цфа

Производитель автозапчастей «Агрегат-Челны» начал приём заявок на размещение исламского цифрового финансового актива (ЦФА) — сукук мудараба — объёмом 5 млн руб. на «СПБ бирже». Это первая в России эмиссия подобного инструмента на этой площадке, подтверждённая биржей. Доход инвесторы получат не в виде процентов, а как долю от прибыли от конкретной сделки — поставок автокомплектующих. Срок — 40 дней, участвовать могут только квалифицированные инвесторы.

Сукук — это халяльный аналог облигации, основанный на принципах исламского банкинга. Механизм мудараба предполагает, что инвестор предоставляет капитал, а компания управляет проектом, разделяя прибыль по заранее согласованным долям.

Организатором выпуска выступила компания «Мы объединяем технологии», а держателем актива — «Универсальный блокчейн». Условия сделки зафиксированы в смарт-контракте и соответствуют требованиям шариата. По словам организаторов, запуск ЦФА позволяет обойти прежние юридические ограничения исламского финансирования в России.

Общая стоимость сделок по приобретению актива при выпуске в I квартале снизилась на 35,9% до 142,7 млрд рублей против 222,6 млрд рублей кварталом ранее.

Стоимость сделок по продаже активов сократилась на 33,8% до 30,8 млрд рублей по сравнению с 46,5 млрд рублей в IV квартале 2024 года.

Количество действующих выпусков ЦФА и других цифровых прав, размещенных в информационных системах, на конец I квартала выросло на 10,6% до 988 выпусков по сравнению с 902 выпусками по итогам IV квартала.

Их суммарная стоимость в I квартале увеличилась на 6,3% до 293,5 млрд рублей с 276,2 млрд рублей кварталом ранее.

Число зарегистрированных пользователей ЦФА-платформ на конец I квартала выросло почти на 20% до 334,7 тыс. клиентов (с 279,5 тысяч в IV квартале 2024 года), в основном за счет физлиц.

Количество активных пользователей-физлиц на конец I квартала выросло почти в 1,6 раза до 56,3 тыс. клиентов против 36,1 тыс. кварталом ранее. Число активных пользователей-юрлиц сократилось в 2,3 раза до 111 клиентов с 254 в IV квартале 2024 года.

Криптовалютный и традиционные финансовые рынки все чаще пересекаются благодаря популяризации технологии блокчейн, впервые реализованной с появлением биткоина в 2009 году. Эта технология защиты информации стала неотъемлемой частью развития финансового рынка. В результате возникло множество направлений использования технологии, основанных на ее принципах, но кардинально различающихся по своей сути.

Российские законодатели приняли ряд законов и нормативных актов, включающих такие понятия, как «цифровая валюта», «цифровые валюты центральных банков» и цифровые финансовые активы (ЦФА). Эти термины разделили разные цифровые активы на уровне законодательства.

Общими для них стали:

·        Блокчейн. Все эти активы объединяет использование технологии блокчейн — способа хранения базы данных, состоящей из последовательных транзакций, сгруппированных в блоки. Каждый новый блок содержит информацию о предыдущем, образуя цепочку данных, подделать которую очень сложно.

Почему ЦФА?

После первого знакомства с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) возникает закономерный вопрос: зачем они нужны? Какая польза от них, если уже существуют классические акции, облигации и другие ценные бумаги, а также криптовалюты?

Здесь уместна аналогия с эволюцией денег: бумажные купюры уступили место электронным, цифровым средствам. Это естественный результат технологического прогресса, развития экономики и стремления к упрощению процессов. ЦФА, создаваемые на основе блокчейна, призваны революционизировать рынок ценных бумаг и прав на активы, устраняя избыточных посредников, ускоряя передачу и фиксацию прав, а также повышая прозрачность операций.

ЦФА — это шаг к глобальной цифровизации экономики и бизнеса. Они избавляют от необходимости в депозитариях, бумажных архивах и сложных бюрократических процедурах. Всё происходит здесь и сейчас: один участник выпускает актив, другой мгновенно его приобретает, а через час перепродает.

Пока рынок эксплуатирует самые простые и понятные свойства цифровых финансовых активов. Более 90% выпусков составляют аналоги краткосрочных облигаций. Но заложенный в этот финансовый инструмент потенциал огромен. Сочетание гибкости и защищенности блокчейном создает уникальные возможности. Важно не растерять этот потенциал.

Для чего ЦФА ? 

Традиционные инструменты денежного рынка — акции, облигации, банковские расчеты по обязательствам и договорам — давно стали привычной частью финансового ландшафта. Однако каждый шаг в этой системе требует множества соглашений, бумажной волокиты и участия посредников. Выпуск и вывод таких инструментов на рынок — процесс длительный и трудоемкий. Между тем, последние десятилетия ознаменовались бурным развитием цифровых технологий, которые проникают во все сферы жизни, трансформируя их до неузнаваемости. Цифровые финансовые активы (ЦФА) — это закономерный результат эволюции финансовых инструментов, следующий этап их развития, вдохновленный цифровой революцией.

Мы расскажем о цифровых финансовых активах подробно, но сначала несколько коротких фактов:

• Цифровые финансовые активы могут воплощать в себе свойства займа, депозита, кредита, векселя, облигации, структурных нот, инвестиционного договора, договора поставки товара, производных финансовых инструментов, обезличенных металлических счетов, акций и бездокументарных ценных бумаг. Эти свойства можно комбинировать в одном инструменте, делая его более гибким и удобным, а в перспективе — возможно, и заменяя традиционные инструменты.

Что такое Цифровые финансовые Активы (ЦФА), российская крипта или новый инструмент инвестиций? 

Финансовому инструменту ЦФА уже больше 4 лет (Закон о ЦФА датирован 31.07.2020),  первые выпуски и сделки прошли 3 года назад.

В 2024 г. объемы рынка ЦФА существенно выросли благодаря активному выходу на рынок как крупных эмитентов, так и небольших компаний. В течение года объем первичных размещений ЦФА вырос почти в 9 раз и составил 594 млрд рублей. За год осуществлено более 700 выпусков. Это официальные данные Банка России. 

Но в то же время, по данным опросов только 20% инвесторов знают что это такое. Давайте разбираться.

На сегодняшний день ЦФА остаются новым финансовым инструментом. Однако всеобщая цифровизация жизни и финансов в ближайшем будущем неизбежно сделает цифровые финансовые активы важным элементом экономики.

Современный мир стремительно погружается в цифровую сферу, где виртуальное пространство становится неотъемлемой частью нашей повседневной жизни.