эмитенты ВДО

Вчера, 1 декабря, зампред ЦБ Владимир Чистюхин на Национальной конференции по микрофинансированию озвучил, что новые ограничения для МФО — установление процентной ставки для займов PDL на уровне 0,8% и предельной величины переплаты со значением 130% — скажутся на бизнес-модели 300 компаний.

Роман Макаров, генеральный директор МФК “Займер”, прокомментировал данное заявление следующим образом:

Развитие и банковского, и микрофинансового сектора идет по одинаковой траектории — по пути постепенного уменьшения количества участников. Это абсолютно органичный процесс, в результате которого эффективные участники остаются на рынке, а неэффективные — неминуемо уходят. Подобная “чистка” рынку будет на пользу, поскольку оставшихся игроков будет достаточно, чтобы удовлетворить потребности клиентов в краткосрочных и среднесрочных заемных средствах.

Сегодня на рынке существует многообразие бизнес-моделей МФО. Соответственно, внутренняя экономика у каждого игрока индивидуальна, и это ожидаемо, что некоторые из них не выдержат испытания законодательными нововведениями. В то же время следует помнить, что у крупнейших МФК имеется значительный запас прочности и опыта, чтобы благополучно пережить очередной виток регулирования.

Что касается МФК “Займер”, мы полностью готовы соответствовать новым правилам рынка. Более того, по нашим расчетам, компания как минимум сохранит свою прибыльность, но уже сейчас у нас есть конкретный план, как ее увеличить в новых условиях”.

После выхода моей статьи со списком 89-и рассмотренных эмитентов ВДО, возникло несколько споров и несогласий с тем, как расположились эмитенты в сводной таблице. Одни не читали, что эмитенты отсортированы по алфавиту, другие сокрушались, как это финансовая контора попала на первое место после сортировки по полю «инвестиционный риск». В принципе у меня есть ответы на все вопросы, но предлагаю их рассмотреть по порядку.

ТОП-15 эмитентов ВДО. Список ЛИСП

Пояснительная записка

Как я уже писал ранее, недостаточно отсортировать эмитентов по убыванию, чтобы выявить лидера, надо обладать некоторым фильтром и знаниями, чтобы этот фильтр применить. Например, после сортировки списка, первое место уверенно занимает НАО «ПКБ». Справедливо ли это? Давайте обратимся к ранней статье о том "Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!"

— Чистая прибыль: 1,2 млрд ₽
— Чистый портфель: 4,2 млрд ₽
— Активы: 5,5 млрд ₽
— Капитал: 3,0 млрд ₽
— Долг / EBITDA LTM: — 47,5%

Популярный финансовый блогер из Германии Ларс Вроббель посетил кемеровский офис МФК “Займер”, чтобы увидеть, как организована “внутренняя” работа финтех-сервисов холдинга Robocash Group.

Экскурсию по компании провели Дмитрий Балахнин, директор
Департамента стратегических коммуникаций холдинга, и Роман Макаров, генеральный директор МФК “Займер”. Они рассказали гостю об основных алгоритмах работы ведущих подразделений российского онлайн-кредитора.

Предлагаем вам прогуляться по МФК “Займер” вместе с Ларсом Вроббелем — https://www.youtube.com/watch?app=desktop&v=KjiGMJ-4wnU 

Обратите внимание, видео на немецком/английском языках.

Готовящаяся новая концепция расчета ПСК будет нововведением, существенно ограничивающим прибыльность бизнеса многих игроков. Более того, оно потребует значительной перестройки их бизнес-моделей — особенно тех компаний, в которых прибыль от реализации дополнительных услуг достигает 25-30% от ее общего объема. 

Ожидаемо, что часть МФО не смогут адаптироваться к новым требованиям по расчету ПСК, поскольку именно за счет прибыли от дополнительных услуг они наверстывали убытки коронакризисного периода. Следовательно, отток игроков из реестра ускорится, но и рост теневого сегмента рынка, вероятно, также будет зафиксирован.

Сегодня, 22 сентября 2021 года МФК «Займер» успешно разместила 3-й выпуск облигаций объёмом 500 млн ₽. Размещение прошло на Московской бирже по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов. Организатор — ИК «Иволга Капитал».


Срок обращения бумаги: 1080 дней
Ставка купона: 12,7% годовых
Номинал: 1000 ₽

«Мы намерены сохранить лидерство компании в секторе МФО, а также завоевать новые ведущие позиции — например, в сегменте среднесрочных Installment-займов, — сказал Роман Макаров, генеральный директор МФК „Займер“. — Для этого требуется дополнительное финансирование. Мы его получили. Благодарю инвесторов за доверие».

МФК “Займер” со значительным отрывом лидирует в рейтинге самых рентабельных МФО России по итогам 1 п. 2021 года — к такому выводу пришли аналитики финансовой платформы Brobank.ru. Они изучили данные отчётностей всех действующих МФК (их сегодня на рынке 37) и выявили 20 наиболее эффективных игроков. Средняя рентабельность МФО на конец 2 квартала года составила 6,72%, и это значение удалось преодолеть только 12 (!) игрокам. Три МФК вообще оказались убыточными.

Результат МФК “Займер” — 22,23%. Впечатляет.

“Текущий ТОП-20 отличается от подготовленного по итогам I кв. 2021 года, — сказано в исследовании. — Существенно: и по занимаемым местам структурами, и по входящим в перечень игрокам рынка. Непоколебима только одна МФК. Речь идёт о лидере списка — Займер. Это единственный случай сохранения позиции не только в рейтинге, но и в целом среди анализируемых компаний. Дополнительно, если брать во внимание данные по итогу всего прошлого года, то первое место будет за этой же МФК. Также с заметным отрывом от конкурентов. В 2020 году структуре удалось достичь рентабельности, при сохранении методики расчета, в 62,32%”.

Подробнее по ссылке — https://brobank.ru/samye-rentabelnye-mfo-seredina-2021/ 

МФК “Займер” сообщает о размещении промежуточной бухгалтерской отчетности за 6 месяцев 2021 года в Центре раскрытия корпоративной информации на https://e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38344&type=3&attempt=3.

Выдачи: 16,4 млрд (+133,0%)

Капитал: 2,9 млрд (+27,9%)

Чистый процентный доход после создания резервов: 2,8 млрд (+88,6%)

Прибыль после налогообложения: 864,2 млн (+30,0%)

12 августа Роман Макаров, генеральный директор МФК “Займер”, на вебинаре для инвесторов подробно расскажет о показателях деятельности компании. Вопросы ему можно задать уже сейчас по электронной почте invest@zaymer.ru. Ссылка на вебинар будет распространена через телеграм-канал https://t.me/zaymer_invest