экономика

🇺🇸 Последний день лета радует инвесторов в американские фондовые индексы. Да, S&P500 растет на +0,4%, а NASDAQ100 – на +0,6%, на азиатской сессии.

Весь рост, благодаря двум факторам:

• 1) Новой монетарной политики ФРС, согласно которой будет таргетироваться уровень занятости и ожидаемая инфляция. Кстати, Forward Inflation Rate на 5 лет составляет 1,8%, при текущей Core PCE в 1,3%.
• 2) Положительным ожиданиям роста доходов компаний.

Весь мир живет ожиданиями. ФРС – ожидает рост инфляции, инвесторы – ожидают рост доходов. Пока эти ожидания будут оправдываться, то мы будем видеть продолжение роста рынка акций американских компаний, а также рост сырьевого рынка.

🇺🇦 В Украине все спокойно. Курс гривны также стабилен на прежних уровнях 27,25-27,50 грн/дол, но уже к концу недели и далее можно ожидать ослабление курса и начало осенней девальвации к 28,00-28,50 грн/дол.

На кануне выборов в США, Украина тоже начинает отыгрывать свою роль… и снова в центре внимания «Мотор Сич». Советник Трампа Эрик Принс ведет переговоры о покупке украинского производителя авиационных двигателей «Мотор Сич», 50% акций которого купили китайские компании. И теперь госсекретарь США Майк Помпео заявил, что США обеспокоены попытками КНР купить «Мотор Сич». Думаю, это только начало и к октябрю увидим более тесное публичное сотрудничество Украины и США.

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №17 от 30.08.2020г: макроэкономика, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом все в выпуске.

Такого вы не найдете в СМИ!!!

Что станет с доверием к правительству после локдауна? В этой стране тысячи политиков, для которых это — пугающий вопрос, и даже табуированая тема.

Репутация правительства была на послевоенном минимуме еще до карантина, и только 17% американцев заявили, что они доверяют правительству делать разные правильные вещи. Это было до того, как федеральное правительство и 43 губернатора штатов решили превратить вирус в предлог для тоталитарных закрытий бизнеса, блокировок, ограничений на поездки и домашнего карантина для большинства людей.

Ограничения и хаотичные меры правительства, несомненно, будут способствовать снижению показателя доверия до дна. Утрата доверия уже подорвала настроения потребителей. Независимо от того, сколько газетных заголовков будет обвинять вирус во всей этой бойне, окружающая нас реальность говорит, что ответственность ложится на правительство.

В 2006 году великий эпидемиолог Дональд Хендерсон предупредил, что, если правительство будет применять принудительные меры для борьбы с вирусом, результатом будет “потеря доверия к способности правительства справиться с кризисом”. Причина в том, что такие меры не работают. Кроме того, попытка заставить их работать превращает управляемый кризис в катастрофу.

Рынок каждый день обновляет исторические максимумы, в том время как ВВП очень далек от своих пиковых значений. Это значит, что разрыв рынка с экономикой растет ежедневно. По истории есть несколько примеров подобной ситуации, и мы можем без труда посмотреть, к чему это приводит.

С учетом дороговизны рынка США, очевидной становится задача максимально диверсифицировать свой капитал. Одной из перспективных стран на ближайшие годы является Индия. Можно инвестировать просто в индекс на ее рынок, а можно выбрать отдельные компании. Об одной из таких компаний, с разбором ключевых идей и фундаментальных показателей, мы так же поговорим в этом ролике.

Во вчерашнем выступлении главы ФРС Дж.Пауэлла прозвучало несколько важных тезисов, которые повиляют на будущее всей финансовой системы США.

Самый важный – ФРС отказывается от жесткого таргетирования инфляции на уровне 2% и переходит на таргетирования экономического развития, которое назвали «таргетирование инфляционных ожиданий».

Фактически, ФРС признала переход экономики в «Четвертую промышленнуй революцию» и начинает подстраивать финансовую систему под неё.

Объясняю логику. Экономический рост зависит от производства и потребление. «Производство» сырьевой экономики — это заводы и предприятия, требующие больших капитальных вложений, которые создавали новые рабочие места, предоставляют денежные ресурсы «Потребителям», которые в дальнейшем покупают конечную продукцию «Производств». Поэтому в случае наступления кризиса (нехватки денег) в экономике ФРС печатала новые деньги, банки выдавили их в виде кредитов предприятиям, которые шли на увеличение капитальных вложений, а также в виде потребительских кредитов населению. Как результат, создавались новые рабочие места и увеличивалась покупательская способность населения, что перезапускало экономику.

Продолжаем рассматривать эти вопросы ( предыдущие материалы: часть 1 и часть 2 ).  

На этот раз будет перевод статьи с сайта zerohedge.com , в которой тезисно излагается суть предыдущих частей ( плюс очень хорошие графики), а также определения, которые достаточно часто встречаются в статьях с прогнозами (нефть, металлы и т.д.). Ещё раз поясняется разница между реальной и виртуальной экономикой, что такое ловушка ликвидности, дефляционная спираль (часть 2), и почему всё же при такой работе “станка” нет инфляции и не будет. 

ФРС Хочет Инфляции, Но Их Действия Носят Дефляционный Характер

В недавней статье CNBC