цфа

Итак, ЦБ создал новый рынок — ЦФА.

В котором брокеры и банки становятся маркетмейкерами. Они назначают выгодную для себя цену. И это очень далеко от привычного для нас рынка спроса и предложения. Это похоже на обменник. Где банк продаёт по одной цене, очень дорого, и покупает по другой, очень дёшево.

Операторы — Сбер, ВТБ, Альфа — организаторы и управляющие этого магазина. И назначают свои комиссии.

Отличие от биржи. Операторы договариваются с эмитентом о приемлемой цене.

Чтобы обеспечить ликвидность, оператор сам играет партнёра для своих клиентов.

Оператор полностью контролирует цену и управляет ликвидностью.

Ограничение для неквалов — 600 тысяч рублей.

Оператор может предоставлять аналитику и новости по эмитентам и может влиять на интерес инвесторов и, соответственно, на дисбаланс спроса и предложения.

Риски для инвестора.

Инвестор может купить актив по одной цене, а продать его только по значительно более низкой цене.

Недобросовестные действия оператора ликвидности в свою выгоду.

( Читать дальше )

Здравствуйте!.. (ЗаяЦъ приветствует вас поедая конфеты и разгуливая по полянке)… Удивительная новость поразила рунет! Присмотримся к ней поподробнее: Продукт доступен квалифицированным инвесторам, сообщил зампредседателя правления Сбербанка Анатолий Попов

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 19 июня. /ТАСС/. Сбербанк выпустил цифровой финансовый актив (ЦФА), привязанный к динамике цен на электроэнергию. Продукт доступен квалифицированным инвесторам. Об этом сообщил заместитель председателя правления Сбербанка Анатолий Попов в рамках ПМЭФ.

Читайте такжеПетербургский международный экономический форум в 2025 году

«Энергетика — фундаментальный сектор с устойчивым спросом, и новый вид ЦФА позволяет клиентам „Сбера“ легко включить этот актив в свои инвестиционные стратегии. Такой ЦФА не предусматривает прямого владения активами, но позволяет получить потенциальный доход от возможного роста цены электроэнергии на оптовом рынке европейской части России и Урала», — рассказал Попов.

ЦФА привязан к индексу равновесных цен на покупку электроэнергии оператора АО «АТС» первой ценовой зоны, включающей Европейскую часть России и Урала. Он отражает рыночную стоимость 1 МВт•ч на оптовом рынке.

( Читать дальше )

🤝 С момента принятия закона «О цифровых финансовых активах» в 2021 году российский рынок цифровых активов постепенно формируется, предлагая инвесторам новые возможности. Однако правовое поле остается сложным для понимания — многие до сих пор путают криптовалюты с официально признанными ЦФА. На практике в России уже сложился круг легальных цифровых активов, доступных для инвестиций через регулируемые площадки.

#ПолиГрамотность

🚨 В отличие от криптовалют, которые закон не запрещает, но и не признает платежным средством, настоящие ЦФА — это токенизированные версии традиционных финансовых инструментов. Речь идет о цифровых облигациях, выпускаемых крупными банками, токенизированных товарных активах и других формах цифровых прав, зарегистрированных в установленном порядке. Такие активы можно приобрести через различные платформы, входящие в реестр ЦБ или напрямую у банков-эмитентов, причем минимальные инвестиции начинаются от 10-50 тысяч рублей.

🚧 При этом важно понимать ключевые ограничения.

( Читать дальше )

По оценке Минфина, капитализация российского рынка цифровых финансовых активов (ЦФА) в 2024 году составила 800 млрд рублей. К концу 2025 года она может превысить 1 трлн руб., а к 2030 году — достичь 10 трлн руб. Такие оценки озвучил замминистра финансов Иван Чебесков на ПМЭФ. Однако достижение целевых ориентиров возможно только при сохранении гибкого регулирования и снятии ключевых барьеров — прежде всего налоговых.

