Воскресная встреча инвесторов. Итоги недели. Подкаст ТОП-5

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Практически всю неделю фондовый рынок находился на высоком уровне неопределенности из-за агрессивных угроз Трампа, большая часть которых оказалась вымыслами. Таким образом Индекс Мосбиржи в течении недели находился в узком диапазоне 2776-2727

Агрессивные сказки Трампа
С самого начала недели, российский рынок каждый день делал попытки восстановления после «красной пятницы» 25 июля. Однако, ближе к вечеру поступали угрозы Трампа, которые вызывали волатильность рынка. Основным фактом было сокращение срока вторичных пошлин против России до 8 августа.

Наша команда неоднократно предупреждала, не придавать внимания на пошлины США, т.к. вторичные и не касаются самой России, а ее партнеров. Чтобы психологически напугать, США ввели пошлины 25% против Индии или тарифы 50% против Бразилии. Однако, угрозы не смогли «прогнуть» их как покупателей российских энергоносителей. Финалом «сказки» стало решение сената США отложить законопроект санкций до конца лета.

Прогноз: Поэтому следующая неделя будет более позитивной, геополитика уйдет на второй план и рынок сможет восстановиться до диапазона 2750-2800 Индекса Мосбиржи.

Сезон отчетностей
Из-за геополитического давления, рынок мало обращал внимание на отчеты крупных компаний, а вот зря.
В первую очередь это касается отчета Сбера🏦 за II квартал 2025 г. Процентные доходы увеличились на 18%, но снизился показатель комиссионных доходов до 6,9%. Поэтому отчет можно оценить позитивным, если сравнивать с результатами других игроков финансового сектора.

Также Новатэк🏭 опубликовал отчет за 1 полугодие 2025 г. с ростом выручки на 6,9%. Также денежные средства операционной деятельности прибавились на 7,3%. Стоит обратить внимание, что чистый долг сократился на 22,5% (с 142 млрд руб. до 108 млрд руб). Поэтому отчет тоже выглядит позитивно, несмотря на давление санкций США и ЕС. Есть все шансы на ожидание промежуточных дивидендов.

Перспективы долгового рынка облигаций
В отличии от слабого рынка акций, облигации ОФЗ продолжают демонстрировать позитивный рост. Индекс RGBI вырос на 12% с начала года, выше уровня 119 п. Особенно это касается ОФЗ с фиксированным купоном после решения ЦБ о смягчении ДКП. Эту тему более широко наша команда раскрыла в четверг в публикации долгосрочных облигаций ОФЗ 

Разбор других компаний, отчетности и события недели собраны в нашем воскресном подкасте ТОП-5.

1-место

«Какой доход инвестору могут принести ОФЗ? Подборка долгосрочных облигаций».

2-место

 «Как инвестору изменить структуру портфеля после сниженной ключевой ставки?».

3-место

«Какие компании будут в выигрыше при ослаблении рубля? (расследование)».

4-место

«Какой потенциал роста и риски в бизнесе Яндекса? Прогноз на 12 месяцев».

5-место

«Итоги Июля. Мнения и ставки инвесторов нашей команды на Август».


Хороших выходных!