яндекс такси

Акции «Яндекса» выросли до рекордной величины. Стоимость акций «Яндекса» на Московской бирже составила 2682 рубля за штуку на 18:06 мск. Предыдущий рекорд был зафиксирован в июле 2019 года – акции выросли до 2679 рублей за штуку.

Подписание закона о создании международных фондов в специальных административных районах является формальным событием в общем процессе согласования новой структуры корпоративного управления компании с государственными органами. Полагаем, что текущий оптимизм рынка движется не только подписанием необходимого закона, но и недавними сообщениями о встрече президента с акционерами и руководством «Яндекса».

На наш взгляд, в отсутствие существенных корпоративных событий (прогресс с IPO «Яндекс.Такси», завершение сделки с «Везет») и при сохранении нейтрального внешнего фона, акции «Яндекса» в ближайшее время будут торговаться около 40 долл. – рядом с максимальными уровнями с начала текущего года.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

— Мы начинаем покрытие «Яндекса» с рейтинга «выше рынка» и целевой цены $52. Мы считаем акции компании лучшей ставкой на рост российского рынка интернет-рекламы и на успешно продолжающуюся цифровизацию в стране.

— Учитывая хорошую динамику финансовых показателей (CAGR выручки за 2018-2021 – 33%, EPS – 26%) и дисконт 20% по форвардному P/E к историческим значениям, мы считаем инвестиционный профиль компании привлекательным.

— Реструктуризация корпоративной структуры сняла главный риск навеса акций и повысила доверие инвесторов. Планируемое IPO «Яндекс.Такси» может придать акциям новый импульс к росту – мы считаем, что в рыночной цене акций этот фактор сильно недооценен.
           
           

( Читать дальше )

Яндекс расширяет свой сервис по доставке продуктов Яндекс.Лавка     

Проект экспресс-доставки товаров из dark stores Яндекса достиг Химок, Реутова и Красногорска. Яндекс также рассматривает возможность запуска сервиса в Санкт-Петербурге и других городах-миллионниках. Ранее Коммерсант со ссылкой на главу Инфолайн-Аналитика сообщал, что предполагаемые инвестиции в расширение Яндекс.Лавки составят 300 млн руб. Принимая во внимание небольшие средние затраты на аренду dark stores (до 2.4 млн руб. в год), бизнес-модель можно считать эффективной. И все же Яндекс.Лавка столкнется с конкуренцией за пределами Москвы. Так, на сегодняшний день проект СберМаркет уже работает на федеральном уровне.

Мы считаем новость нейтральной. Бизнес Яндекс.Лавка находится на начальных этапах, и его экспансия остается одной из стратегических инициатив. Отметим также, что вчера Bloomberg сообщил, что Яндекс должен выбрать банки для организации IPO Яндекс.Такси в 1П20.

Атон

Согласно информации Рейтер, «Яндекс.Такси» выбрало три банка для подготовки к IPO — Morgan Stanley, Goldman Sachs и «ВТБ Капитал».

IPO может состояться в первой половине 2020 года, размещение бумаг с высокой степенью вероятности пройдет в США, также возможен двойной листинг, включая Московскую биржу.

источник

Мы внесли небольшие изменения в наши оценки в финансовых моделях «Яндекса» и Mail.ru на 4К19-2021 после публикации компаниями финансовых результатов за 3К19.

Новостной поток в российском интернет-секторе был насыщенным после того как 25 сентября мы опубликовали наш обзор о возобновлении анализа компаний сектора. Как мы и предполагали, динамику акций «Яндекса» и Mail.ru стала определять дискуссия о законопроекте по ограничению иностранного участия в капитале крупнейших российских интернет-компаний.

Кроме того, продолжаются активные события внутри самих компаний – «Сбербанк» объявил о своем намерении стать миноритарным акционером Mail.ru, Mail.ru подписала новое соглашение с якорными инвесторами о совместном развитии цифровых сервисов; после относительного затишья в летний период возобновились разговоры об IPO «Яндекс.Такси».

Фундаментальные тренды у обеих компаний по-прежнему остаются сильными, так как финансовые результаты и «Яндекса», и Mail.ru за 3К19 превзошли ожидания. Заглядывая вперед, можно сказать, что 4К19 будет сильным на фоне благоприятного сезонного фактора для обеих компаний. Тем не менее, поскольку внимание рынка смещается с трендов конца года на 2020 г., мы считаем, что Mail.ru располагает большими возможностями для потенциального сюрприза, связанного с потоками рекламных средств из СП с AER и сегмента онлайн игр.

( Читать дальше )

Ассоциация «Цифровой транспорт и логистика» (ЦТЛ) и "Яндекс.Такси" договорились о стратегическом партнерстве.

ЦТЛ с «Яндекс.Такси» будет разрабатывать единую цифровую транспортно-логистическую среду, включая государственные и коммерческие решения и сервисы обеспечения «безбумажных» перевозок пассажиров и грузов в рамках существующих программ Минтранса РФ.

директор по корпоративным отношениям и связям с государственными органами «Яндекс.Такси» Антон Петраков:

Мы внедрили технологию автоматического мониторинга скорости движения такси, что в пять раз снизило количество нарушений среди тех, кто был в них замечен. В ближайшее время мы начнём устанавливать в машины камеры мониторинга внимания, которые будут с помощью технологий искусственного интеллекта считывать состояние водителя во время движения

источник

Uber Technologies Inc. — американская международная публичная компания из Сан-Франциско, создавшая одноимённое мобильное приложение для поиска, вызова такси, доставки еды и грузоперевозки.

