Постов с тегом "Риски": 589

Риски


по вчерашнему обвалу

    • 21 сентября 2022, 08:47
    • |
    • Gregori
  • Еще
по вертикале амплитуда движения индекса мос биржи,  по горизонтали-дата. Диапазон-последний год

Что падаем-печально, но не фатально. но вот совсем печально мне что таких дней что то много стало (субъективно). решил проверить за последний год

Среднее движение от открытия до закрытия 1,834, при этом мат ожидание лишь немного смущено вниз -0,137. ну как немного — если тиньков за волюту на счёте брал 1% в месяц и все ахали, то тут за размещение денег в акциях 1% за чуть больше чем неделю выходит из таких движений средних).Но кол-во дней когда мы сильно (на более чем 2 средних движения) росли- 18, а вот когда падали 75. Короче- сидеть в лонгах без стопах по принципу купил и держи — дело рисковое. Большое желание есть сидеть с динамическими стопами. Правда пока не понимаю как считать оптимально, что бы не растерять позиции почём зря с последующим перезаходом по цене выше=медленный слив после N интеграций таких) .  Среднее движение от минимума до максимума за день 3.7



( Читать дальше )

Изменения в нашем индексе риска ВДО. Доля ЗАВОД КЭС увеличивается, доля Главторга снижается

Изменения в нашем индексе риска ВДО. Доля ЗАВОД КЭС увеличивается, доля Главторга снижается

Увеличивая присутствие в нашем индексе риска ВДО облигаций ООО «ЗАВОД КЭС» (подробнее об этом — предыдущий пост), мы снижаем в нем присутствие облигаций ООО «Главторг», со 100% до 50% от выпуска. Причина в состоявшемся уже падении облигаций Главторга, в т.ч. в силу ухода бумаг в техдефолт на вчерашнем купоне. А также в том, что, по нашей оценке, выплата вчерашнего купона в течение ближайших 10 рабочих дней имеет не нулевую вероятность.

Изменения в нашем индексе риска ВДО. Доля ЗАВОД КЭС увеличивается, доля Главторга снижается



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

Почему облигации ООО "ЗАВОД КЭС" попали в наш индекс риска ВДО?

Почему облигации ООО "ЗАВОД КЭС" попали в наш индекс риска ВДО?
ЗАВОД КЭС — это производственная площадка, на которой собираются контейнеры для дизель-генераторных установок.

Производственная площадка находится в аренде, собственных ОС у компании почти нет. Основные активы компании: запасы 800 млн.р., дебиторская задолженность 418 млн.р. и НМА на 234 млн.р.

Финансы у компании более-менее как у среднего эмитента ВДО, и акцент в нашем решении не на них. Конечно, смущают НМА на 234 млн., но творческая отчётность — частая издержка в сегменте.

Основные факторы риска эмитента, по нашему мнению:

1. Перевод части выручки на стороннюю компанию,
2. Текущий арбитраж,
3. Необходимость рефинансирования в ближайшее время.

Директором и основным собственником (66,7%) ООО «ЗАВОД КЭС» является Расим Киямов. Он же является 100% учредителем компании ООО «ЗАВОД КЭС-МСК».

Судя по балансу, КЭС-МСК никакой деятельности компания не ведёт, при этом имеет неестественный рост выручки. Собственник не отрицает, что выручка КЭС-МСК – это перевод части контрактов с КЭС. КЭС-МСК находится на общей системе налогообложения и зарегистрирована по тому же адресу, что и КЭС, поэтому не видим экономической целесообразности в переводе части выручки на другую компанию. Расцениваем это как возможное размывание бизнеса.



( Читать дальше )

Теперь Индекс риска ВДО

Теперь Индекс риска ВДО
Подумалось, что «индекс потенциальных дефолтов» — слишком прямолинейно. А фондовый и даже облигационный рынок – это все-таки просто экономическая игра. Ничего лучше «индекса риска ВДО» на ум не пришло. Пусть название нашего эксперимента побудет таким.

Индекс, как и раньше, рассчитывается в деньгах: умноженная на минус единицу разница между нынешними ценами выпусков облигаций и ценами их внесения в индекс за вычетом выплаченных по ним купонов.

По состоянию на вчера значение индекса риска — 208 млн.р.

Теперь Индекс риска ВДО



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

инсайд Газпрома и страдание "инвесторов" которые бедные и с плечами мучаются и с шортами

    • 01 сентября 2022, 11:23
    • |
    • Gregori
  • Еще

Инсайт в РФ? 
да легко. Ависма. 2020 год вводят вначале санкции. полёт вниз на открытии. Потом компания выдаёт прес релиз- а знаете она нас не затронит.
Но спрос на титан пониженный- самолёты не летают, плохо авиокомпаниям, плохо авиопроизводителям.  Я не тороплюсь с набором долговременной  позы. знаю что недавно только увольнения прошли по компании.  И тут рост начинается. А через несколько дней новость что компания объявила байбэк. Компания делает x2, а потом (к нынешнему уровню) и x3 к цене.фри флоат крошечный. байк бэк хорошо помогает.  Кого то наказали?

