AForex

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 18, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем шорт в EURUSD и прочие позиции без изменений.
Тактически увеличить шорт в евро не удалось. EURUSD не смогла дойти до обозначенного коридора 1.324-1.34, развернувшись даже ниже 1.32. Причин для снижения было много. Началось все со спекуляций на тему скорого понижения суверенного рейтинга Германии. Для того, чтобы изменить настроения, хватило слухов. Аналитики AForex полагают, что в какой-то момент это событие произойдет, но вряд ли это вопрос ближайшей перспективы. Отдельные поводы для этого, конечно, есть. Однако факторов в пользу сохранения рейтинга ААА пока намного больше.
Далее евро стал жертвой комментариев представителей ЕЦБ. Главный негатив принес Иенс Вайдманн, глава Бундесбанка. Традиционный ястреб заявил, что развитие экономической ситуации в существующем ключе дает повод для смягчения политики. Другие управляющие накануне также прямо упомянули валюту. А рынок в последнее время реагирует на такие вещи крайне чутко. Никто не хочет оказаться под ударом, сопоставимым по силе с действиями Банка Японии. Результат: пара евро-одллар проломила поддержку на 1.3040 и открыла себе дорогу к 1.26. Стратегической целью на конце этого года для выступают более низкие уровни, в районе 1.2.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 18, 2013
• Просмотр блога

Мировые фондовые индексы в среду не смогли продолжить те восходящие коррекционные тенденции, которые легли в основу рыночного оптимизма днем ранее. В этот раз пессимистичные настроения были связаны как с чередой плохих корпоративных отчетов американских компаний, так и с макроэкономической статистикой, явно не оправдавшей ожиданий аналитиков. Компания Yahoo! сообщила о снижение выручки, дополнительно обозначив  слабые прогнозы на второй квартал, а прибыль  Bank of America немного не дотянула до ожиданий экономистов. Макроэкономический фон был представлен данными с рынка труда Великобритании где, по сообщениям национального бюро статистики, занятость в марте снизилась впервые более чем за год, а средние темпы роста заработка оказались минимальными за всю историю — сильный удар по планам правительства придерживаться жестких мер экономии. Число безработных британцев с декабря по февраль выросло на 70 000 человек до 2,56 млн — максимум с сентября 2011 года. Уровень безработицы составил 7,9% с 7,8%. Другое интересное макроэкономическое событие – долговые аукционы многолетних векселей Германии и Португалии. Тут результаты неоднозначны: падение доходностей 10-летних облигаций Германии до рекордно низкого значения 1,28% и рост доходности  португальских годовых бумаг. Кроме того, участники рынка настороженно отнеслись к заявлению президента Бундесбанка Вайдмана, что ЕЦБ может снизить ставки, если экономические данные продолжат ослабевать. По сообщениям СМИ, Йенс Вайдман заявил во время интервью, что «европейской экономике могут потребоваться десятилетия для восстановления». Конечно же, комментарий сам по себе не обязательно сигнал неизбежного снижения ставок. Тем не менее, подобные высказывания и отношение к ним участников рынка являются отражением постепенного ухудшения экономических данных из Германии.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 18, 2013
• Просмотр блога

Все большее число инвесторов начинает верить в то, что кризис усугубляется. Финансовые игроки становятся более осторожными — и это только неделю спустя после того, как американские акции побили исторические рекорды — по материалам AForex.
Акции упали в среду после выхода плохого отчета от Bank of America, а также на фоне резкого падения спроса на продукты флагманской компании Apple. Падение стартовало с технологичного сегмента. Европа также не смогла сигнализировать ни о чем хорошем — продажи автомобилей снижаются, безработица растет.
Индекс Dow Jones Industrial Average просел на 138 пунктов, или 0.9% до отметки 14618.59 в среду, что напрочь уничтожило весь прирост, достигнутый во вторник. Dow, который смог достичь исторического рекорда в прошлый четверг —  14865, всего упал на 1.7 % за текущую неделю.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

По мнению управляющего партнера PIMCO — Мохамеда Эль-Эриана — монетарные политики Центробанков, а не фундаментальные показатели — служат ключевыми драйверами для взвинчивания цен на биржевые активы — по материалам AForex.
«Инвесторы должны понимать, что сегодня почти не осталось ни единого рыночного сегмента, который бы торговался по справедливым ценам — все искусственно — и бонды, и акции. И если торговые уровни не выровняются ближе к реальности — инвесторов могут ожидать жестокие потрясения» — рассуждает Эль-Эриан.
В США на прошлой неделе акции опять побили очередной ценовой рекорд, а доходности облигаций колебались на рекордно низких уровнях.
За последние 5 лет ФРС США добавил более $2 трлн на свой баланс через три раунда монетарного стимулирования QE. Федрезерв планирует сохранить свои ставки на значениях, близких к нулю (до 0.25%), пока безработица не опустится ниже планки в 6.5% (в марте было 7.6%). Не только ФЕД, но и другие крупнейшие ЦБ, встали на путь активного печатанья денег. Последний крупный игрок — Банк Японии, чья монетарная проинфляционная программа поражает своими отчаянными масштабами.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем наращивать шорт в EURUSD на 1.323/1.335, лонг в USDRUB у отметки 31.
Негативным новостям не удается в полной мере перебросится на валютный рынок. Пострадали уже практически все площадки, кроме форекса. Здесь существенных коррекций в основных инструментах пока не произошло. Вопреки нашим ожиданиям, евро за последние 24 часа сумел даже укрепиться, EURUSD — у отметки 1.32. Причину такого движения мы видим в позиционировании. После появления новостей о теракте в Бостоне и информации о Северной Корее количество коротких позиций в основной паре резко выросло. Как известно, рынок в сторону абсолютного большинства двигается крайне редко.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

