Постов с тегом "х5 retail group": 620

х5 retail group


🔥Х5 retail рекомендовал дивиденды ₽110,49 руб на ГДР

Наблюдательный  совет  Х5  рекомендовал  произвести  вторую,  итоговую  выплату дивидендов  за  2020 год  в  размере  30 млрд  руб.,  или  110,49 руб.  на  ГДР . 

С  учетом промежуточных дивидендов, выплаченных в декабре 2020 г.,  общий объем дивидендов за год  достигнет  50 млрд руб.,  или  184,13 руб.  на  ГДР,  что  составляет  176,4%  чистой прибыли по МСФО (IFRS) 16.

Данное  предложение  будет  рассмотрено  на  годовом  Общем  собрании  акционеров,  которое состоится  12 мая  2021 г. 

Дата  составления  реестра  акционеров  для  целей  выплаты  дивидендов установлена  на  28 мая  2021 г.,  а  экс-дивидендной  датой  будет  являться  27 мая  2021 г.
Дивиденды  подлежат  выплате  в  течение  45 дней  с  даты  проведения  Общего  собрания акционеров, т. е. до 25 июня 2020 г.
 

сообщение 

Доходность выплаты 4,2%
Дивиденды X5: https://smart-lab.ru/q/FIVE/dividend/


Выручка X5 Retail Group в 2021 году повысится на 10-11% - Sberbank CIB

В пятницу, 19 марта, X5 Retail Group опубликует отчетность за 4К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Компания уже сообщила, что в октябре — декабре выручка от розничных продаж увеличилась на 12,8%, а рост сопоставимых продаж в отчетном периоде был равен 5,1% (благодаря повышению среднего чека на 13,3%, который был отчасти нивелирован оттоком трафика в размере 7,2%), т. е. консолидированная выручка, по нашим оценкам, должна составить около 529,4 млрд руб. Как правило, четвертый квартал характеризуется сезонно более высокой долей промоакций, которая должна соответствовать уровню 4К19. Соответственно, мы прогнозируем валовую рентабельность на уровне 23,9%, что соответствует уровню 4К19, но ниже, чем 25,1% в 3К20.

На этот раз позитивный эффект операционного левериджа должен быть менее выраженным, т. к. темп годового роста выручки ритейлера замедлился (с 15,3% в 3К20), а общие, коммерческие и административные расходы продолжали увеличиваться и поднялись на 13% с уровня 4К19. По нашей оценке, общие, коммерческие и административные расходы (без учета амортизации и программы долгосрочной мотивации) составят 17,0% от выручки (что ниже, чем 17,2% в 3К20 и в 4К20), или 93,2 млрд руб. в абсолютном выражении. Это предполагает рентабельность по EBITDA 6,6% в отчетном квартале (что выше, чем 6,1% в последнем квартале 2019 года, но гораздо ниже, чем 8,0% в июле — сентябре 2020) и EBITDA на уровне 35,0 млрд руб. Мы полагаем, что чистая прибыль после вычета амортизации, процентных и налоговых платежей составит 8,9 млрд руб. при чистой рентабельности 1,6%.
На наш взгляд, публикация результатов не повлияет на котировки бумаг компании. Таким образом, более важными представляются комментарии о текущих показателях и тенденциях. Мы исходим из того, что в 2021 году выручка повысится на 10-11%, несмотря на эффект высокой базы сравнения в 2020 году.
Красноперов Михаил
Sberbank CIB
           Выручка X5 Retail Group в 2021 году повысится на 10-11% - Sberbank CIB

Х5 Retail Group отчитается в пятницу, 19 марта - Атон

X5 Retail Group должна представить результаты за 4К20 года в пятницу, 19 марта.

По нашим прогнозам, выручка X5 достигнет 529.1 млрд руб. (+12.8% г/г, +8.7 кв/кв) за счет увеличения торговых площадей и позитивной динамики онлайн-сегмента. EBITDA прогнозируется на уровне около 38.6 млрд руб. (+34.2% г/г, -0.2 кв/кв), рентабельность EBITDA, как ожидается, снизится до 7.3% против 8.0% в 3К20 с учетом традиционно высокой интенсивности промо-акций в 4К20, а также роста коммерческих, административных и общехозяйственных расходов (SG &A) для продолжения курса на цифровизацию.
По нашим расчетам, чистая прибыль составит 9.5 млрд руб. (рост в 10 раз г/г, -20% кв/кв). В ходе телеконференции мы уделим особое внимание планам компании по развитию услуг доставки, повышению операционной эффективности и прогнозам на 2021 год.
Атон

В среднесрочной перспективе акции X5 Retail покажут опережающую динамику - Газпромбанк

Доля цифрового бизнеса X5 Retail достигла 4,5% в московском регионе. По итогам 2020 года на долю онлайн-сегмента пришелся 1% от консолидированной выручки компании.