Эксперты и участники рынка считают, что на пути к росту ЦФА-рынка стоит ряд ограничений: отсутствие вторичного обращения, высокая фрагментация инфраструктуры, сложное налогообложение, слабая кредитная история эмитентов и отсутствие сквозных стандартов. Сейчас ЦФА привлекательны за счёт регуляторного арбитража — проще выпустить, не нужно раскрытие, дешевле, чем облигации. Но если арбитраж исчезнет, спрос может резко снизиться.

Для дальнейшего развития необходимы: запуск вторичного рынка (в т.ч. через биржи), унификация платформ, смягчение налогового режима, повышение прозрачности эмитентов и снятие лимитов для инвесторов. Уже обсуждаются поправки в отдельный закон о ЦФА, а также проект цифровых свидетельств, которые откроют торги на традиционных биржах.

( Читать дальше )

Единая валюта стран БРИКС может появиться в будущем, и скорее она будет виртуальной, чем бумажной, сообщил вице-президент Торгово-промышленной палаты (ТПП) России Владимир Падалко в ходе ПМЭФ.

Необходимость создания единой валюты БРИКС, как пишет аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, обсуждается в контексте усиливающегося стремления входящих в альянс государств к снижению зависимости от доллара и евро в трансграничных расчетах. Такая валюта могла бы стать инструментом упрощения торговых отношений между участниками блока, повысить расчетную устойчивость и финансовый суверенитет. Для России создание такой валюты станет важным шагом для восстановления трансграничных переводов после отключения от SWIFT. Электронный формат позволяет обойти сложности, связанные с эмиссией физической валюты, и быстрее наладить инфраструктуру расчетов. Кроме того, единая цифровая единица расчета усилила бы роль БРИКС как альтернативного центра глобальной экономической координации.

С учетом уже идущих разработок цифровых финансовых активов (ЦФА), в том числе обеспеченных золотом, такой сценарий выглядит все более реалистичным.

( Читать дальше )

🤑 Инвестиции в цифровые финансовые активы (ЦФА) становятся всё популярнее в России, но вместе с возможностями растут и риски. Чтобы сделать осознанный выбор, российскому инвестору необходимо тщательно изучать проекты перед вложением средств и ориентироваться на целый ряд переменных, о которых мы сегодня коротко поговорим.

#ПолиГрамотность

👀 Анализ эмитента. Первое, на что стоит обратить внимание, — это компания, выпускающая ЦФА. Российское законодательство требует, чтобы эмитенты были зарегистрированы и соответствовали правилам Центробанка. Проверить легальность проекта можно через реестр ЦБ РФ или на платформах-операторах, например, Atomyze.

🌊 Экономика токена и ликвидность. ЦФА должен иметь прозрачную модель распределения. Сколько всего токенов выпущено? Какая часть находится в свободном обращении, а какая заблокирована? Если большая доля токенов принадлежит команде, это может означать риск резкого падения цены при их продаже. Также стоит проверить, где можно купить или продать токен. Если он торгуется только на малоизвестных площадках с низким оборотом, инвестор может столкнуться с проблемами при выходе из позиции. В России ликвидность ЦФА пока ограничена, поэтому важно заранее оценить возможности продажи.

( Читать дальше )

Цифровые финансовые активы — это очень широкое понятие. Пока я в основном покупаю активы, которые больше напоминают облигации, по ним предусмотрена ежемесячная выплата дохода. А все дело в том, что я люблю ежемесячные выплаты, ведь за счет них лучше работает сложный процент.
Я уже давно веду канал на Дзене и в какой-то момент решила, что половину дохода от официальной монетизации буду направлять на покупку ЦФА. Так я и делаю. И вот в июне 2025 года объем ЦФА в моем портфеле достиг 100 штук, а значит цена погашения составляет 100 000 рублей. Для меня 100к — это психологическая отметка. 100к — это не самая большая сумма, но она уже ощущается, а мой средний пассивный доход с портфеля составляет 1000 рублей в месяц, а эта сумма уже пригодна для реинвестирования и это приятно.

