цифровые активы

15 июня 2023 года на XXVI Петербургском международном экономическом форуме Московская биржа заключила соглашение о сотрудничестве с компанией ДОМ.PФ в сфере развития рынка цифровых финансовых активов (ЦФА). 

Соглашение закрепляет намерения сторон по развитию рынка ЦФА. Московская биржа и ДОМ.PФ будут совместно разрабатывать и внедрять технологии выпуска и обращения данных активов с целью привлечения внебюджетных инвестиций в жилищную сферу. 

В рамках совместной работы ДОМ.PФ и Московская биржа планируют осуществить пилотное размещение ЦФА, доступных к приобретению в том числе физическими лицами.

В настоящее время 114 стран (на долю которых приходится 95% мирового ВВП) рассматривают возможность запуска цифровой валюты центрального банка, а экосистема криптовалют и цифровых активов в последние годы резко увеличилась в размерах (а иногда и просто взорвалась).

Со своей стороны, администрация Байдена полностью взяла на себя обязательство сохранить США в авангарде технологий, которые влияют на национальную безопасность и будущую экономическую конкурентоспособность.

Роль доллара США как доминирующей мировой резервной валюты уже давно является основным источником глобального могущества Америки. Доллар имеет значение не только потому, что он обычно используется для расчетов по международным сделкам, но и потому что он лежит в основе гораздо более широкой системы платежей, финансов и сбережений, основанной на правилах.

Белый дом дал понять, что понимает, что поставлено на карту.

Накануне новостные агентства облетела сенсационная новость: Центробанк задумался об использовании «золотого токена» в международных расчетах с контрагентами. Об этом на полях форума «Кибербезопасность в финансах» заявил первый зампред ЦБ РФ Владимир Чистюхин. По его словам, в России уже подготовлена необходимая законодательная база по цифровым финансовым активам, так что регулятору ничего не мешает выпустить так называемый «золотой токен» на основе ЦФА. 

В Банке России рассчитывают, что «золотой токен» будет востребован, прежде всего, как инструмент в международных расчетах. Это существенно бы помогло нашей стране избежать при проведении валютных операций сложностей, возникших после введения антироссийских экономических санкций Запада. «Могу предположить, что на первом этапе речь идет, в первую очередь, о межгосударственных расчетах. При этом возможно потребуется создание дополнительного законодательства в странах-партнерах и/или механизм обмена на стейблкоины. Золото, как товар, не может использоваться в расчетах, а финансовый инструмент, выпущенный с помощью технологии блокчейн и обеспеченный физическим ликвидным активом, может быть одновременно и инвестиционным инструментом, и средством расчетов — в первую очередь, международным. Насколько я знаю, в других странах таких примеров расчетов нет. Наша страна передовой лидер в финтехе, и одна из первых, кто внедряет законодательство, регулирующее выпуск и обращение цифровых прав», — отмечает финансовый аналитик, генеральный директор ООО «Цифровые активы» Максим Трофимов.

3 ноября после закрытия рынков PayPal Holdings (PYPL) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка выросла на 10,7% до $6,85 млрд. Без учёта eBay выручка выросла на 13%. Результаты оказались лучше прогноза PayPal. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $1,08 в сравнении с $1,11 в 3Q21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали выручку $6,82 млрд и EPS $0,96.

Общий объём платежей через платформу PayPal (Total payment volume, TPV) вырос на 9% до $337 млрд. Без учёта валютных курсов TPV вырос на 14%. TPV Venmo прибавил 6% и составил $63,6 млрд. PayPal добавила чистыми 2,9 млн новых активных аккаунтов (NNA). Число активных аккаунтов 432 млн, что на 4% выше, чем годом ранее. Среднее число транзакций в расчете на 1 активный аккаунт 50,1 за квартал по сравнению с 44,2 в 3Q21.

Чистый денежный поток от операционной деятельности подскочил на 29% до $1,95 млрд. Свободный денежный поток (FCF) взлетел на 37% до $1,77 млрд. Компания завершила квартал с $10,8 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с финансовых вложениях. Чистый долг отрицательный.
За 9 мес. 2022 г. выручка прибавила 9% и составила $20,1 млрд. TPV вырос на 10,3% до $1 трлн. GAAP чистая прибыль $1,5 млрд против $3,4 млрд годом ранее. Adjusted EPS $2,89 в сравнении с $3,48 за 9 мес. 2021.

Структура выручки. Выручка от транзакций прибавила 8,7% и достигла $18,5 млрд. Выручка от прочих сервисов выросла на 14,2% до $1,6 млрд. Чистая выручка в США подскочила на 17% до $11,5 млрд. Чистая международная выручка снизилась на 0,2% до $8,6 млрд. На США приходится 57,2% совокупной выручки, на международную выручку – 42,8%. Годом ранее, соответственно, 53,2% и 46,8%.

Прогноз. PayPal вновь понизила прогноз по выручке на 2022 г. Компания теперь ожидает, что чистая выручка вырастет на 8,5% до $27,5 млрд. Без учёта валютных курсов рост составит 10%. По итогам 2Q22 PayPal прогнозировала $27,85 млрд. Прогноз по прибыли увеличен. Adjusted EPS ожидается $4,07 — $4,09. Ранее прогнозировалось $3,87 — $3,97. Wall Street рассчитывала на выручку $27,8 млрд и EPS $3,93. PayPal прогнозирует рост TPV на 8,5% или 12,5% на FX-нейтральной основе. По итогам года PayPal рассчитывает добавить 8-10 млн NNA, ранее ожидалось 10 млн.

Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) постепенно переходит от небольших тестовых выпусков к рыночным размещениям объемом до 100 млн руб. По параметрам они сопоставимы со сделками на рынке классического факторинга. Участники рынка собираются расширять спектр базовых активов для крупных выпусков, прежде всего за счет драгоценных металлов. Однако эксперты указывают на ограниченность рынка, который из-за инфраструктурных сложностей не доходит до вторичного обращения ЦФА.

Подробнее – в материале «Ъ».

Сегодня Grayscale Bitcoin Trust является крупнейшим в мире фондом, управляющим цифровыми активами и привлекающим аккредитованных инвесторов с фондового рынка в криптовалюты. Работа с фондом позволяет аккредитованным американским инвесторам приобретать инвестиционные продукты в криптовалюте в регулируемой среде через инструменты традиционного рынка.

По состоянию на декабрь 2021 года, рыночная капитализация Grayscale Bitcoin Trust составляет $ 6,55 млрд.

К сожалению, в обозримом будущем подобный финансовый гигант в России не появится. И всё дело в позиции Банка России.

Сегодня финансовый регулятор установил запрет на инвестирование средств паевыми инвестиционными фондами (ПИФ), в том числе предназначенных исключительно для квалифицированных инвесторов, в цифровые валюты. При этом Банк России предлагает увеличить с 42 до 79 перечень индексов, при следовании которым лимит на инвестиции паевого инвестиционного фонда (ПИФ) в активы одного лица увеличивается с 13 до 20%.

В России приняли закон «О цифровых финансовых активах». Но у участников рынка по-прежнему множество вопросов к нормативной базе, налогообложению при работе с цифровыми активами. К сожалению, это не дает нам, например, через «ВТБ мои инвестиции», что было бы логично и удобно, предоставлять нашим клиентам возможность инвестирования в цифровые активы. Из-за отсутствия в России цивилизованного рынка для работы с цифровыми активами страдает бюджет и добросовестные игроки рынка

Для создания в России на базе принятого закона регулируемого рынка для обмена цифровых активов важно вести работу в законодательном поле, обсуждать эту проблему с ЦБ РФ.

«Существование цифрового мира невозможно отрицать. Мы очень много времени проводим в телефоне: в среднем по миру по семь часов в день. Поэтому развивать рынок цифровых активов крайне важно. Я верю в потенциал развития этого направления»