"Как инвестору изменить структуру портфеля после сниженной ключевой ставки?".

Приветствуем наших подписчиков и инвесторов канала 💼

Когда вчера поступила информация угрозы Трампа о сокращении срока ультиматума до 10-12 дней, рынок охватила волна волатильности. Индекс Мосбиржи упал на -1,49%📉, но не достиг критического уровня 2700. Это было настоящей распродажей для долгосрочных инвесторов.

Сегодня и завтра рынок будет восстанавливаться с поддержкой ослабленного рубля и повышения цены мировой нефти Brent до 70$. Уже сегодня наблюдаем постепенное возвращение Индекса к позиции 2756 (+0,90%📈)

Нужно ли провести ребалансировку портфеля когда ЦБ понизил ключевую ставку ЦБ?

Итак, сейчас подходит к концу июль и ставка была снижена до 18%. Прошло достаточно времени и пора провести ребалансировку портфеля. По-традиции последний раз мы меняли структуру портфеля в публикации июня и выглядела так:

акции — 50%
облигации — 40%
золото — 10%

Теперь после смягчения ДКП и снижения ставки стабильный вариант:

акции — 30-40%
облигации — 50%
золото — 10%

Мы с вами уже видели в мае-июне, как много компаний разных секторов рынка отказалось от выплаты дивидендов за 2024 г. Для снижения риска долю акций в портфеле нужно сократить, при этом основное внимание на дивидендные акции.

Бенефициарами снижения ключевой ставки и измененной ДКП будут компании финансового сектора. Особенно это касается финансовых организаций, которые еще не закрыли свои дивгэпы и сохранили «вкусные цены». Речь идет о Сбере🏦, ВТБ🏦, Мосбирже, Х5🏪.

А на какие облигации обратить внимание?

1️⃣ Для более консервативных инвесторов наша команда выделяет среднесрочные ОФЗ с фиксированным купоном, они могут увеличить прибыль до 15% до погашения 5-6 лет. А если в дальнейшем будет снижаться ключевая ставка, то может вполне быть 20%. Например, ОФЗ 26248.

2️⃣ А если в портфеле инвестора более высокий риск, то стоит рассматривать корпоративные облигации со сроком 1,5-2,5%. Если Вы читали нашу обучающую публикацию о разнице кредитных рейтингов облигаций ААА и АА, то сейчас лучше выбрать второе. Например, Ростелеком ПАО 001P-18R (RU000A10BTC2), а погашение в июне 2027 г. Уже сегодня у нее высокая доходность 23,26%.


Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами