фондовый рынок

Акции Новатэка практически выполнили цель роста 1475.

Акции Газпрома закрылись на уровне 262,0.

RSI перекупленность, MACDы нейтральные – состояние неявной перекупленности.

Уровень сопротивления — 273.

Уровни поддержки: 254 и 212.

Рекомендуется зафиксировать 40% длинных позиций на уровне 262, стоп переставить в б/у.

Акции ГМКН закрылись на уровне 27134.

RSI и MACDы нейтральные.

Уровень сопротивления — 31000.

Уровни поддержки: 27000 и 24400.

Рекомендуется торговать от уровня 27000.

Депозит 1.470.000 рублей.

Лимит на 1 акцию 210.000 рублей. Лимит на 1 сделку 30.000 рублей.

Текущая сетка динамической лесенки.

Текущие позиции по акциям.

Газпром Long 07.05 243,0 250 акций.

ГМКН Long12.04 25200 2 акции.

Лукойл Long 12.03 6360 5 акций. Long 18.03 6120 5 акций.

Новатэк Long 12.03 1530 20 акций.

Полюс Long 19.04 15200 6 акций.

Роснефть Long 15.03 580,0 50 акций. Long30.04 522,0 60 акций.

Сбербанк Long 27.04 300,0 100 акций.

Текущая лесенка по акциям.

🤔Мы всё ближе и ближе к тому, чтобы узнать дальнейшую приверженность ФРС к своей ДКП, грубо говоря будут ли ужесточать или останется супер мягкой (под ужесточать в данный момент я говорю о сворачивание QE, так как о увеличение ставки, даже речи быть не может).

🤤И сегодня, в свой выходной🕺🏼Евген решил расслабится и поразмышлять:
Как рынки будут реагировать на замену Пауэлла в 2022 году? И как ему остаться?

🤓Начнём с реакции рынков на уход Пауэлла – рынки любят предсказуемость, а значит стабильность в ФРС приветствуется рынками и после того, как Трамп сменил Йеллен, которая правила в ФРС всего один срок на Пауэлла, то для рынков будет стресс, если опять сменить главу ФРС после одного срока. Кроме того, в апреле опрос инвесторов, проведенный CNBC, показал, что 76% считают, что Байден повторно назначит председателя ФРС, а значит влияние на рынки, если главу ФРС будут менять — БУДЕТ СИЛЬНОЕ! Ну и естественно, Пауэлл – сторонник мягкой ДКП, что приветствуется всеми и любит печатать деньги.

Сегодня вышло много статистики по миру и начнём мы с США с доходов и расходов:
Про личные доходы и расходы – ничего нового тут не произошло, так как большинство показателей смазано стимулирующими чеками, которые были марте. Но всё же стоит отметить то, что доходы в апреле снизились на -3,205 трлн относительно прироста за счёт стимулирующих чеков в 4,214 трлн в марте. И казалось бы, получается так, что если бы не стимулирующие чеки, то доходы выросли на триллион? Нет, на самом деле чеки ещё высылаются + пособия, так как государственные пособия снизились в апреле -3,384 трлн относительно прироста в марте на 3,990 трлн

Денежный рынок:

• Ведущий индикатор денежного рынка: 6-месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.83% (+0.03 п.п. н/н, +0.93 п.п. с начала года)
• 1 месячная ставка MOSPRIME не изменилась, текущее значение 5.31% (+0.05 п.п. н/н, +0.59 п.п. с начала года)
• Однонедельная RUSFAR, индикатор стоимости обеспеченных денег, выросла на 0.02 п.п. до 4.95% (-0.01 п.п. н/н, -0.57 п.п. с начала года)

Валютный рынок:

• Рубль по отношению к доллару снизился на 0.01% до 73.51 USD/RUB (-0.38% н/н, -1.22% с начала года)
• Рубль по отношению к евро укрепился на 0.44% до 89.64 EUR/RUB (-0.34% н/н, -2.05% с начала года)

Рынок акций:

• Индекс полной доходности Московской биржи вырос на 0.66% до 6816.58 пунктов (+3.12% н/н, +14.51% с начала года)
• Индекс полной доходности РТС вырос на 0.63% до 2919.84 пунктов (+3.99% н/н, +16.35% с начала года)

Облигационный рынок:

• Индекс высокодоходных облигаций вырос на 0.02% (+0.11% н/н, +3.36% с начала года)
• Индекс корпоративных облигаций со сроком до погашения от 1 до 3 лет снизился на -0.03% (+0.04% н/н, +0.97% с начала года)
• Индекс государственных облигаций со сроком обращения от 1 до 3 лет вырос на 0.02% (+0.05% н/н, -0.18% с начала года)
• Индекс муниципальных облигаций на основе 20 самых ликвидных бумаг не изменился (+0.13% н/н, -0.24% с начала года)

На рынках сегодня абсолютно спокойный день. Из главного могу отметить скачки в риторики ФРС:
Представители ФРС продолжают попытки убедить рынки в том, что рост инфляции не страшен.

