экономика Японии

Почему у нас при ставке ЦБ 18% и кредитах в 60% инфляция растет. А у Японии, при ставке ЦБ 0,50%  цены на многие товары и услуги  ниже чем у нас или где-то такие же. Но уж точно, не выше.
Должно же быть всё наоборот. Или это какой-то неправильный мир.

Экономисты! Объясните мне неумному студенту, где подвох? 

Почему высокая инфляция — это критичный момент
не только для Японии, но и для всего
финансового мира, я жду обвала на фондовых рынках в 2026 году,
подробно рассказал в этом видео.

Телеграм для связи и новостей: t.me/ETreid
You-Tube:
ВК Видео: vkvideo.ru/video-229942774_456239078
Rutube: rutube.ru/video/2e86c0f658b301078f0a9dfb969612a2/

Приятного просмотра!

Привет, смартлабовцы!

Пока мы все увлечены качелями на нашем рынке и гадаем, куда пойдет S&P 500, на другом конце планеты разворачивается экономический триллер, который может стать «черным лебедем» для всех нас. Речь о Японии. Их правительство только что одобрило очередной «спасительный» пакет стимулов на 135 млрд (21.3 трлн иен), пытаясь одной мерой решить все проблемы.

Но, как это часто бывает, попытка потушить пожар бензином создает еще больше проблем. Давайте без воды разберемся, почему действия Японии — это классический цугцванг, и почему нам с вами стоит за этим очень внимательно следить.

 

Что случилось: Заливают деньгами, чтобы не утонуть

Итак, на бумаге все красиво. Правительство нового премьера Сигэру Исибы выделило триллионы иен на:

• Поддержку населения: Прямые выплаты и субсидии на газ/электричество, чтобы компенсировать рост цен.


• Стимулирование экономики: Налоговые льготы и инвестиции в хай-тек сектора вроде ИИ и полупроводников, которые сейчас на хайпе по всему миру

( Читать дальше )

 

Япония уже много лет живёт с рекордной долговой нагрузкой. Государственный долг страны превышает 240 % ВВП — больше, чем у любой другой развитой экономики. Формально в этом нет ничего нового: ещё в 2010 году он был на уровне около 210 %. Но если раньше инвесторы мирились с особенностями японских финансов, то сегодня терпимость рынков быстро снижается. Причина в том, что изменились глобальные условия — и именно они делают японский случай гораздо более опасным.

 

Почему старые рецепты больше не работают

 

После пандемии долговая динамика во всём мире вышла из-под контроля. Даже Великобритания и Франция, чьи долги значительно ниже японских, столкнулись с признаками фискального напряжения. Второй фактор — инфляция. Ещё десять лет назад считалось, что она в развитых странах навсегда останется низкой. Это позволяло держать ставки около нуля, а кривые доходности оставались плоскими. Теперь эпоха дешёвых денег завершилась, и рынки требуют компенсации за долгосрочный риск.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

ВВП при этом растёт.

Денежная масса в Японии растёт (+0,9% годовых). Цены (+3,3%) растут быстрее.

 

Это значит, что в реальном выражении, в своей покупательной способности денежная масса сжимается.

 

( Читать дальше )

‼️⚠️Кризис долговой рынка Японии

1) Снова камень в огород Васи, опять Япония.💪😁 В первом квартале 2025 года четыре ведущие японские компании по страхованию жизни сообщили о колоссальных нереализованных убытках, в общей сложности превысивших $60 млрд.

2) На Nippon Life (лидер отрасли) — пришлось $25 млрд. нереализованных убытков, что на 260% больше в годовом исчислении.

3) Эта цифра отражает ПОЛНЫЙ КРАХ оценки портфелей облигаций, что стало прямым следствием резкого роста доходности японских государственных облигаций (JGB), особенно с длительными сроками погашения.

4) Компании по страхованию жизни, как и пенсионные фонды, вложили огромные средства в ценные бумаги с фиксированным доходом, особенно в очень долгосрочные JGB.

