чипы

Технологическая война между США и Китаем не окончилась с уходом Трампа из Белого Дома. Америка привычными санкционными методами пытается придержать развитие своего основного соперника — особенно по направлению развития телекоммуникационных сетей 5G. А это побуждает, в свою очередь, анализировать попытки приспособиться к новым реалиям Китая и его ответные действия, прежде всего, в области экономики.

Так, следствием американского давления на компанию Huawei стало восхождение новой звезды на китайском небосклоне — компании Unisoc. В 2021г. компания резко нарастила долю на рынке AP/SoC — рынке процессоров для мобильных приложений (или устройств). Это произошло за счет давления США как на Huawei — в большей степени, так и давления на SMIC — Semiconductor Manufacturing International Corporation.


доля на рынке поставщиков процессоров для мобильных приложений, ист Counterpoint

Доля Unisoc на глобальном рынке процессоров для мобильных приложений во втором квартале 2021 (за год) возросла с 4% до 9%, доля дочернего предприятия Huawei — Hisilicon снизилась с 16% до 3%. При этом доля американской Qualcomm также упала с 28% до 24%. Последнее объясняют дефицитом чипов, из которых состоят блоки микросхемы (чипсеты) Qualcomm. Но падение с 28% до 24% по Qualcomm произошло во втором квартале и по сравнению с первым кварталом 2021 после внесения SMIC — поставщика чипов 14 и 28 нм для Qualcomm в черный список США 18 декабря 2020. В результате американская компания была вынуждена разведывать почву уже с осени 2020г. у новых поставщиков чипов на Тайване и Корее.

Илон Маск в своём твиттер-аккаунте сообщил в среду, что первые поставки спорткара Tesla Roadster вновь откладываются. Теперь называется 2023 г., ранее планировали начать отгрузки в 2022 г. Маск сослался на «безумный» дефицит в сети поставок [комплектующих]. Предполагая, что в 2022 г. таких проблем не будет, CEO Tesla ожидает старт поставок Roadster в 2023 г. В последние месяцы проблемы с поставками чипов вынудили ведущих автопроизводителей мира сократить планы по производству на текущий год, приостановить или сократить производство.

В отличие от Model 3 и Model Y, Roadster не является для Tesla ключевой моделью, большого влияния на выручку задержки в старте производства спорткара не окажут. Обзор отчёта Tesla за 2Q21 — см. по ссылке.

В среду также вышли данные по поставкам ключевых конкурентов Tesla на китайском рынке – NIO, Xpeng и Li Auto. Поставки NIO составили 5880 электромобилей (EV), что на 48,3% больше, чем в августе 2020 г. Из них 1738 модель ES8 и 2342 модель ES6. В июле было поставлено 7931 EV (+124,5% г/г). Прогноз поставок на 3 кв. 2021 г. снижен до 22,5 – 23,5 тыс. EV. Ранее компания прогнозировала 23 – 25 тыс. EV. NIO также ссылается на дефицит чипов.

👉 Крупнейший в мире поставщик микросхем TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) уведомил клиентов о существенном повышении цен на производство

👉 Тарифы вступят в силу с декабря 2021 года, затронут большинство техпроцессов и повлияют на конечную стоимость выпускаемой продукции, включая микроконтроллеры, системы на кристалле (SoC), графические чипы и так далее

👉 Передовые техпроцессы (7-нм и ниже) подорожают на 10%. Такую топологию используют многие современные компании, например, AMD для процессоров Ryzen и EPYC, Qualcomm для чипов Snapdragon и Apple для Silicon в iPhone, iPad и Mac

👉 Стоимость производства по нормам 16-нм и выше вырастет сразу на 20%. Как и другие полупроводниковые предприятия, TSMC не раскрывает котировок публично, но источники сообщили, что цена одной пластины с 28-нм микросхемами увеличилась до $3 тысяч

👉 Ситуацию усугубляет то, что услугами TSMC пользуется 56% мирового рынка полупроводников. Ближайший конкурент Samsung производит 18% чипов, а остальные компании не дотягивают до доли в 10%

👉 Главный завод Volvo в Швеции (Гётеборг) и площадка Nissan в США (штат Теннесси) приостановят выпуск автомобилей из-за нехватки электронных чипов

👉 Сроки простоев будут зависеть от ситуации с поставками. В Volvo планируют вернуться к работе спустя неделю, а завод Nissan, скорее всего, будет простаивать две недели — до начала сентября

👉 В Малайзии распространяется Covid и поставки чипов нарушились

👉 Ранее подобные остановки возникали на «домашних» заводах Nissan в Японии, но там процессы смогли оптимизировать

👉 По мнению компании, нехватка чипов затронет производство 500 000 автомобилей Nissan за текущий год

👉 Lada заявили, что ограничивают производство автомобилей на ближайшее время

👉 Из-за нехватки компонентов приостановлено производство Granta, снижены объёмы Niva

👉 С 20 августа компания планирует снова приостановить производство Largus и XRay

В новом выпуске программы Экономика
1. В мире продолжается кризис полупроводников. Его следствие — подорожание компьютеров, смартфонов, автомобилей и другой электроники.
2. В России всё чаще происходят ДТП с участием электросамокатов. Минтранс уже готовит нововведения в ПДД, чтобы урегулировать их статус.
3. В России растёт площадь лесов из-за глобального потепления и таяния вечной мерзлоты. Попутно увеличивается популяция диких животных. Это приводит к многочисленным ДТП на дорогах. Какие виды ущерба покрывают КАСКО и ОСАГО при дорожном инциденте с участием лесных зверей?