🤔И тут я заметил то, что ФРС прям активизировалась, особенно на этой неделе успокаивать рынки, что может означать: либо ФРС готовит нас к данным по инфляции за май (которые будут очень высокими), либо ФРС может оставить всю ДКП без изменений (то есть даже QE), что было бы волшебно для инвесторов. И до этого дня, я был уверен в том, что ФРС снизит скупку активов на 10-20 млрд, то теперь у меня появились вот ещё какие мысли:

▪️Данные по инфляции за май будут высокими и это напугает инвесторов, но данные по безработице могут показать силу и по моим прогнозам безработица в США может снизится к 5.9%, что воодушевит рынки и кроме, ФРС может оставить QE без изменений и это ещё сильнее воодушевит рынки. Если мы будем двигаться по этому сценарию, то есть вероятность, что восходящая тенденция на рынках может продолжится уже в ИЮНЕ.

Акции Газпрома закрылись на уровне 258,0.

RSI перекупленность, MACDы нейтральные – состояние неявной перекупленности.

Уровень сопротивления — 273.

Уровни поддержки: 254, верхняя граница канала и 212.

Рекомендуется торговать от уровня 254.

Акции ГМКН закрылись на уровне 27060.

RSI и MACDы нейтральные.

Уровень сопротивления — 31000.

Уровни поддержки: 27000 и 24400.

Рекомендуется торговать от уровня 27000.

Депозит 1.470.000 рублей.

Лимит на 1 акцию 210.000 рублей. Лимит на 1 сделку 30.000 рублей.

Текущая сетка динамической лесенки.

Текущие позиции по акциям.

Газпром Long 07.05 243,0 250 акций.

ГМКН Long12.04 25200 2 акции.

Лукойл Long 12.03 6360 5 акций. Long 18.03 6120 5 акций.

Новатэк Long 12.03 1530 20 акций.

Полюс Long 19.04 15200 6 акций.

Роснефть Long 15.03 580,0 50 акций. Long30.04 522,0 60 акций.

Сбербанк Long 27.04 300,0 100 акций.

Текущая лесенка по акциям.

Ежемесячный обзор по нашему инвестиционному портфелю. Макроэкономическая картина и результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 16.04.2021 по 18.05.2021. Обзор за предыдущий месяц здесь.

Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. 29 апреля были опубликованы данные по ВВП США в 1 квартале 2021 г. (1Q21). Рост составил 6,4% в годовом выражении. Экономисты, опрошенные Dow Jones, в среднем прогнозировали +6,5%. По данным Министерства труда США, в апреле безработица составила 6,1%, а новые рабочие места вне сельскохозяйственного сектора 266 тыс. Экономисты ожидали в среднем безработицу 5,8% и увеличение числа занятых на 1 млн. Последние данные свидетельствуют, что за неделю, окончившуюся 15 мая в США подано 444 тыс. новых заявок на пособие по безработице. Продолжали получать пособие 3,751 млн человек. Экономисты в среднем прогнозировали 450 тыс. и 3,62 млн, соответственно. Инфляция (индекс потребительских цен, CPI) в апреле достигла 4,2% г/г. Экономисты ожидали рост потребительских цен на 3,6%. CPI к марту вырос на 0,8%. В то время как ожидалось повышение на 0,2%.

Согласно данным Министерства труда, за неделю, закончившуюся 15 мая, заявки на пособия по безработице в США снизились на 34000 до 444000 человек, что является самым низким показателем с середины марта 2020 года.

🤔В ближайшие недели число заявок, вероятно, сократится еще больше, поскольку более 20 штатов недавно объявили о планах выхода из федеральных программ пособий по безработице, а компании заявили, что прием на работу новых сотрудников затрудняется, поскольку пособия по безработице выше, чем большинство рабочих мест с минимальной заработной платой. Напоминаю, что уровень числа заявок на пособия до пандемии был на уровне 220 тысяч в неделю.

☝🏻На данный момент, учитывая тенденцию в пособиях, то пока можно сделать вывод, что экономика США с выходом из программы пособий некоторых штатов, добавит в апреле более 600 тысяч рабочих мест и таким образом безработица снизится ниже 6% примерно до 5.9%, что даст ФРС пространство для снижения скупки активов с 120 млрд в месяц, до 110-100 млрд в месяц. Правда предварительно ФРС и правительству США придётся разогреть ожидания от прогнозов экономического роста экономики.
🤨 С другой стороны снижать программу скупки активов в преддверии соглашения по пакету стимулов, тоже странно, так как доходность из-за новых стимулов может критически скакануть вверх, что может стать проблемой.

❗️Июнь будет для рынков очень забавный и волатильный.

P.S. Ставь лайк в поддержку автора и заходи в ТеЛеГу — ТУТ