Крипта - итоги года и взгляд на 2024

Смартлаб, привет! На связи управляющий одним из подразделений в хедж-фонде. Начал вести блог здесь в начале декабря, подведем итоги по опубликованным торговым идеям:

1. EDU +15% от 02.12.2023 
2. ENS +16% от 02.12.2023
3. IOTA держится около точки входа, потенциал на недельном графике сохраняется, можно обратить внимание на актив
4. OMI +16% от 02.12.2023

BTC за это же время дал +9%, можно считать, что 3/4 идей обогнали бенчмарк, что радует. В целом в декабре за счет снижения доминации Биткоина на пару процентов можно было наблюдать аква-мини-ралли на рынке альткоинов. Постреляли неплохо некоторые монеты, лучший кейс — IRONFISH (IRON), который вырос на 280% за декабрь. Что будет дальше?

Смотрю на первый квартал 2024 с осторожностью. Открытые позиции, находящиеся в профите, страхую стоп-лоссом в безубыток. Покупки BTC и ETH не совершаю, смотрю только на рынок альткоинов, т.к. рассчитываю на больший апсайд вследствие продолжения падения доминации Биткоина. Аргументы с точки зрения фундаментала:

— на рынке сантимент с оттенками эйфории не меняется, подтверждением тому фандинг в положительной зоне, который бьет рекорды — порядка 80% монет лонгуют с плечом гораздо активнее, чем шортят. Открытый интерес растет за счет маржинальных позиций (покупки идут за кредитный кэш — займы, обеспеченные криптой)

— рынок уже дисконтирует большую долю позитива. В текущих ценах игроки закладывают позитив от а)предстоящего одобрения ETF в январе б)халвинг в)голубиную риторику ФРС на 2024 и 76% вероятности понижения ставки на 0.25бп в марте 2024. Оптимистичные ожидания на 2024 по крипторынку — это рыночный консенсус в декабре 2023. А мы знаем, сколько таких единых мнений разбилось в текущем году, поэтому будем аккуратнее

— кластерный график последних дней показывает, что покупатель действует преимущественно лимитно, т.е. «подставляя ведра» ниже рыночной цены, в надежде на исполнение ордеров в результате коррекции. А вот рыночный покупатель, который предпочитает маркет-заявки, очень слаб. Значит, при активизации стороны продавца, цена может хорошенько продавить локальные уровни и встретить сопротивление только в зонах сосредоточения сильного лимитного спроса. Сейчас это ценовые уровни $37.000-39.000

— к факторам, которые располагают к снижению BTC, также добавлю текущую картину на DXY. Технически доллар имеет перевес вероятности, чтобы нащупать уровень 100 и оттолкнуться от него вверх

Поэтому покупки по BTC буду снова осуществлять только после коррекции от текущих значений ($44.000) на 10-15%. Ключевая зона интереса на ближайший квартал $29.000 — 32.000, где я увеличу экспозицию на рынке до 50%. Занимать короткую позицию и отыгрывать движение вниз не буду до момента, пока BTC не пересечет $55.000, потому что а) trend is your friend б) маркетинговый бюджет BlackRock'ов, которые подали заявки на ETF — огромный, и не уверен, что полностью освоенный. Несколько радужных заголовков в крупных СМИ и тонкий крипто-лед пробьют вверх зеленой пятиминутной свечой в +10%. Поэтому шорт попридержу. Да и на американском рынке разворотных паттернов еще не сложилось. 

И в подарок к предстоящим праздникам — интересный, на мой взгляд, график XCH проекта Chia. Фундаментально он пережил, казалось бы, все, что можно — от анонсов подготовки к IPO (да, web3 проект хочет стать публичной американской компанией) до заявления CEO о сокращении штата и финансовых трудностях. Тем не менее, весь fud вокруг проекта был выкуплен, а недельные свечи закрываются очень позитивно. Сейчас XCH закрепился выше важного месячного уровня 25-26 и имеет потенциал движения в зону 48-54 (~27% от текущей цены). Точка входа с привлекательным rr находится в районе 30-32. Отменой сценария станет закрытие месячной свечой ниже уровня 26. 

Всем счастливого Нового года! И помните, что деньги — это самый легко-быстро восполнимый ресурс. Проведите новогоднее время с близкими, а не с графиками. На связи!