5) Текущий спад рынка ставит под вопрос не только оценку портфелей страховых компаний, но и их способность продолжать гарантировать стабильный доход своим страхователям на фоне ускоряющегося старения населения.

6) Вывод аналитиков: устойчивость японской модели, основанной на десятилетиях сверхнизких процентных ставок подошла к концу.

( Читать дальше )

⚠️‼️Долговой рынок Японии и рис 🍚

1) В тему вчерашнего ролика. Мы с вами обсуждали крушение японского рынка долга. Из Западной аналитики плюс график от агенства Bloomberg.

2) Япония в настоящее время переживает критический период, который потрясает кажущуюся стабильность ее экономики. Хотя базовая инфляция остается сдержанной, взлетевшая цена на рис — центральный товар в потребительской корзине японских домохозяйств — потрясла восприятие стоимости жизни. Всего за несколько месяцев оптовые цены на рис почти удвоились, превысив 27 000 иен за 60 кг, как показано на графике Bloomberg.

3) Этот внезапный рост быстро вызвал шок на политической арене. Правительство Японии сначала разрешило выдачу 200 000 тонн риса из стратегических продовольственных резервов, а затем и вовсе резко сократило продажи риса на внешний рынок. Итог — Япония жертвует своими резервами продовольственной безопасности в попытке сдержать кризис структурного дисбаланса.

P. S. Есть плохие новости (информация требует подтверждения) для Васи и его сторонников, которые пишут комментарии к нашему ролику. Китай предположительно нанёс сокрушительный удар 👊 по дедоларизации. Если информация подтвердится, чуть позже будет аналитика на этом канале, то рынок долга США ждёт ещё как минимум одно потрясение с длительной продолжительностью. 😊

( Читать дальше )

Впервые за 34 года Япония утратила статус ведущего мирового кредитора, уступив это звание Германии. По данным японского Минфина, объем чистых иностранных активов страны в 2024 году составил 533,1 трлн иен ($3,73 трлн) против 569,7 трлн иен ($3,96 трлн) у Германии.

Уменьшение доли Японии, по данным аналитиков Freedom Finance Global, объясняется не падением объема ее иностранных инвестиций, которые продолжают расти, а более высокими темпами их накопления в Германии. Стабильный профицит счета текущих операций и сильная экспортная позиция позволили выйти в лидеры европейскому государству, несмотря на замедление роста экономики. Существенное влияние на расстановку сил на этом рынке оказало и ослабление японской иены, увеличившее стоимость иностранных активов в пересчете на национальную валюту.

Это событие символизирует изменение геополитических и экономических акцентов. Если раньше японский капитал доминировал в США и Азии, то сейчас все большее влияние получают европейские и китайские инвесторы.

( Читать дальше )

После окончания Второй Мировой войны правительству Японии требовалось обеспечить людей работой. Конкурировать в торговле с США они никак не могли в то время, особенно если бы начали импортировать сталь из других стран. Поэтому Япония, при большой поддержке своего правительства, стремилась стать лидером в производстве стали и основывалась на том, что это даст японским производителям огромное конкурентоспособное преимущество на мировом рынке. В итоге японцы разработали новый процесс производства стали, который был намного эффективнее, чем производство на старых сталелитейных заводах Америки. Автомобильная промышленность использует много стали… и вот мир на долгое время узнаёт и ценит японские машины (и это лишь один из примеров).

Но до этого момента Япония много лет находилась в роли мирового аутсайдера.

Многие знают и хорошо помнят как называли товары китайского происхождения (Made in China) в 1990-х и 2000-х годах. Они были, мягко говоря, дерьмовыми — будем честными. Мало кто знает, что тоже самое говорили о Японии в 1950-60-х годах. Но медленно и уверенно страна восходящего солнца набирала свои экономические обороты и уже в 1980-х годах стала большой и острой занозой в финансовом теле Америки.

( Читать дальше )