AirBnb

Собственники недвижимости в странах Европы массово покидают онлайн-платформы и сервисы по краткосрочной аренде жилья и апартаментов.
С конца первого квартала 2020 года, с порталов типа Airbnb, собственниками были удалены десятки тысяч объектов недвижимости по всей Европе.
Основная причина - резкое падения спроса на краткосрочную аренду во время пандемии.
Заполняемость по краткосрочной аренде жилья и апартаментов в странах Европы сегодня практически отсутствует и упала не «на» а «в».
И это, несмотря на то, что все месяцы второго и третьего кварталов 2020 года, средняя стоимость аренды за ночь, даже в районах с высоким спросом в центре столиц в Европе, постоянно снижалась и местами её падение уже тоже составило в разы.
Отсутствие посетителей из-за границы, отрицательно сказалось на доходах арендодателей, поэтому, многие из них всё чаще покидают этот рынок…

( Читать дальше )

В среду, 19 августа, американская онлайн-площадка для аренды частного жилья Airbnb подала конфиденциальную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на проведение первичного публичного размещения своих акций.

IPO компании AirBnb станет главной драмой на рынке первичных размещений этого года, если будет принято решение о его проведении. Можно уподобить её Uber, тем более, что компания позиционируется как один из столпов экономики «шеринга», переживавшей мощный подъём и знакомой нам ещё и по каршерингу.

Компанию знают все. Причём, все её знают давно, и основатели приложили к тому немало усилий. Основатели входили в тридцатку выдающихся предпринимателей моложе тридцати лет, а сейчас – в список моложе сорока. Ни один из тройки основателей не является турагентом – это пришельцы, трансформаторы традиционной индустрии, которые преобразуют её без лишних сентиментов.

Уже в 2015 году AirBnb оценивали в 20 миллиардов долларов, а год назад озвучивались планы на IPO по оценке в 31 миллиард долларов. Летом нынешнего года компания сократила четверть штата, а кредиторы предоставили ей 2 миллиарда долларов по оценке в 18 миллиардов долларов. Я бы предположил, что среди тех инвесторов, которые рассчитывали на IPO по оценке в 31 миллиард долларов год назад есть такие, которые дадут андеррайтерам понять, что требуются энергия и креатив, потому что скидку они могли бы дать и сами.

( Читать дальше )

Airbnb выйдет на IPO, несмотря на кризис в сфере туризма. Это довольно нестандартный шаг для компании, которая не имеет проблем с привлечением финансирования. По данным деловой прессы, в частности, WSJ – подготовка к подаче заявления в Комиссию по ценным бумагам уже в активной стадии. Предварительно в качестве организаторов первичного размещения отобраны Morgan Stanley и Goldman Sachs. Компания Airbnb впервые объявила о желании провести IPO еще в прошлом году, но без назначения даты – не позднее конца 2020. Сейчас стало известно, что это произойдет не позднее конца лета, то есть еще до восстановления продаж в сфере путешествий.

Можно предположить, что Airbnb пока продаст небольшой пакет акций. Несмотря на то, что широкие фондовые индексы акций восстановились, а в части Nasdaq даже превысили годовые максимумы, котировки компаний сферы туризма остаются под давлением. Так, акции Booking на 13% дешевле отметок начала января. При максимальной стоимости Airbnb, которая перед кризисом составляла $31 млрд, текущая оценка компании рынком может составлять на $4 млрд меньше, или $27 млрд. В действительности компания сейчас стоит еще меньше. Последний раунд привлечения инвестиций, который проходил в апреле, содержал право инвестирующих фондов конвертировать бумаги при падении Airbnb ниже 18 млрд. Впрочем, по нашей оценке, на конец лета стоимость сервиса составляет $20-25 млрд.

( Читать дальше )

Ожидалось, что компания станет публичной в начале этого года, но пришлось отложить эти планы из-за пандемии COVID-19. Было уволено 25 % персонала (примерно 1900 сотрудников), чтобы сократить расходы. Генеральный директор Брайан Чески сообщил сотрудникам, что доход Airbnb в 2020 году будет меньше половины от того, что компания заработала в 2019 году.

Пандемия стала огромным препятствием развития компании, предлагающей краткосрочную аренду. COVID-19 нанес серьезный ущерб индустрии туризма.

Оценка Airbnb упала до $18 млрд по сравнению с $31 млрд в момент проведении крупного раунда привлечения финансирования в 2017 году. В апреле компании пришлось привлечь $1 млрд от Silver Lake и Sixth Street Partners, чтобы преодолеть кризис. Всего неделю спустя привлечен ещё $1 млрд от Fidelity, T. Rowe Price и Blackrock.

Считаем, что после снятия всех ограничений, связанных с пандемией, компания может стоить свыше $30 млрд.

Миронюк Евгений
ИК «Фридом Финанс»

 

Компания неоднократно заявляла о том, что хочет выйти на публичный рынок, IPO было запланировано на 2020 год. В одном из своих последних интервью CEO компании Брайан Чешски допустил, что Airbnb сохранит свои планы по выходу на IPO в этом году.

ИНФОРМАЦИЯ ПРЕДНАЗНАЧЕНА ДЛЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ

• Airbnb – это лидирующая глобальная платформа сдачи жилья в краткосрочную аренду. Ее география обширна: это 220 стран, 81 тыс. городов. На данный момент на платформе зарегистрировано 150 млн клиентов и около 7 млн предложений о сдаче недвижимости.

 

( Читать дальше )

Ранее Airbnb заявила о планах провести IPO. И хотя туристический рынок пострадал от последствий эпидемии, уже в мае спрос на краткосрочную аренду жилья начал восстанавливаться, и путешественники предпочитают отдельные и доступные варианты проживания, чтобы сэкономить и минимизировать контакт с другими людьми. Это открывает хорошие перспективы для Airbnb.

Кроме того, с февраля 2020 года оценка компании снизилась на 44% — сейчас есть возможность проинвестировать в нее с ощутимым дисконтом. Airbnb – абсолютный лидер в краткосрочной аренде жилья: выручка компании выросла в 19 раз за 6 лет, доля рынка по итогам 2018 года составила 27%, а объем оказанных услуг в 2019 — более $40 млрд.

Узнайте больше о компании и ее перспективах на вебинаре «АТОН» 10 июня в 11:00 мск. По ходу дискуссии вы сможете задавать экспертам вопросы в чате.

( Читать дальше )

Сервис краткосрочной аренды жилья Airbnb переживает сложные времена из-за пандемии. Доходы падают, долг растет, IPO откладывается. Сможет ли компания пережить ситуацию?

Темы
0:13 Что происходит со стоимостью Airbnb
5:07 Бизнес-модель компании
8:19 Переживет ли Airbnb кризис
10:40 Опасно ли инвестировать на IPO
15:40 По каким критериям выбирать акции на IPO

( Читать дальше )

 Инвестиций в пострадавшие активы. «Покупайте, когда на улицах кровь, даже если эта кровь ваша

Многие диджитал-стартапы оказались в ситуации снижения выручки и недостатка денег для существования. И инвесторы сейчас активно участвуют в сделках, когда получают интересные условия в виде ликвидационных преференций, варрантов на покупку акций стартапа в будущем.

Сейчас венчурные инвесторы анализируют сектора и компании, которые либо сильно выиграли, либо пострадали. Кроме того, смотрят в прошлое на макроэкономические циклы и волны технологических стартапов, в попытке построить инвестиционную стратегию. Ведь самые доходные годы формирования фондов или портфелей приходятся на времена глобальных кризисов. Во время последней Великой рецессии 2007-2009 годов были основаны и получили свои первые инвестиции такие как Airbnb, WhatsApp, Pinterest, Slack, Square, Stripe, Beats и Uber.

Трансформация трансграничных инвестиций

После коронавируса будет процветать протекционизм и локализация бизнесов на территории отдельных стран. Для венчурных инвесторов это означает одно:

( Читать дальше )

Венчурные инвесторы о пользе коронавируса и мире после пандемии

 Венчурные инвесторы: Леонид Богуславский (основатель компании RTP)

Игорь Рябенький (управляющий партнер AltaIR Capital)

( Читать дальше )