электронная коммерция

JD.com Inc. (HKEX: 9618, Nasdaq: JD) опубликовала отчёт за 1 квартал 2022 г. (1Q22) 17 мая до открытия рынков. Чистая выручка выросла на 18% и достигла 240 млрд юаней ($37,8 млрд). Скорректированная прибыль в расчёте на 1 ADS (non-GAAP diluted EPS) составила 2,53 юаня ($0,4) против 2,47 юаня в 1Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем ожидали выручку 236,6 млрд юаней и EPS $0,24.

Скорректированная (Adjusted) EBITDA подскочила на 22,8% до 6,1 млрд юаней ($1 млрд). Свободный денежный поток (FCF) отрицательный -8,8 млрд юаней по сравнению с -9,7 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения на конец квартала составили 185,3 млрд юаней, чистый долг отрицательный.

Выручка от основного бизнеса, онлайн торговли (JD Retail), выросла на 17% до 217,5 млрд юаней. Выручка логистического подразделения подскочила на 22% и достигла 27,4 млрд юаней. Выручка сервиса по доставке Dada составила 688 млн юаней, в 1Q21 Dada не входила в состав JD. Чистая продуктовая выручка выросла на 16,6% до 204,4 млрд юаней. Выручка от продаж электроники и устройств для дома (electronics and home appliances) выросла на 13,8% и составила 118,4 млрд юаней. Чистая сервисная выручка взлетела на 26,3% до 35,2 млрд юаней.

( Читать дальше )

26 мая до открытия рынков Alibaba Group (BABA) отчиталась за 4 квартал финансового 2022 г. (4Q FY22), закончившийся 31 марта 2022 г. Выручка выросла на 9% до 204 млрд юаней ($32,2 млрд). Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS составила 7,95 юаня ($1,25) против 10,32 юаня за 4Q FY21. Согласно StreetAccount, аналитики в среднем прогнозировали выручку 199,25 млрд юаней ($29,94 млрд) и adjusted EPS 7,31 юаня ($1,1).

Скорректированная (adjusted) EBITDA упала на 22% и составила 23,4 млрд юаней ($3,7 млрд). Свободный денежный поток (FCF) отрицательный 15 млрд юаней ($2,38 млрд) в сравнении с -0,7 млрд юаней годом ранее. Alibaba завершила квартал с 446,4 млрд юаней в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный. Совокупный долг (банковские кредиты плюс облигации) вырос до 144,6 млрд юаней в сравнении с 139,6 млрд юаней кварталом ранее.

За полный FY22 выручка компании выросла на 18,9% до 853 млрд юаней. В долларах выручка Alibaba подскочила на 22,9% и составила $134,6 млрд. Adjusted EBITDA упала на 19,6% до 158,2 млрд юаней. Чистая прибыль упала более чем в 2 раза до 62 млрд юаней. Adjusted EPS 52,69 юаня ($8,31) против 65,15 юаня ($9,94) за предыдущий год. FCF обвалился на 43% до 99 млрд юаней.

( Читать дальше )

OZON Holdings PLC
The total number of shares issued and outstanding as of March 31, 2022 was 216,413,735
www.sec.gov/Archives/edgar/data/1822829/000119312522161048/d345079dex991.htm
Капитализация на 27.05.2022г: 201,265 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 37,618 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 75,351 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 210,730 млрд руб
Общий долг на 31.03.2022г: 213,717 млрд руб

Выручка 2019г: 60,104 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 19,947 млрд руб
Выручка 2020г: 104,350 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 33,407 млрд руб
Выручка 2021г: 178,215 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 63,579 млрд руб

Прибыль от курсовой разницы 2018г: 78 млн руб
Убыток от курсовой разницы 2019г:213 млн руб
Прибыль от курсовой разницы 1 кв 2020г: 58 млн руб
Убыток от курсовой разницы 2020г: 1,984 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы 1 кв 2021г: 1,791 млрд руб
Убыток от курсовой разницы 2021г: 108 млн руб
Прибыль от курсовой разницы 1 кв 2022г: 6,422 млрд руб