ЦФА стали интереснее

Поскольку я наблюдаю за рынком цифровых финансовых активов уже какое-то время, я должна признать, что ЦФА становятся все интереснее и интереснее, а спрос на них растет. И если раньше я заходила в мобильное приложение и видела, что при размещении не набирается желаемый эмитентом денежный объем, то теперь новые выпуски расхватывают за пол дня — день.

( Читать дальше )

Около десяти российских финорганизаций начали предлагать структурные облигации, производные инструменты и цифровые активы (ЦФА) с привязкой к котировкам криптовалют. Эти продукты ориентированы только на квалифицированных инвесторов, а их выпуск стал возможен после письма Банка России от 28 мая, разрешающего подобные инструменты при условии отсутствия поставки криптовалюты.

Основные инструменты:

• Структурные облигации от ВТБ, Сбербанк КИБ и «Румберг» привязаны к ETF на биткойн — iShares Bitcoin Trust (IBIT). ВТБ предлагает защиту капитала, Сбербанк — потенциальную доходность до 75% годовых.

• ЦФА на биткойн и эфир выпустили Т-Банк и Альфа-Банк. Срок — один месяц.

• Фьючерсы на IBIT торгуются на Московской бирже — за неделю объем превысил 4,2 млрд руб.

• Опционы и форварды предложили БКС и «Цифра брокер». Уровень защиты — от 80% до 100%, участие в движении — до 175%.

Активным спросом пользуются именно продукты, завязанные на биткойн, который сейчас торгуется вблизи $105 тыс. Интерес повышается из-за роста котировок и перспектив дальнейшего расширения продуктовой линейки.

( Читать дальше )

🙌Сегодня ЦФА включают в себя различные виды прав, которые могут быть связаны с реальными активами и представлены в цифровом формате (чаще всего в виде токенов). Главной особенностью активов является то, что они не являются платежным средством, но позволяют совершать с активами любые предусмотренные Гражданским кодексом РФ действия: покупку, продажу, обмен, дарение, передачу по наследству. Так какие разновидности ЦФА существуют сегодня и чего мы можем ждать в будущем?

#ПолиГрамотность

✍️Цифровые права на активы
ЦФА могут представлять собой права на различные активы, такие как недвижимость, ценные бумаги, товары и даже интеллектуальная собственность. Например, цифровые квадратные метры позволяют инвесторам приобретать доли в недвижимости, что делает рынок более ликвидным за счет снижения порога входа.
В России уже есть проекты позволяющие инвесторам приобретать доли в коммерческой недвижимости через токены.

💰ЦФА типа «долг»
Цифровой долг, как форма ЦФА, позволяет компаниям привлекать финансирование через выпуск токенизированных долговых обязательств. Это может быть полезно для стартапов и малых предприятий, которые ищут альтернативные источники финансирования значительно дешевле и быстрее, чем классические варианты IPO и эмиссия облигаций.

( Читать дальше )

Цифровые финансовые активы (ЦФА) становятся неотъемлемой частью современной экономики, предлагая новые возможности инвестирования и управления капиталом. Однако среди многообразия цифровых инструментов часто внимание акцентируется исключительно на криптовалютах, основанных на технологии блокчейн.

Между тем существует обширная категория цифровых активов, функционирующих вне рамок традиционных криптографических платформ. Эти инструменты представляют собой ценные бумаги, токены, цифровые права собственности и другие виды финансовых активов, обладающих рядом уникальных характеристик и преимуществ.

Настоящая статья посвящена исследованию особенностей цифровых финансовых активов, не связанных непосредственно с криптовалютами на блокчейне. Мы рассмотрим правовые аспекты регулирования таких активов, их потенциальные риски и преимущества, а также перспективы развития данной сферы. Отдельное внимание уделено вопросам ликвидности, прозрачности операций и безопасности хранения цифровых активов. Для российских инвесторов важно понимать специфику этих инструментов, поскольку они открывают доступ к новым инвестиционным возможностям и диверсификации портфеля.

( Читать дальше )