№29за неделю 22-28 апреля
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов. По воскресеньям — саммари всей недели
---
В облигациях была неделя лизинга: рассмотрели Балтийский лизинг: классная компания, но с самым низким капиталом среди топовых лизинговых компаний.
Можно бесконечно смотреть на огонь, воду и как укрепляется рубль. А ещё вдыхать аромат шашлыка на майских праздниках. Как раз к первомаю рубль укрепился, индекс уже собрал чемоданы и умотал на отдых, халвинг не помог биткоину. Дивидендами просто заваливают, прошло IPO МТС Банка, вышло много новых выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Надо платить налоги, а значит продавать валюту. Курс изменился с 93,15 до 92,39 рубля за доллар. Можно пользоваться.
Для страховки от слабого рубля помним про юаневые и замещающие облигации, а также про акции экспортёров.
На этой неделе несколько интересных материалов для лёгкого чтения на выходные: про причины экономических проблем Китая, последствия ультрамягкой ДКП в мире и ситуацию с госдолгом США.
*️⃣Bi-Weekly Geopolitical Report – Posen vs. Pettis (February 26, 2024) by Bill O’Grady
Автор сравнивает позиции двух экономистов относительно причин текущих экономических проблем Китая и мер необходимых для их решения. Один из экономистов (Adam Posen) утверждает, что политика Си Цзиньпина подрывает, а до его прихода экономика Китая была в порядке. Следовательно, проблема в председателе. Другая позиция (Michael Pettis) заключается в структурной проблеме Китая, которая обусловлена избытком производственных мощностей, направленных на экспорт, но не востребованных. Основное решение — переход от модели экспортоориентированной экономики к модели развития внутреннего спроса, что требует принятия непопулистских мер.
В данном memo автор рассуждает о последствиях закончившейся эры лёгких денег и о текущих тенденций, которая привела к неэффективности бизнеса, т.к. компании без прибыли могли бесплатно привлекать долг и рефинансировать его, избытку капитала и отсутствию конкуренции за него, что в свою очередь к снижению доходности от инвестиций и развитию пузырей на рынке.
Минфин считает, что надо завершить все действующие программы льготной ипотеки, кроме семейной. Короче, судя по всему, из актуальных проблем выписаны: привлечение в страну айтишников (эти буратины богатые, и сами накопят, если надо), поддержка жилищного строительства (новостройщики сами виноваты, нефиг было мутить мутки вместе с банками в направлении «ипотека за 0%»).
#28 за неделю 15-21 апреля
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов. По воскресеньям — саммари всей недели
---
Разобрали «сколько корова дает молока». Недвижимость, кстати, чувствует себя отлично и вместе с рентой выходит на первое место.
Если золото, недвижимость, акции, среднерискованные облигации дают ± равную доходность 11-14%, то почему не выбрать диверсифицированный портфель❓
Наш выбор сейчас — облигации👍, которые дают существенно выше средней исторической доходности, но и инфляция (нет, не росстатовская, а реальная) — рекордная
Пока Павел Дуров собирает коллекцию стульев и рефлексирует из-за баклажанов, лёжа в ледяной ванне, рубль не смог обвалиться, биткоин отхалвился, ОФЗ пошли вверх, как и недвижка. Всё больше дивидендов и новых выпусков облигаций, готовится к IPO МТС Банк, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Рубль не смог обвалитьсяРубль слабел на неделе, но в итоге даже слегка укрепился. Курс изменился с 93,43 до 93,15 рубля за доллар, хотя и вызвал небольшую панику. Возможно, скоро будут предприняты и другие штурмы, более серьёзные.
Но попытка засчитана. Рано или поздно рубль может сказать всем «пока», на этот случай не лишнем будет иметь в портфеле юаневые и замещающие облигации. Впрочем, акции экспортёров тоже решают.
📈 У меня для вас опять хорошие новости: на Мосбирже четвёртая неделя роста подряд! Да, всё уже не так однозначно — всего полпроцента плюса, и самый большой портфель (Хулежебока) в минимальном минусе из-за падения золота и серебра. Но Яндекс тащит (+7%), а Циан (+14%) и Озон (+10%) порвали чарты. Пенсия выросла на 1% — несмотря не неудачную докупку серебра на хаях в прошлый понедельник. Лучший результат у Хулинформатики (+3.5%), там практически всё в дамках — кроме лидеров выросли ещё и Позитив, и Диасофт. Добрые 40 тысяч рублей и новый хай (у Хулинвестиций, Бухла и Пенсии тоже хаи).
🇺🇸 Амеры неплохо так упали — на 3% с лишним, и это локальный лоу! Спайдел уже предсказывает крах! А вот у Теслы годовой лоу после даунгрейда от Дойче Банка. В ответ на скачок инфляции Фед пригрозил новым повышением ставок — или по крайней мере отложил понижение — как, впрочем, и у нас. Шансы на бан Тиктока в США растут — интересно, что в Конгрессе бан увязан с помощью Украине, Тайваню и Израилю.
У российских банков появилась свежая традиция: раз в несколько месяцев выпускать новое приложение в Аппсторе, которое цинично пытается не казаться приложением санкционного банка. Вот и Тинькофф выкатил на прошлой неделе приложуху T-Help от некоего ООО «Мобильные трубопроводные системы» (видимо, помогает начинающим сантехникам правильно подобрать цанговые фитинги).