( Читать дальше )

Яндекс – крупнейшая ИТ-компания РФ. Выручка за 2021 г. выросла на 63% до 356 млрд руб. EBITDA упала на 35% и составила 32 млрд руб. Общий оборот (GMV) сервисов взлетел на 82% и достиг 698 млрд руб. В том числе оборот сервиса Такси вырос на 75% до 574 млрд руб. Яндекс.Доставка выросла в 3,4 раза до 29,5 млрд руб. Обороты Яндекс.Еда (FoodTech) взлетели на 116% до 80 млрд руб. Обороты Яндекс.Маркет составили 122 млрд, что на 180% выше, чем годом ранее.

Выручка от поиска и рекламы выросла на 27% и составила 167 млрд руб. Это 47% общей выручки. Скорректированная EBITDA рекламы составила около 80 млрд руб, что на 31% выше, чем в 2020 г. Убыток по EBITDA от Яндекс.Маркета составил 40,5 млрд руб. в сравнении с убытком 8 млрд руб годом ранее. EBITDA прочих сервисов (включая такси) составила 12 млрд руб.

Доля поиска на рынке РФ составила 59,8% против 59,2% в 2020 г. Количество подписчиков Яндекс.Плюс выросло на 79% до 12 млн. Ежедневно активные пользователи Яндекс.Дзен 22,3 млн, годом ранее было 20,3 млн. Дзен компания, вероятно, продаст.

( Читать дальше )

Яндекс должен опубликовать результаты за 3К21 в среду, 27 октября.

Мы ожидаем, что выручка составит 85.5 млрд руб. на фоне сильной динамики ключевых сегментов — рекламы и такси, включая как заказ такси, так и бизнес ФудТех. EBITDA должна составить 5.1 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 6.0% (против 25.9% в 3К20 и 7.1% во 2К21) за счет роста инвестиций в Яндекс.Маркет и дефицита рабочей силы, в частности, в сегменте такси. Во время телеконференции мы сосредоточимся на прогнозах компании по новым вертикалям, включая электронную коммерцию и ФинТех.

Атон

Телеконференция: среда, 27 октября в 15:00 по Москве, 13:00 по Лондону, 8:00 по Восточному времени США. Номера для дозвона: +7 495 213 1767 (Россия), +44 0 330 336 9125 (Великобритания/международный), +1 929 477 0402 (US). Код подтверждения: 6487932.

Индийский онлайн маркетплейс Flipkart, подконтрольный Walmart, закрыл сделку по привлечению очередного раунда финансирования на $3,6 млрд. Группу инвесторов возглавили Walmart (WMT), SoftBank Vision Fund 2, сингапурский суверенный фонд GIC и Canada Pension Plan Investment Board. Также в раунде поучаствовали суверенные фонды: ADQ (Абу Даби), Qatar Investment Authority, Khazanah Nasional Berhad (Малайзия), и частные компании: Tencent Holdings, Antara Capital, Franklin Templeton и др. Flipkart оценена в $37,6 млрд, согласно официальному пресс-релизу. IPO Flipkart ожидается в 2022 г.

Группа SoftBank вернулась в состав акционеров Flipkart. Ранее в 2018 г. SoftBank продал свою 20% долю Walmart, которая приобрела 77% за $16 млрд.

Flipkart имеет 350 млн зарегистрированных пользователей, предлагает более 150 млн товаров в 80 товарных категориях. На маркетплейсе представлены свыше 300 тыс. продавцов, 60% которых из городов «2 уровня», т.е. не крупных мегаполисов (по меркам Индии). Flipkart через свою сеть работает с более чем 1,6 млн kiranas (мелких и средних магазинов). PhonePe, финтех подразделение Flipkart, имеет более 250 млн зарегистрированных пользователей и 40% долю на рынке платежей в UPI, национальной платёжной системе Индии.

Сектор онлайн торговли в Индии за 4 кв. 2020 г. вырос на 36% по объёмам заказов и на 30% в денежном выражении, на фоне снижения среднего чека на 5% в годовом выражении. Наилучшие результаты показали секторы «красота и здоровье» и «товары повседневного спроса и медицина», обороты по которым выросли на 69% и 94%, соответственно. Эти данные приводятся в

( Читать дальше )

Согласно пресс-релизу Amazon, в течение двухдневной распродажи Prime Day продавцы, относящиеся к категории малого и среднего бизнеса, продали товаров на рекордную общую сумму. В течение двух недель, предшествовавших событию, покупатели приобрели товаров и услуг у компаний малого бизнеса на $1,9 млрд, что более чем в 2 раза превышает показатели предыдущего Prime Day. Потребители приобрели более 70 млн различных товаров. Такие результаты Amazon связывает с акцией «потрать $10, получи $10». С 7 по 20 июня включительно подписчики Amazon Prime могли потратить от $10 на покупку товаров и услуг компаний малого и среднего бизнеса. В награду они получили $10, которые могли потратить на покупки в течение Prime Day.

Более 250 млн позиций на маркетплейсе были приобретены в течение 21-22 июня. Из них наиболее популярными были: ноутбуки (примерно 1 млн), наушники (1 млн), калькуляторы (400 тыс.) и рюкзаки (600 тыс.). Подписки на Amazon Music оказались рекордными для Prime Day. В этом году событие охватило 20 стран, в октябре прошлого года было 19. Наиболее популярными товарными категориями стали: инструменты, красота и здоровье, питание, уход за детьми, электроника, одежда и товары для дома. Лидерами по продажам стали следующие товары: робот-пылесос iRobot Roomba 692, кофе-машина Keurig K-Slim, витамины Apple Cider Vinegar от Goli Nutrition и отбеливающие полоски Crest 3D White Professional Effects.

( Читать дальше )

Alibaba Group Holding Limited
As March 31, 2020 number of outstanding shares of each of the issuer’s classes of capital: 21,491,994,944 Ordinary Shares
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1577552/000110465920082409/baba-20200331x20f.htm
Капитализация на 13.05.2021г: $553,634 млрд


Общий долг FY – 31.03.2019г: ¥349,674 млрд ($52,104 млрд)
Общий долг FY – 31.03.2020г: ¥433,334 млрд ($61,198 млрд)
Общий долг FY – 31.03.2021г: ¥606,584 млрд ($92,583 млрд)


Выручка FY – 31.03.2019г: ¥376,844 млрд ($56,152 млрд)
Выручка 9 мес – 31.12.2019г: ¥395,397 млрд ($56,795 млрд)
Выручка FY – 31.03.2020г: ¥509,711 млрд ($71,985 млрд)
Выручка 9 мес – 31.12.2020г: ¥529,894 млрд ($81,210 млрд)
Выручка FY – 31.03.2021г: ¥717,289 млрд ($109,480 млрд)


Прибыль 9 мес – 31.12.2017г: ¥54,771 млрд ($8,418 млрд)
Прибыль FY – 31.03.2018г: ¥61,412 млрд ($9,791 млрд)
Прибыль 9 мес – 31.12.2018г: ¥56,855 млрд ($8,269 млрд)


( Читать дальше )

Электронная коммерция ДМ

«Детский мир» начал совместный логистический проект со «Связным».Розничная сеть «Связной» превышает 3 000 торговых точек в 1 200 городах России, которые ежедневно посещает более миллиона человек.

«Связной» доставит в «Детский мир»
e-pepper.ru/news/svyaznoy-dostavit-v-detskiy-mir.html

p/s смотрим на число участников в социальных сетях:
Контакт:
ДМ -1 млн 221 тыс. человек
Озон -281 тыс.
Вайлдберриз 661 тыс.

24-го декабря появились новости о том, что китайские регулирующие органы изучат практику Alibaba (BABA) по оказанию давления на онлайн-торговцев с целью заключения принудительных соглашений об исключительности. Речь об обязательстве размещать товары либо  на Alibaba, либо не размещать их вообще, что заставляет выбрать “один из двух”. Вторая площадка — это главный конкурент по количеству активных пользователей Pinduoduo. На фоне этой новости цены на акции BABA резко опустились, и, казалось бы, должны поднятся ожидания для роста Pinduoduo, но аналитический консенсус свидетельствует о том, что событие — отличная возможность купить акции Alibaba по цене своей оценки. Кажется, многие это и сделали на днях (много активного трейдинга), но для долгосрочного роста идея по-прежнему остается привлекательной. И вот почему.

1. Alibaba торгуется около нижней границы диапазона своей форвардной оценки P/E и составляет 0,6x PEG. Выглядит отлично для долгосрока.

2. Эта новость не унивительная (удивительна распродажа акций) так как расследование китайскими регулирующими органами, начатое с новыми правилами для онлайн-микрокредитования и антимонопольными правил для местных интернет-компаний — это затяжной процесс этого года. Слишком фривольно будет сравнивать с примером Microsoft как делалось  для Google (сравнивать США и Китай как яблоки и морковь), но все же влияние в среднесрочном периоде точно будет минимальным. 

3. Несмотря на то, что Pinduoduo (PDD)  — это ближайший конкурент по количеству пользователей, у площадки другая бизнес модель. Основное внимание Pinduoduo уделяет каналу групповых покупок. В системе, которая снижает цены за счет экономии на масштабе закупок, целевая аудитория — потребители с низким и средним доходом, особенно в городах с низкими ценами в Китае (учитывая относительно недостаточную степень проникновения электронной коммерции в таких городах  (например, на западе страны) и потенциальный рост доходов). 

4. Alibaba раскрыла в своих документах, что у нее “десятки миллионов” продавцов на своих же платформах электронной коммерции — дифферинциация. Речь о Tmall ( платформа премиум-класса, на ней около 250 тыс брендов и продавцов) и Taobao, на которой размещается множество индивидуальных продавцов ( около 15 млн) и на которую приходится более 80% доходов Alibaba от розничной торговли в Китае. 

5. Ключевой вопрос — насколько принудительные соглашения ( о которых весь сыр-бор) пронизывают систему Alibaba?  Тут нашелся разговор Pinduoduo  с аналитиками в ноябре прошлого года, в котором есть несколько намеков на количество брендов. Менеджмент Pinduoduo говорил о 1000 флагманских брендов (возможно, речь о тех, что размещаются на Tmall) и в общей сложности более 10 000 брендов (сочтем  — остальные приходятся на Taobao).

6. Если предположить, что около 2000 торговцев Tmall и 20000 Taobao ( беру с захватом)  заключили соглашения об эксклюзивности, то, даже при введении новых правил от регулятора, общие влияния на Alibaba будут минимальными: 0,8% Tmall ( 2 000/250 000) и 0,13% Taobao ( 20 000/15 000 000) продавцов были вынуждены заключить соглашения об исключительности с Alibaba.  

7. Предположив, что на Tmall/Taobao приходится 20%/80% доходов Alibaba в сфере розничной торговли в Китае, и что половина доходов от продавцов будут перемещены на другие платформы ( JD, Pinduoduo, др), то влияние на выручку в розничном сегменте составит около от 0,1 до 0,3%. Конечно, это немного выше на уровне прибыли, но, учитывая, что розничный сегмент составляет 65% от общих продаж Alibaba ( не забывая про рост и расширение  облачного сегмента), то влияние на общий доход и прибыль будет еще меньше. 

( Читать дальше )