фосагро

     В оценки компаний, особенно, с точки зрения инвестиций, получения дивидендов, расчёта  сильных движений для спекуляций, не последнюю роль играет оценка уровня корпоративного управления. Слово ныне модное, в РСПП есть целое направление по данному аспекту.
    
     Вот кстати, фото главы РСПП А. Шохина с Корпоративного форума 2013 года:

      
    Этим блогом хочу кратко показать, что несмотря на общую ситуацию, в том числе с правами миноритариев, корпоративное управление в России развивается в лучшую сторону:
 
   Трения с такими компаниям как Сбербанк, Сбербанк-АСТ, Русал, Данон – Юнимилк, заканчивающиеся в том числе Мировыми соглашениями показывают, что многое в отношениях с компаниями зависит от непосредственных исполнителей, и работа с претензиями связана с тем, чтобы донести до руководства компании конфликтную проблему, и чем выше уровень, тем чаще встречаются адекватные люди которые стараются подтянуть Корпоративное управление в этих компаниях к цивилизованному уровню.


( Читать дальше )

      17 марта будет проходить День инвестора Фосагро*.
 

 
                   Чем интересно может быть это мероприятие?:
 

1. Непосредственно возможность оценить компанию Фосагро с точки зрения объекта для инвестирования (для спекулятивных операций недостаточно ликвидности и волатильности).

 

1. Посмотреть, что значит организованное Корпоративное управление в действии.  Фосагро одна из российских компаний, где Корпоративное управление не только выполняет функции предписанные Совету директоров с точки зрения стратегического управления и операционного контроля, но и обеспечивает прозрачность финансово-хозяйственной деятельности  Фосагро и обеспечивает  соблюдение прав акционеров. Там будет возможность убедиться, что в России появляются компании международного уровня управления.

( Читать дальше )

   «Накапливать позицию – входить в бумагу, когда считаешь её недооцененной рынком, в перспективе не более года,  с расчётом взять прибыль по-максимуму как по процентам так и по сумме, уменьшая риски за счёт вхождения в позицию на временном промежутке времени». 
   Пример по факту, Акрон или Фосагро: те кто накапливал, имеют по 10 -18%, а те кто ожидал сигналов или отчётности не более 5 %.
 
  Впрочем, вопрос в другом: что значит по-научному действие «накапливать»? Какой его функционал?
 
   P.S. Некоторые брокеры к понятию «накапливать» относятся как к копилке – «собирай пока не понадобится, тогда разобьёшь (продашь)», т.е. промежуток времени они определяют видимо от 3-5 лет и больше, а по сути на этом промежутке – это уже не торговые, а инвестиционные  стратегии. Соответственно их рекомендация «накапливать» — указывает «когда покупать», но цель этой покупки абстракта по времени и стоимости продажи.

На 16:00 10 декабря, за декабрь не провёл ни одной сделки.

Рынок колеблется – счёт в равновесии.

Голубые (в смысле фишки) не дают повода для лонга.

Производителей удобрений (Акрон, Фосагро) ещё не утоптали для хорошего роста.
Мостотрест снова отрабатывает уровни 132,5 – 138, уже скучно от рутины.
Газпромнефть никак не нащупает поддержку: внешний фон слабоват.
Мегафон стремиться отработать 1000 руб, но никак не осмелиться.
Э.ОН Россия наиболее близка к тому, чтобы увеличить долю в портфеле, вот-вот …
АЛРОСА – тяжеловесный монстр, надо бы взять на процентов 10 портфеля на пару лет, но бумажка неуверенно держит 35 руб, а я не люблю неуверенность.
А тут узнал, что олимпийские 25-ти и 100 рублёвки популярны как маленький подарок или сувенир – наверное здесь и утолю жажду к лонгу, даже если Э.ОН попадёт в портфель:
Если нет возможности достать по номиналу, то вот места, где умеренный ценник:
1. www.ribank.ru — на Фрунзенской.
2. www.100coins.ru — на Семёновской.
3. 25 рублей по хорошей цене бывают в Антикварном отделе Библио-Глобуса — на Мясницкой.

Чистая прибыль «ФосАгро» за 9 месяцев 2013 года по МСФО составила 9,1 млрд руб., что на 52,4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, сообщила компания. Выручка компании за отчетный период сократилась на 3% и составила 81,276 млрд рублей. Операционная прибыль за 9 месяцев 2013 г. составила 14,1 млрд рублей, что на 37% меньше показателя за 9 месяцев 2012 г. Показатель EBITDA снизился на 27% — до 19,897 млрд рублей.

Рентабельность по EBITDA по итогам 9 месяцев составила 24% против 34% годом ранее. 

Объем продаж «ФосАгро» фосфоросодержащих удобрений за 9 месяцев 2013 года вырос на 8% — до 3,48 млн тонн, продажи азотных удобрений выросли на 18% — до 930 тыс тонн. Продажи продукции ОАО «Апатит» сократились на 8% — до 3,034 млн тонн.

Андрей Гурьев, председатель правления и генеральный директор «ФосАгро».

За первые девять месяцев 2013 года мы увеличили выручку на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате роста производства и продаж удобрений на 9% и 10% соответственно. Цены на удобрения DAP остаются под существенным давлением уже третий год подряд, цены FOB Tampa упали на 21% со среднего уровня 493 долл. США на тонну в начале года до 390 долл. США на тонну в конце сентября 2013 г. Падение цен продолжается и сейчас они составляют около 350 долл. США на тонну, в связи с чем преобладающая часть предприятий нашей отрасли работает на нулевом уровне рентабельности. Я рад, что нам удалось получить рентабельность по EBITDA на уровне 24% в такое непростое время, а также поддерживать коэффициент загруженности мощностей практически на 100% уровне.