Структура выручки:

Распишем основные сегменты:

1. Такси – генерирует 84% выручки. Доход формируется за счет получения комиссии в размере 20-22% от стоимости заказа.

2. Еда – генерирует 10% выручки. Доход формируется за счет смешанной ставки, но в среднем комиссия составляет около 10% от стоимости заказов.

3. Остальные сегменты – грузоперевозки, аренда скутеров / электро – велосипеды генерируют 6 % выручки. Доход зависит от пройденного расстояния и времени.

На операционном уровне бизнес убыточен.

( Читать дальше )

Как сообщает газета Коммерсант, «Яндекс.Такси» решила создать отдельное юридическое лицо для развития беспилотных автомобилей, Яндекс.СДК, и рассматривает возможность привлечения партнера в этот бизнес. Решение о выделении в отдельный бизнес было принято на внеочередном собрании акционеров 18 сентября. Возглавит новую компанию Дмитрий Полищук, сейчас возглавляющий сегмент беспилотных автомобилей «Яндекса». Как сообщает пресс служба, «Яндекс» не рассматривает передачу контроля инвестору, считая этот бизнес стратегически важным активом для компании.

Мы считаем, что выделение проекта в отдельную компанию позволит «Яндексу» привлечь инвестиции («Яндекс» недавно заявил о том, что он продолжает наращивать автопарк и количество инженеров) и потенциально новый опыт в том случае, если будущий партнер ужу занимается этим бизнес сегментом.

Альфа-Банк

Кроме того, этот шаг укрепит рентабельность «Яндекс.Такси», поддержав инвестиционную привлекательность накануне потенциального IPO. Решение по выделению беспилотных автомобилей соответствует нашим ожиданиям – в нашем недавнем отчете мы указывали на возможность оптимизации структуры активов «Яндекс.Такси». Эта новость появилась после сообщения в СМИ о возобновлении подготовки к IPO «Яндекс.Такси» в начале этой недели. В целом мы считаем новость позитивной в краткосрочной перспективе, отчасти нейтрализующей негативное настроение вокруг «Яндекса» в связи изменениями в законе об иностранном участии в капитале крупнейших российский интернет-компаний.

По данным СМИ, «Яндекс.Такси» начала переговоры с Morgan Stanley и Goldman Sachs об организации IPO на NYSE и Московской биржи. Оценка стоимости компании в зависимости от структуры бизнеса имеет широкий диапазон от $5 млрд. до $8 млрд., при этом биржевая оценка «Яндекса» — $ 11,05 млрд. (706,41 млрд. руб.).

«Яндекс.Такси» объединяет сегменты бизнеса по заказу такси, доставке еды и созданию беспилотных автомобилей. IPO дочерней структуры способно привести к переоценке самого «Яндекса», так как размещаемый на бирже сервис занимает только 21% в финансовых результатах головной компании, а доля в капитализации — 45%-72%, что дает потенциал роста до 3,5 раз.

Менеджмент по итогам 3 квартала 2019 года повысил свои годовые планы по росту выручки до 36%-38%. Таким образом, выручка за 2019 год составит $ 2,71 млрд. — $ 2,75 млрд. (173 млрд. руб. – 176 млрд. руб.) или $ 0,77 млрд. — $ 0,82 млрд. (49,3 млрд. руб. — 52,3 млрд. руб.) за 4 квартал 2019 года. Учитывая рентабельность по EBITDA в 2019 году на уровне 30%, скорректированная EBITDA в 4 квартале 2019 года, по нашим расчетам, будет $ 0,23 млрд. — $ 0,25 млрд. (14,79 млрд. руб. – 15,69 млрд. руб.), а чистая прибыль – $ 0,115 млрд. — $ 0,122 млрд. (7,395 млрд. руб. – 7,845 млрд. руб.) при сохранении чистой рентабельности на уровне 15%.

( Читать дальше )

«Сбербанк стремительно расширяет присутствие в цифровом сегменте. После того как у крупнейшего банка страны не получилось укрепить сотрудничество с „Яндексом“ через увеличение доли в нем, „Сбербанк“ принялся активно скупать конкурентов компании.

В августе появилось сообщение, что „Сбербанк“ покупает 46,5% в Rambler, затем создал совместное предприятие с mail.ru, в которое вошли наиболее перспективные активы mail.ru в лице Delivery club и „Ситимобил“, и вот теперь выкупает долю в самой mail.ru, которой сейчас владеет „Газпромбанк“.

Все эти действия происходят в рамках реализации стратегии „Сбербанка“ по созданию глобального игрока в сфере цифровых технологий и все большим уклоном от банковского бизнеса в эту сторону.

На наш взгляд, текущий сценарий устраивает всех – „Сбербанк“ имеет достаточно средств на покупку цифровых активов, которые могут дать хорошую отдачу на вложенный капитал, mail.ru получает значительные финансовые возможности и влиятельного акционера, с которым уже идет сотрудничество в рамках совместного предприятия, а Yandex может относительно спокойно (если не считать обсуждаемый в Госдуме законопроект, предполагающий ограничения для иностранных инвесторов) продолжать работать, не беспокоясь о новых попытках „Сбербанка“ купить именно его. Ранее такие новости сопровождались резким падением котировок технологической компании. Однако очевидно, что с приходом „Сбербанка“ в mail.ru конкуренция обострится во многих сферах, в том числе такси, доставке из ресторанов, каршеринге, электронной коммерции.

( Читать дальше )