Во вторник золото пошло вверх после крупнейшего падения за 33-летнию историю после того, как представители крупнейшего инвестиционного фонда мира назвали просадку необоснованной с точки зрения фундаментальных показателей, а также после того, как азиатский «центробанкир» из Шри-Ланки сказал, что низкая цена на желтый металл — великолепная возможность для покупки — по материалам AForex.
 
Двухдневное рекордное падение на 13% (такого не было с января 1980 года), по словам Катрин Роу (BlackRock, $3.8 трлн в управлении), было не более, чем «паническим явлением» — психологией толпы, с чем согласился Аджит Нивард Кабраал — глава ЦБ Шри-Ланки. Представитель ЦБ Ю.Кореи, в свою очередь, выразил мнение, что распродажи золота не могут считаться серьезными препятствиями для продолжения скупки золота в качестве резерва, так как в долгосрочном разрезе золото привлекательно.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

По большинству мировых фондовых индексов во вторник можно было наблюдать смену настроений, позволившую фондовым активам отличиться незначительным ростом, что было весьма ощутимо после продаж понедельника. Главным фактором роста послужила статистика по Штатам, где рост числа строительств новых домов вырос в марте с 968 тыс. до максимального почти за 5 лет уровня 1036 тыс. (ожид. 930 тыс.), а промышленное производство так же превысило прогнозы, достигнув 0,4%, в то время как аналитики прогнозировали рост на +0,2%. Что касается европейского фона, то он уже не был столь оптимистичным. Индекс экономических ожиданий инвесторов  Zew по Германии продемонстрировал снижение, тем самым, став еще одним признаком того, что восстановление крупнейшей экономики Европы займет больше времени, чем прогнозировалась ранее. Индекс Zew снизился впервые за пять месяцев до 36,3 пункта с 48,5 пункта в марте. В результате прогнозы роста немецкой экономики в 1-м квартале уже  пересмотрены в сторону ухудшения.  Сезон корпоративных отчетов продолжили  Goldman Sachs, Johnson & Johnson и Coca-Cola, отчитавшиеся лучше ожиданий еще до открытия торгов в Штатах, тем самым еще больше уменьшив опасения потенциального давления на фондовый рынок США.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

Один из богатейших инвесторов мира, владелец крупного хедж-фонда ($18 млрд в управлении) Джон Паулсон придерживается тезиса, что золото — самый лучший хеджинговый инструмент против инфляции и валютных передряг, которые случаются, когда страны начинают накачивать свои экономики ликвидностью во имя стимулирования внутреннего роста — по материалам AForex.
Таким образом, Джон Паулсон остается позитивно настроенным в отношении золота, даже несмотря на то, что за пару предыдущих торговых сессий личное благосостояние инвестора уменьшилось почти на $1 млрд. В сухом остатке, Паулсон полагает, что бычий тренд по золоту на долгосрочную перспективу — самый вероятный прогноз на фоне мировой нестабильноти.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 16, 2013
• Просмотр блога

Самый яркий период экономического роста Америка переживала в период до введения федерального налога на доходы — по материалам AForex.
В период между окончанием Гражданской войны и 1913 годом Америка увидела небывалый всплеск экономической активности. В период 1869-1879 гг. Америка росла темпами в 6.8% ВВП и 4.5% ВВП на ДН, несмотря на панику 1873 года.
Налог был введен в 1913 году, и в текущем 2013 году, соответственно, отпраздновал свое столетие. Стоит отметить, что налоги подобного рода люди ненавидят во всем мире, не только в Америке. В текущем году американцы заплатят примерно $4.22 трлн локальных и федеральных налогов. Эта сумма примерно, как подсчитали эксперты компании AForex, эквивалентна 29.4% всего дохода, который смогут сгенерировать граждане США в 2013 году. Интересно, что Налоговой кодекс США — это примерно 13 миль в длину… Налог на доходы — далеко не единственный...


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 16, 2013
• Просмотр блога

Последовательные просадки золота надломили мечту инвесторов на тему того, что золото — такой актив, который все время растет в цене — рассуждает известный экономист и колумнист New York Times Пол Кругман. Однако нельзя забывать о том, что золото — сильно политизированный актив (торгуется в привязке  большому числу глобальных политических факторов), а не просто сырье или актив-убежище — по материалам AForex.
 
Кругман вводит такое понятие, как «золотой буггизм» (golden buggism). Кругман называет «золотыми жуками» (golden bugs) тех, кто верит в незыблемость золота, в то, что золото способно защитить от любых финансовых рисков в любые времена. Такая категория инвесторов пытается игнорировать Федрезерв США и другие Центробанки как ключевое звено в процессе оценки активов — «золотые жуки» переоценивают доллары и все остальное в золотые унции, что является для них единственно верным мерилом справедливой цены на тот или иной актив.


( Читать дальше )