Несмотря на непростую конъюнктуру рынка, мы достигли ряда стратегических целей в данном периоде в отношении консолидации долей в наших производственных дочерних предприятиях: мы завершили выкуп миноритарных долей в ОАО «Апатит» и теперь владеем 100% такого уникального актива; что касается дальнейшего органического роста, мы начали строительство нового современного производства аммиака. Оно поможет нам сохранить преимущество низкой себестоимости в будущем и создаст основу для дальнейшего расширения мощностей по производству удобрений, что позволит нам поставлять широкий спектр фосфорсодержащих удобрений как в концентрированном виде, так и в составе трех-компонентных (NPK) и даже четырех-компонентных (NPKS) удобрений.

Москва. 14 октября 2013 г.
ОАО «ФосАгро» («Компания»; Московская биржа, LSE: PHOR), российская вертикально-интегрированная компания, один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, сообщает о том, что акционеры Компании на внеочередном собрании 12 октября 2013 г. утвердили выплату дивидендов в объеме 2 000 775 000 рублей, или 15,45 рублей на акцию (что соответствует 5,15 рублей на глобальную депозитарную расписку).
Генеральный директор ОАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил: «Несмотря на неблагоприятную текущую рыночную конъюнктуру, мы занимаем устойчивое финансовое положение и выполняем взятые на себя в ходе IPO обязательства перед инвесторами по выплате дивидендов. Помимо этого, мы продолжаем реализацию инвестиционных проектов по модернизации и строительству новых производственных мощностей, которые позволят нам  сохранить ведущие позиции в мировой отрасли минеральных удобрений».
Дополнение:

( Читать дальше )

Мы в очередной раз обновляем раздел «Дивиденды» на нашем сайте.
Прошедшее лето принесло достаточно много «дивидендных» новостей. Многие компании определились с периодичностью выплат, и выбор в основном был сделан в пользу полугодовых дивидендов. Наиболее яркими примерами такой позиции являются МТС, Мегафон и Газпромнефть. Также полугодовые дивиденды продолжат платить Магнит и Фосагро.
В лидерах продолжают оставаться «префы» Лензолота с доходностью выше 19%. К сожалению, крайне низкая ликвидность инструмента мешает ей воспользоваться в полной мере. Существенную доходность продолжают предлагать Россетти (9,6%) и Нижнекамскнефтехим (по «префам» — 9,5%, по «обычке» – 8%). Новичок в верхней части рейтинга ТГК-1 с доходностью 7.3%. «Префы» Сугнутнефтегаза (текущая доходность — 7%) продолжат оставаться стабильными дивидендными бумагами.
Несколько эмитентов в силу корпоративных событий вносят неопределенность с точки зрения будущих выплат.
 


( Читать дальше )

Коллеги,

Обратил внимание на акции Фосагро с целью приобретерия в инвест. портфель. Есть предпосылки включения в MCSI этой осенью. Дойдем ли до 800 рэ. Или берём по текущим?

 

УК «Русский стандарт»: У иностранных инвесторов может остаться «горькое послевкусие» в ситуации с «Уралкалием».
Не уверен, что иностранных инвесторов было много в «Уралкалии».
Даже не буду вдаваться с структуру, стратегию и отчётность данного эмитента, так как данный эмитент проваливает первый экзамен Фундаментального анализа:
Неужели кто-то в здравом уме мог стать миноритарием у Керимова? Вспомним уже классика инвестиций:
«Я пришел к выводу, что должен работать лишь с теми людьми, которые мне нравятся, которым доверяю и которыми восхищаюсь.» и здесь же уместно:
«Оценивая людей, необходимо искать в них три качества: честность, интеллект и энергичность. Если человеку не свойственно первое качество, два других могут оказаться губительными.» У. Баффет.

Анализ топ-менеджмента и основных владельцев – самое простое и одновременно сложное занятие в анализе компаний, но в случае с Керимовым всё просто – у него нет ни одного качества из упомянутых У. Баффетом. И его стиль бизнеса – это стиль а-ля Березовский: на политических связях и интригах, не более того.

( Читать дальше )

КОПИПАСТ

«Уралкалий» скинул 80 млн долларов


 Внутренние цены на продукцию «Уралкалия», привязанные по инициативе Федеральной антимонопольной службы (ФАС) к минимальной экспортной цене, в апреле снизятся на 24%. Компании это будет стоить 80 млн долл.
 Во втором квартале 2013 года «Уралкалий» будет отгружать хлоркалий российским производителям сложных удобрений (NPK) по 7758 руб. за тонну. Для аграриев по рекомендации ФАС до 1 июля 2013 года действует скидка 30%, поэтому для них цена будет 5430 руб. за тонну. Для промпотребителей она составит 7758—8058 руб. в зависимости от концентрации.
 По подсчетам Михаила Смирнова из ИФК «Метрополь», спотовые цены на калий на мировом рынке с начала года снизились на 2%. Но по последнему контракту с Китаем цена составляет всего 400 долл. за тонну, на 15% меньше, чем по предыдущему договору.

( Читать дальше )