По итогам 2021 г. Х5 планирует увеличить эту долю до 2%. Достижение столь высокой доли онлайн-бизнеса в ключевом регионе за такой короткий срок убеждает инвесторов, что компания сможет добиться долгосрочных амбициозных целей по развитию онлайн-сегмента (5% от консолидированной выручки к концу 2023 г.) по всей сети. Это также дает уверенности, что Х5 сможет успешно вывести его в прибыль даже раньше заявленных сроков.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции X5 Retail и уверены, что в среднесрочной перспективе акции компании покажут опережающую динамику. При этом главным катализатором для ГДР X5 Retail может стать IPO компании Fix Price, которое прошло по гораздо более высоким ценовым мультипликаторам, чем у Х5.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Высокая цена размещения Fix Price оправдывается сильными темпами роста компании - Финам

Fix Price установила диапазон капитализации при размещении в $7,4-$8,3 млрд. Это выше, чем наша оценка справедливой стоимости компании в $6,8 млрд. При такой капитализации Fix Price будет достаточно требовательно оценена по мультипликаторам: P/E 31,2-35 и EV/EBITDA 15,5-17,3 – значения выше, чем у многих даже западных аналогов.

Безусловно, высокая оценка в первую очередь оправдывается высокими темпами роста компании. За последние 4 года сопоставимые продажи у Fix Price росли в среднем на 19%. За последний год выручка компании выросла на 33%, а EBITDA на 35,3% – впечатляющие значения для российского ритейла. Добавляют позитива инвесторам и новости о том, что якорными инвесторами выступят суверенный фонд Катара QIA и крупнейшая в мире по количеству активов инвестиционная компания BlackRock.

При этом основным риском остается то, что Fix Price будет трудно поддерживать текущие темпы роста в будущем, что необходимо для оправдания высокой оценки. 2020 год был удачным для ритейла. Розничная торговля на фоне карантинов временно отвоевала долю рынка у общепита, а в 2021 году этот эффект, вероятно, будет частично нивелирован. Также у Fix Price появляется всё больше конкурентов в виде жёстких дискаунтеров – за последний год их запустили X5, «Магнит» и «Лента». Безусловно, жёсткие дискаунтеры проигрывают Fix Price в количестве позиций в 2-2,5 раза, однако не стоит недооценивать способность лидеров российского ритейла составить Fix Price конкуренцию.
Учитывая все риски, мы рекомендуем покупать акции Fix Price в случае коррекции после размещения ближе к капитализации в $6 млрд, а участие в IPO при текущей оценке является слишком рискованным.
Кауфман Сергей
ИГ «Финам»
  • обсудить на форуме:
  • Fix Price

Планы Х5 по выведению онлайн-бизнеса на IPO оцениваются позитивно - Промсвязьбанк

X5 Retail Group может провести IPO своего онлайн-бизнеса не раньше, чем в конце 2022 года.

В ноябре на фоне успешного IPO онлайн-ритейлера Ozon Х5 заявила, что рассматривает частное размещение и IPO для привлечения инвесторов в свои цифровые бизнесы («Перекресток впрок», сервис экспресс-доставки, логистический сервис для электронной коммерции 5Post). На 2021 года запланирована процедура выделения цифровых бизнесов из Х5.
Мы положительно оцениваем планы Х5 по выведению онлайн-бизнеса на IPO. Это позволит финансировать рост цифровых активов, сохранив при этом рентабельность EBITDA не ниже 7% и выплачивая дивиденды акционерам. Также отметим, что Х5 не исключает возможности в ближайшие 1,5-2 года запустить программу по обратному выкупу акций. Вкупе с IPO онлайн-бизнеса это поможет X5 нарастить капитализацию. Мы рекомендуем “держать” акции Х5 с таргетом 3000 руб.
Промсвязьбанк