И, кстати, не Россией единой. В сентате США вон неплохо тоже на опционных сделках с акциями бывает зарабатывают. знают какие решения примут и как на бизнесы повлияет. Или Илона Маска вспомнить

Действия гос-ва. Помните налоги на металургов и падение котировок на новостях о них.  Тоже ведь сюрприз. Регуляторный риск.
И опять же тоже не только у нас. Примеры- запрет частных тюрьм в США Байденом (geo), жесткие ограничения на образования в китае (tal..).

И риск действия мажоритария в своих интересах -вспоминаем отмену двивов на башнефти и вывод средства через льготные кредиты в сторону роснефти (не отслеживал ситуацию эту сам- кто знает лучше, от пишите). Но в любом случае такое тоже бывает.

Мне кажется очевидно, что если бы рынок закладывал 100% выплаты дивов котировки газпрома были бы куда выше к собранию акционеров. Исходя из того что рынок в целом скорее эффективен и выравнивает риск/доходность. Если доходность высокая была (а она была куда выше средней див доходности) значит рынок закладывал риск.



( Читать дальше )

Сижу читаю обзор рисков ФР от ЦБ

Есть интересные вещи, буду по мере чтения и прихода в голову кубинского рома сюда дополнять. Плюс коменты.

Банк России рекомендует взвешенно подходить к вопросам раскрытия (предоставления) информации и, помимо санкционных рисков, принимать во  внимание право центрального контрагента на исключение ценных бумаг эмитента из обеспечения и приостановление допуска участника клиринга  – эмитента к  клиринговому обслуживанию в  случае отсутствия необходимой для анализа информации, а также связанный с этим риск потери ликвидности торгов ценными бумагами, снижения доступного обеспечения у участников и общей привлекательности российского рынка для инвесторов.


в общем плечи порежут и выкинут из индекса.

Крупнейшими нетто-покупателями иностранной валюты на внутреннем рынке были прочие банки (не СЗКО), купившие валюты на сумму 319,6 млрд руб., в том числе для импортеров. Также заметно повысился объем покупок иностранной валюты со  стороны дружественных нерезидентов, прежде всего банков из ЕАЭС.



( Читать дальше )

Какие риски российского рынка вы считаете самыми актуальными на данный момент?

Какие риски российского рынка вы считаете самыми актуальными на данный момент?

Постепенный переход мировой экономики на другие источники энергии.
Третья мировая война
Глобальная мировая рецессия
Политический фактор( Совок 2.0, революция)
Всего проголосовало: 36
Какие риски нашего фондовго рынка вас беспокоят больше всего на данный момент? Плюсаните, пожалуйста! Если какие то другие варианты считаете актуальными, просьба писать ваши версии в комментариях.

 


Размышления: про темы, озвученные во вчерашнем документе ЦБ РФ.

Вчера, уже из каждого утюга, ой, простите - блога можно узнать, что Центральный Банк выпустил документ для общественного обсуждения — ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: НОВЫЕ ЗАДАЧИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ, где описал то, что нужно участникам рынка изучить и до 1 сентября 2022 года, если есть предложения, написать их на электронный адрес newreal@cbr.ru


Помимо тех тезисов (сами тезисы будут после перечисления других тем документа) про риски на банки (и не только на них) при закрытой отчетности и девалютизации (и корпоратов это тоже касается) — еще интересно:

  • Долгосрочные сбережения граждан. (Тема ИИС10 «проглядывает» в тезисах, развитие НПО, пенсионное страхование и т.д.)
  • Банки, рынок капитала и финансирование экономического развития. (Ну, своими — вряд ли,


( Читать дальше )

Впервые на российском рынке закрываются БПИФы. АТОН не справился.

Впервые на российском рынке закрываются БПИФы. АТОН не справился.

📊 Тут появилась интересная новость о том, что биржевые фонды АТОНА ориентированные на иностранные активы (ETFпрекратят своё существование 12 июля 2022 года. Вроде как прекращение существования этих фондов несёт в себе защиту пайщиков в связи с возрастающими рисками, но прецедент всё равно интересный и вот почему:

▪️ Впервые на российском рынке закрываются БПИФы. Понадобилось 3,5 года и мощный кризис, чтобы потерять первые БПИФы. Их внедрение на российский рынок произвело фурор среди российских инвесторов, но также многих поджидал вот такой риск закрытия.

▪️ АТОН закрывает 15 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Атон

Изнанка мира ВДО. Как проходит отбор эмитентов?

Изнанка мира ВДО. Как проходит отбор эмитентов?
Главный риск покупки высокодоходных облигаций, да и облигаций вообще, — кредитный риск. Согласно стремительно накапливающейся статистике, в случае дефолта потеря по телу может составить от 40 до 100% в зависимости от скорости реакции на проблему и качества мониторинга. Управление кредитным риском начинается с прохождения проверки у андеррайтера. Давайте поговорим о том, как Иволга анализирует будущих эмитентов, прежде чем они попадают на рынок

Глобально я бы разделил анализ на 5 этапов:

1. Публичная проверка.

На первом этапе мы изучаем публично доступную информацию. Это как анализ информации сервисов Контур.Фокус и СПАРК-Интерфакс, так и банальный поиск по ключевым словам или персонам. При этом зачастую именно поиск информации в соцсетях и СМИ выдает наиболее интересные факты из жизни потенциальных эмитентов. Наша задача на этом этапе — сформировать первичное представление о контурах бизнеса и людях, чтобы иметь возможность задать уже предметные вопросы



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ВДО

....все тэги
UPDONW