Новостной фон крипторынка всю неделю заполнен ETF-заголовками. В основном содержимое про скандалы-интриги-расследования и туземун-картинки. Предлагаю разобраться поглубже и устроить прожарку популярным мифам
Миф 1: открыли двери китам — наконец-то большие дяди смогут покупать биткоин
Доступ к BTC-продуктам на американских биржах был и до сегодняшнего дня. На NYSE и СМЕ торгуются фьючерсные ETF на биткоин ($BITO), начиная с октября 2021. А спотовый ETF на BTC ($EBIT) появился в феврале 2021 в Канаде. Кстати, за эти 3 года канадский ETF привлек активов на $400млн. Также американским инвесторам доступны реверсные ETF на биткоин: можно купить фонд, который растет, когда биткоин падает. Экспозицию в BTC косвенным способом на американском рынке можно было получить и через ETF на майнинговые компании, денежный поток которых зависит от объемов добычи и рыночной стоимости BTC.
Миф 2: у BlackRock есть $9трлн — представляете, что сейчас будет?
Перевод отчета Morgan Stanley от 23.03.2023
Оригинал этого отчета и многое другое в моём телеграмм-канале
Ожидания ликвидности в долларах США для поддержки банков помогли BTC вырасти, но играют роль и другие факторы. Трейдеры на Binance теперь устанавливают дневную цену на BTC, поскольку доля биржи в объеме торгов достигла 80%. Crypto QE не вернулось, несмотря на то, что рыночная капитализация Tether (USDT) выросла на 16%. Регулирующие органы США продолжают ограничивать крипто-услуги.
Биткоин против традиционных банков.
Нарратив сменился на: слабый традиционный банковский сектор = более высокая цена биткоина. Это всего лишь нарратив, который быо подкреплен ценовым движением. Фактически, как мы подчеркивали в прошлом году, биткоин торгуется как спекулятивный актив, движимый перспективой и доступностью фиатной валюты и, как следствие, криптоликвидностью (см. график соотношения биткоина и глобальной денежной массы М2). Внимание рынка сосредоточено на том, потребуется ли ФРС США вливать больше ликвидности в банки и как это повлияет на направление денежно-кредитной политики.
Сокращение вознаграждения за добычу криптовалют является горячей темой, поскольку оно изменяет предложение криптовалюты и часто оказывают значительное влияние на цену.
Bitcoin, самая крупная криптовалюта по рыночной стоимости, претерпела свое третье сокращение наполовину 11 мая, что снизило вознаграждение за добытый блок с 12,5 до 6,25. Bitcoin Cash и Bitcoin SV также стали свидетелями двукратного снижения в апреле.
Следующим в очереди является zcash (ZEC), криптовалюта, ориентированная на конфиденциальность, впервые созданная в 2016 году, которая использует алгоритм проверки работоспособности (или майнинга) и шифрует пользовательскую информацию в экранированных транзакциях. В настоящее время это 26-я по величине криптовалюта по рыночной стоимости, согласно источнику данных CoinMarketCap .
Вечером 11 мая 2020 года в сети Биткоина произошел уже третий по счету халвинг (уполовинивание награды майнерам за найденный блок). Произошло это на 630 000 блоке. Размер вознаграждения майнерам снизился с 12,5 BTC до 6,25 BTC. Многие начинающие криптоэнтузиасты от этого события ожидали рост курса первой цифровой валюты, но, увы, чуда не произошло.
Криптоэксперты со стажем, наоборот, на мгновенный рост и не надеялись. Достаточно обратиться к истории и провести сравнительный анализ по двум предыдущим халвингам в 2012 и 2016 гг.
Первый халвинг произошел 28 ноября 2012 года. Тогда вознаграждение майнерам уменьшилось с 50 BTC до 25 BTC, а курс Биткоина стал расти спустя несколько месяцев и к концу 2013 года вырос до $ 1163 за 1 Биткоин. Затем последовала коррекция и весь 2014 год курс первой цифровой валюты падал. В 2015-ом году было нащупано «дно» на отметке $152 за 1 Биткоин и криптовалюта постепенно начала расти в цене.
Чикагская товарная биржа (CME) сообщает, что рекордная торговая активность фьчерсов на биткоин отражает сильный институциональный интерес к предстоящему халвингу.
В записке, разосланной поздно вечером в воскресенье, биржа деривативов сообщила, что сильный «рост» объемов на прошлой неделе показал, что институциональные инвесторы получают доступ к биткойну, скорее всего, в процессе подготовки перед событием сокращения предложения.
CME сообщила, что 844 уникальных счета, в основном используемые институциональными и профессиональными инвесторами, начали торговать деривативами биткойнов с начала 2020 года, что более чем вдвое увеличило число участников рынка по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Среднесуточный объем фьючерсов на биткойны с начала года составил 8 456 контрактов, что на 43% выше, чем за тот же период в 2019 году, добавила фирма. Общие объемы контрактов на опционы на биткойны, которые были запущены только в середине января, составляют до 2250 контрактов, при этом 6 мая были обменены рекордные 216 контрактов.
Специалисты информационно-аналитической платформы Santiment на основе данных поведения держателей крупных объемов биткоина пришли к выводу, что те могут воспользоваться шумихой вокруг предстоящего халвинга для сокращения своих позиций.
В компании считают, что одной из успешных стратегий на любом рынке, и криптовалюты — не исключение, является следование против «толпы».
Подобные возможности возникают только когда у большинства участников рынка возникает так называемый «консенсус» в отношении дальнейшего тренда. В таких обстоятельствах так называемые «умные деньги» осознают, что пришло время действовать и занять позиции в противоположную по отношению к толпе сторону.
iMiner, турецкая компания, получила лицензию на майнинг криптовалют в Иране.
Местный источник новостей Tabnak news, что у iMiner есть разрешение от министерства промышленности, на эксплуатацию до 6000 установок в городе Семнан.
До сих пор майнинг компания потратила 311 млрд. Риалов (7,3 млн. Долларов США) на организацию крупнейшей, на сегодняшний день, добывающей деятельности в стране.
Министерство также разрешило фирме начать предлагать торговлю криптовалютой и хранение внутри страны, согласно отчету.