Вывод сегмента онлайн-торговли X5 на публичный рынок существенно повлияет на оценку компании - Газпромбанк

По итогам 2020 г. на долю онлайн-сегмента пришелся 1% от консолидированной выручки компании. При этом онлайн-бизнес не приносит позитивный результат на уровне EBITDA. Фондовый рынок по этой причине пока никак не оценивает этот сегмент, несмотря на внушительный рост и отличные долгосрочные перспективы. Мы полагаем, что в том случае, если Х5, как и планирует, выведет этот сегмент на публичный рынок, это может оказать существенное влияние на общую рыночную оценку компании.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции X5 Retail, которые являются высококачественным активом в сегменте продуктовой розницы.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
           Вывод сегмента онлайн-торговли X5 на публичный рынок существенно повлияет на оценку компании - Газпромбанк

Магнит и X5 Retail могут продемонстрировать сильную операционную динамику в 2021 году - Газпромбанк

В 2020 г. ретейлеры показали хорошую динамику, доказав, что они являются хорошими защитными активами на период рецессии. Операционное ралли в 2021 г., скорее всего, замедлится на фоне высокой базы сравнения.
Тем не менее мы считаем, что Магнит и X5 Retail вполне могут продемонстрировать сильную динамику в 2021 г.
Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Устойчивость на протяжении пандемии. Продуктовые ретейлеры оказались чрезвычайно успешными во время пандемического кризиса, показав очень сильную динамику. Рост продаж у ведущих розничных сетей, Магнита и X5 Retail, за 9М20 ускорился до 14,6% с 9,5-13,3% в 2019 г., т.к. они забрали долю рынка у небольших сетей, отдельно стоящих магазинов и гостинично-ресторанного бизнеса (ГРБ). Им также удалось увеличить рентабельность по EBITDA в 9М20 на 64-97 б.п. за счет жесткого контроля над операционными расходами, снижения расходов на аренду и сокращения операционного левериджа. Фактически продуктовые ретейлеры за время кризиса зарекомендовали себя как надежные защитные активы.

( Читать дальше )

Планы Х5 по обновлению основного формата магазинов обеспечат прирост сопоставимых продаж - Промсвязьбанк

Компания X5 Retail Group, управляющая сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель», планирует в 2021 году сохранить темпы открытия «Пятерочек» на уровне прошлого года.

Х5 планирует открытия новых магазинов на уровне прошлого года — около 1,5 тыс., но сосредоточится больше на реконструкции действующих магазинов.
Мы позитивно оцениваем планы Х5 по обновлению основного формата своих магазинов, полагая, что это обеспечит неплохой прирост сопоставимых продаж.
Промсвязьбанк
           Планы Х5 по обновлению основного формата магазинов обеспечат прирост сопоставимых продаж - Промсвязьбанк

Операционная конъюнктура для продовольственных ритейлеров остается благоприятной - Альфа-Банк

X5 в минувшую пятницу представила операционные результаты за 4К20.

Розничные продажи выросли на 12,7% г/г в 4К20, ожидаемо замедлившись в сравнении с ростом на 15,4% г/г в 3К20. В итоге продажи за 2020 выросли на 14,2% г/г, оказавшись немного выше нашей оценки и консенсус-прогноза рынка (+14-14,1% соответственно г/г). Рост продаж на 12,4% г/г с начала января может поддержать акции компании, так как текущий консенсус-прогноз предусматривает замедление роста выручки до 10,3% в 2021.

Бумаги X5 не пользовались спросом у инвесторов в последнее время (они снизились на 10% со своих максимумов 19 октября, тогда как акции Магнита выросли на 1%, а индекс Московской биржи – на 20%), так как инвесторы переключились на бумаги циклических компаний. В то же время операционная конъюнктура для продовольственных ритейлеров остается благоприятной в 1К21, учитывая снижение посещаемости кафе и ресторанов и сокращение туристических поездок заграницу, оставляя пространство для позитивного сюрприза в части выручки и рентабельности. Публикация финансовых результатов (19 марта) за 4К20 по МСФО и объявление финальных дивидендных выплат за 2020 – следующие корпоративные катализаторы акций компании.
Кипнис Евгений

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн