинга электронной коммерции, который объединит инвестиции Сбера в компании СберМаркет, СберМегаМаркет, СберЛогистика, Сбер Еаптека, СММ Ретейл, а также в совместное предприятие c VK — О2О-холдинг. Всем партнерам Сбера в компаниях, которые войдут в состав холдинга, будет предложено предложение обменять свои акции на акции холдинга по справедливой рыночной цене. Холдинг возглавит первый зампредправления Сбера Лев Хасис, который принял решение завершить работу в правлении с 1 июня 2022, чтобы сосредоточиться на собственных проектах. Как считает Сбер, единое управление активами позволит обеспечить лучший клиентский опыт, создаст существенные синергические эффекты и укрепит позиции группы в сфере электронной коммерции. Кроме того, Сбер намерен изменить организационную структуру и сформировать две новых экосистемы: для юридических лиц (B2B-бизнес) под руководством первого зампредправления Александра Ведяхина и для частных клиентов (B2C-бизнес) под управлением зампредправления Кирилла Царева.

( Читать дальше )

Сбербанк давно и упорно строит масштабную экосистему, включающую в себя серьезный блок из нескольких десятков компаний, связанных с высокими технологиями, IT-сервисами, удаленным обслуживанием, электронной коммерцией, службами доставки, инвестициями в b2b-продукты, создаваемые российскими и зарубежными фирмами, хэдхантерскими агентствами и т. д.

Причем с момента начала пандемии активность крупнейшего кредитора страны в этом направлении заметно увеличилась. И это понятно – необходимость самоизоляции, работа и обучение в удаленном режиме, полностью изменившийся стиль повседневной жизни россиян делает онлайн-сервисы все более востребованными.

Коренев Алексей
ФГ «Финам»

И, скорее всего, даже после победы над коронавирусом значительная часть привычных сервисов в той или иной степени останется именно в онлайн-формате. Недаром год назад Герман Греф заявил, что «Сбер» уже не банк, точнее – не просто банк, а «нечто большее». Тем не менее, несмотря на огромные амбиции и вложенные в развитие небанковских сервисов средства, пока эти инвестиции ощутимого эффекта не приносят. Так, несмотря на то, что по итогам первого полугодия 2021 года выручка в сегменте нефинансового бизнеса у кредитора выросла в 3 раза в годовом выражении (до 74,7 млрд руб.), убыток по EBITDA в этом же нефинансовом бизнесе также почти утроился, достигнув 14,3 млрд руб. Так что говорить о том, что инвестиции в нефинансовый сегмент дают быстрый результат, точно не приходится. Хотя в целом они органично вписываются в долгосрочную стратегию Сбербанка по построению глобальной экосистемы.

( Читать дальше )

Ростелеком: Сильные результаты за 2К21, повышение прогноза по OIBDA

Ростелеком продемонстрировал сильные результаты за 2К21: показатели выручки, OIBDA и чистой прибыли выросли на 8.9%, 14.6% и 46.1% г/г соответственно, превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 0.5%, 2.8% и 18.4% соответственно.

Росту выручки способствовала высокая динамика в сегментах мобильной связи (+11.7%), ШПД (+7.3%) и цифровых сервисов (+19.2%). Рентабельность OIBDA повысилась до 40.4% против 38.3% во 2К20, что отражает эффективный контроль над расходами. Капзатраты без учета госпрограмм снизились на 1.6%. В результате FCF Ростелекома оказался положительным и составил 1.1 млрд руб. против -9.6 млрд руб. во 2К20.

Ростелеком повысил прогноз по OIBDA на 2021, ожидая роста показателя на 8-10% г/г против минимум 5% ранее. Прогноз по выручке и капзатратам остается без изменений.


( Читать дальше )

МТС объявила о покупке за 5,2 млрд руб. (с учетом чистого долга) 100% акций ООО “ГДЦ Энерджи Групп”, владеющего центрами обработки данных (ЦОД) GreenBushDC в Зеленоградском административном округе Москвы. ЦОД GreenBushDC, впервые введенный в эксплуатацию в 2018 г., рассчитан на общую проектную мощность 19 МВт и эксплуатацию 2280 стоек. Центр после запуска первого из трех запланированных модулей уже обслуживает сотни клиентов, два оставшихся модуля планируется запустить в ближайшее время.

После полного оснащения ЦОД GreenBushDC войдет в пятерку российских дата-центров по емкости и даст МТС ощутимый прирост мощности на столичном рынке, на который приходится порядка 80% всего российского рынка услуг центров обработки данных. Отказоустойчивость ЦОДа GreenBushDC подтверждена сертификатом Detailed Design от международного Uptime Institute на соответствие Tier III. Дата-центр GreenBushDC стал двенадцатым в федеральной сети дата-центров МТС.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

С покупкой нового крупномасштабного дата-центра МТС продолжает укреплять свой цифровой бизнес B2B. Тем не менее, новость НЕЙТРАЛЬНА для динамики акций компании на фоне продолжающегося дивидендного ралли.

В качестве отдельной новости отметим, что МТС объявила о завершении программы обратного выкупа акций 2021. С момента запуска программы 31 марта 2021 Bastion LLC, 100%-я дочка МТС, приобрела около 45,4 млн акций, что эквивалентно 2,27% акционерного капитала. Программа обратного выкупа предусматривала совокупные расходы на уровне до 15 млрд руб.