1. В мире продолжается кризис полупроводников. 
Мировая экономика сейчас работает странно и нестабильно. Она, конечно, восстанавливается. Дела идут намного лучше, чем в разгар локдаунов, но глубокие структурные проблемы остаются. Одна из них называется кризис полупроводников. Говоря простым языком – дефицит процессоров, микросхем, материнских плат и других деталей, которые производит электронная промышленность. Как следствие – рост цен на готовую продукцию.

Infineon Technologies AG (Xetra: IFX) опубликовала отчет за 3 квартал финансового 2021 г. (3Q FY21). Выручка выросла на 25,2% до €2,72 млрд по сравнению с €2,17 млрд за 3Q FY20, кварталом ранее было €2,7 млрд. Маржинальность бизнеса выросла до 18,2% по сравнению с 10,1% за 3Q FY20. Аналитики в среднем ожидали выручку €2,78 млрд и маржинальность бизнеса 18%. Скорректированная прибыль в расчете на 1 акцию (adjusted EPS) €0,27 против €0,13 за 3Q FY20 и €0,24 за 2Q FY21. Свободный денежный поток (FCF) вырос до €447 млн, во 2Q FY21 FCF был €407 млн. Отчет за 2Q FY21 здесь.

За первые 9 месяцев финансового 2021 г. выручка компании выросла на 36,5% до €8,1 млрд по сравнению с €6,1 млрд за аналогичный период прошлого года. Скорректированная прибыль в расчете на 1 акцию (adjusted EPS) €0,52 против €0,19 годом ранее.



Результаты по сегментам.Наибольшим сегментом остается Automotive (производство чипов для автомобилей) с долей 44% в общей выручке компании. Сегмент за прошедший квартал принес компании выручку в размере €1,21 млрд, что на 48,8% больше, чем за тот же период годом ранее. Отметим, что в предыдущем квартале выручка сегмента составила €1,21 млрд, что соответствует падению на 1%. 

KLA Corp. закрыла очередной финансовый год, который как обычно у компании заканчивается в июне. В связи с этим мы обновляем инвестиционную идею KLA.

KLA Corporation (KLAC) – мировой лидер в сфере оборудования и решений для контроля процесса производства и тестирования в полупроводниковой промышленности. KLA предоставляет решения, используемые при производстве и тестировании пластин (wafer), сеток (reticles), интегральных микросхем (чипов), светодиодов (LED), микроэлектромеханических систем, печатных плат (printed circuit boards, PCB) и т.д. Компания создана в 1997 г. путём слияния KLA Instruments Corporation (основана в 1975 г.) и Tencor Instruments (основана в 1976 г.). В 2019 г. KLA поглотила компанию Orbotech Ltd. Штаб-квартира находится в Милпитас, Калифорния. Численность персонала — свыше 10 тыс. человек. С 2019 г. операционная структура бизнеса выглядит следующим образом.

Бизнес. Сегмент “Semiconductor Process Control” (контроль процесса производства полупроводников) объединяет оборудование, решения и сервисы, связанные с проверкой, метрологией и анализом данных, и позволяющие производителям чипов добиться целевого качества по всей производственной цепочке, от разработки до выпуска конечного продукта.

KLA Corp. (KLAC) отчиталась за 4 кв. финансового 2021 г. (4Q FY21), закончившийся 30 июня 2021 г. Выручка за квартал выросла на 31,85% и составила $1,93 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $4,43 против $2,73 за 4Q FY20. Аналитики в среднем ожидали выручку $1,87 млрд и EPS $3,99. Валовая рентабельность (non-GAAP gross margin) 62%. Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $2,49 млрд. Соотношение «чистый долг / EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $410 млн, на уровне 4Q FY20.

Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 37,8% до $1,48 млрд. Сервисная выручка прибавила 15,5% и достигла $444 млн. Дивизион систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control), включая продуктовую и сервисную выручку, вырос на 36,7% до $1,58 млрд. Второй по значимости дивизион, «системы проверки печатных плат, дисплеев и компонентов» («PCB, Display and Component Inspection»), показал выручку $247 млн, что выше на 22% по сравнению с 4Q FY20.

Бизнес показал исключительно хорошие результаты во II квартале, поскольку выручка и операционная маржа увеличились вдвое, а прибыльность — более чем втрое по сравнению с прошлым годом. Компания растет значительно быстрее, чем рынок с высоким спросом