"Какой потенциал роста и риски в бизнесе Яндекса? Прогноз на 12 месяцев".

Приветствуем новых подписчиков и трейдеров канала 

В прошлую среду мы анализировали преимущества и риски Лукойла🛢️, а накануне свой свежий отчет за II квартал опубликовал Яндекс. Разберем ключевые драйвера роста бизнеса лидера IT-сектора и прогноз на год.

В первую очередь за период II квартала 2025 г. выручка компании увеличилась на 33% (332,5 млрд. руб.). Более высокие показатели выходят от услуг электронной коммерции (Маркет, Лавка, Еда). Также продолжает работать над новыми проектами. Ключевыми факторами роста являются финтех, ИИ и конечно новая доставка роботами-курьерами. Рассматриваются также беспилотные грузовики.

Дивиденды🎯
Многим инвесторам не понравилась сумма дивидендов за 1-е полугодие 2025 г. в размере 80 руб. за акцию. Именно завтра 31 июля будет проходить собрание акционеров для финального решения. Однако, хотим выделить факты низкой долговой нагрузки и решение ЦБ снижения ставки на 18%, которые во 2-м полугодии могут увеличить рост рекламной выручки Яндекса (продажа авто, недвижимости, финансовые услуги). Поэтому со временем Яндекс может увеличить размер дивиденда до 185 руб к итогу 2025 г. и платить 2 раза в год.

Какие еще перспективы можно ожидать от топ-компании?

Кроме ожидаемого повышения суммы дивидендов, наша команда сохраняет позитивное мнение и потенциал роста акций в ближайшие 12 месяцев. Этот сценарий поддержит факт дальнейшего снижения ключевой ставки до 15%, тогда реклама увеличит прибыль еще на четверть.

Текущая цена бумаги остается по-прежнему низкой после изменения выбора инвесторов на долговой рынок облигаций. Многие компании IT-сектора сейчас хорошо зарабатывают в направлениях развития экосистемы и высокой рентабельности. Поэтому в ближайшие 12 месяцев стоимость акций Яндекс подрастет на 35-38%, до 5800-6000 руб. за акцию.

Риски❌
Сразу хотим обратить внимание наших подписчиков, что в I квартале чистая прибыль Яндекса упала сразу на 41%. Тогда был налоговый период и большая разница в курсах ультракрепкого рубля и слабого доллара. Теперь Яндекс начал исправлять проблему и чистая прибыль прибавила 34%.

Другим риском для Яндекса может стать замедление роста экономики России, а также увеличение конкуренции со стороны Ozon и Wildberries в плане электронной коммерции о которой упоминали в самом начале.


Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами