центральный банк

Банк России отвечает на вопросы читателей:

Вопрос: Ранее в периоды резкого увеличения ключевой ставки % практически соответствовал % инфляции. В 2024 же начала наблюдаться аномалия: ключевая ставка на 7-10% выше инфляции Росстата, реальный процент доходности в таком случае впервые за последний десяток лет составят те же 7-10%. Это отличается от логики предыдущих повышений. Почему?

Ответ: Дело в том, что ситуации, в которых требуется повышать ключевую ставку, могут отличаться по своей природе. От этого будет зависеть, насколько высокой должна быть ставка и как долго нужно ее держать на высоком уровне. К примеру, температура у человека может повышаться по разным причинам, и в зависимости от этого врач выбирает лекарство, его дозировку и сколько дней требуется его принимать.

Прошлые эпизоды высоких ставок были связаны с временными внешними шоками. Так, например, было в 2014 и 2022 годах, когда внешние шоки приводили к росту рисков для ценовой и финансовой стабильности, и это требовало реакции со стороны Банка России. Но одновременно они «охлаждали» экономическую активность: сокращались доходы от экспорта, росла неопределенность, замедлялось кредитование и внутренний спрос снижался. А это создавало почву для скорого замедления инфляции, поэтому пиковые значения ключевой ставки держались недолго.

( Читать дальше )

Хотите ли вы иметь возможность предсказать, что сделает ФРС со своей ставкой федеральных фондов? Просто следите за рынком облигаций. Наш Elliott Wave Financial Forecast в августе сделал именно это и предсказал, что ФРС будет «играть в догонялки».
На диаграмме ниже показана текущая ставка по федеральным фондам относительно доходности как 3-месячных, так и 6-месячных казначейских векселей США:

( Читать дальше )

Банк России и Национальный расчетный депозитарий (НРД) выступили против банкротства Euroclear в России, так как перечисление средств со счетов иностранного депозитария в конкурсную массу может нарушить режим спецсчетов, установленный президентским указом, передает корреспондент РБК из зала суда.

Кроме того, в соответствии с указом № 665 со счетов Euroclear в НРД выплачиваются средства в адрес российских держателей иностранных бумаг, напомнил представитель НРД.

«Введение процедуры банкротства [Euroclear] поставит под сомнение и под угрозу возможность исполнения требований указа № 665», — предупредил представитель НРД.

Выслушав позиции сторон, суд объявил перерыв в заседании до 4 февраля 2025 года.

www.rbc.ru/finances/21/01/2025/678f91459a79475db16ce597?from=from_main_3

По оценке Банка России, внешний долг Российской Федерации по состоянию на 1 января 2025 года составил 290,4 млрд долларов США, снизившись с начала 2024 года на 27,5 млрд долларов США, или на 8,7%. Динамика показателя определялась сокращением задолженности по суверенным ценным бумагам, номинированным как в национальной, так и в иностранной валютах, а также уменьшением обязательств прочих секторов по привлеченным кредитам и займам, в том числе в рамках отношений прямого инвестирования.

cbr.ru/statistics/macro_itm/external_sector/ed/ext-debt/

Тут ЦБ выпустил доклад для общественных консультаций по мерам повышения прозрачности при проведении IPO. Окей, давайте проконсультирую со стороны общества.

Я бы хотел начать с того, что любая сделка IPO или SPO — это конфликт интересов между продавцом и покупателем. Продавец почти всегда хочет втюхать подороже, и для этих целей привлекает сообщников (организаторов-андеррайтетов), которые за откат, помогают продать подороже. В интересах же покупателя — купить подешевле. Но в этой сделке кроме покупателя НИКТО материально не заинтересован в защите покупателя.

Теперь коротко хочу общественно проконсультировать ЦБ по вопросам, которые входят в зону моей компетенции.

Вот одно из предложений ЦБ:

 
Одна из рекомендаций — необходимость выпускать не менее 2 независимых аналитических отчетов.

Окей, а откуда возьмутся независимые отчеты? Вот мы в @mozgovikresearch пишем отчеты по IPO, но они в закрытом платном доступе. Какой нам смысл публиковать их бесплатно? Кто бесплатно вам сделает независимый качественный отчет?
Эмитент должен заплатить за отчет? Тогда откуда возьмется независимая оценка? Эмитент будет платить только за приукрашенный отчет...


( Читать дальше )

Объем денежной базы в широком определении на 1 января 2025г снизился на 225 млрд руб (-0,8%) до 27,95 трлн руб — Банк России





docs.yandex.ru/docs/view?url=ya-browser%3A%2F%2F4DT1uXEPRrJRXlUFoewruJHpuAwZSWPhtUt6xYsfMNVtmNtdgkLdc_VJIN4FHaSas97EXShMOltlSYfPHoCOEh6RHSXRxTJCfamQR9If03qvygGWXjVOXF-KRoVay4WGuKoddHfQZ356iaLugyx3_Q%3D%3D%3Fsign%3D1--nLHTbCWtCuD7kmbEyzCmpbT6byJ-UP1XqoRI1HLk%3D&name=mb_bd.xlsx

Банк России и Минфин России в совместном информационном письме участникам финансового рынка определили общие подходы при ограничении доступа к чувствительным для эмитентов ценных бумаг сведениям — с учетом баланса интересов как самих компаний, так и инвесторов.

В настоящее время эмитенты в вопросах раскрытия информации руководствуются постановлением Правительства России, которое предоставило им возможность закрывать часть сведений. Однако разное толкование документа привело к неодинаковым практикам раскрытия данных, в том числе к их излишнему ограничению.

В письме разъясняется, в каких случаях и в каком объеме компании вправе не раскрывать информацию. При этом уточняется, что этим правом они могут воспользоваться только при наличии санкционных угроз.

Банк России и Минфин России не поддерживают практики, основанные на формальном подходе, а также на избирательном принципе, когда данные недоступны на ресурсах аккредитованных информационных агентств, но размещаются эмитентами в иных публичных источниках. В письме также приводятся примеры необоснованного и правомерного ограничения предоставления информации.

( Читать дальше )

Старший аналитик Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Дарья Тарасенко настроена позитивно:

«Центральный банк довольно четко заявил, что требуемая жесткость уже достигнута, что план — это ключевая ставка плюс терпение. На наш взгляд, это и сохранение 21% до июня с плавным снижением к концу года. Раньше у нас траектория была более жесткая».

Центральный банк должен удостовериться, что корпоративное кредитование не возобновится в темпах. Если это замедление оправдается, то есть мы не увидим каких-то резких повышений, то ключевая ставка сохранится на текущем уровне.

Главный экономист «Т-Инвестиций» Софья Донец:

«Мы же известные „голуби“ и продолжаем ожидать снижения ключевой ставки. На наш взгляд, нормальный показатель, который позволит сохранять высокую привлекательность рублевых сбережений и при этом с уверенной скоростью двигаться к цели по инфляции — на конец года 13-16%».

Регулятор все-таки нам дал очень осторожный сигнал о том, что на следующем заседании он будет рассматривать два сценария: сохранить ставку или повысить. Пока все остается в подвешенном состоянии. Важно, чтобы инфляция перестала ускоряться

( Читать дальше )

В новой публикации представлена динамика основных показателей бухгалтерской отчетности нефинансовых организаций по видам экономической деятельности и типам предприятий. Публикация сопровождается интерактивными графиками и краткими комментариями к последним отчетным данным. Материал будет выходить ежегодно.

cbr.ru/press/pr/?file=638710039414000770STAT.htm
cbr.ru/statistics/macro_itm/Non-financial_sector/Statistics_fin_condition/

Объем денежной массы в национальном определении (денежный агрегат М2) в России в ноябре увеличился на 1,9%, до 111 триллионов рублей, следует из данных ЦБ РФ.

Показатель на 1 декабря составил 111,025 триллиона рублей, а на 1 ноября — 108,947 триллиона. 

1prime.ru/20241228/denezhnaya_massa-853922904.html