т-банк

Дорогие подписчики, сегодня на очереди обзор Сбербанка, который недавно представил финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Как обстоят дела у лучшего банка России и насколько привлекательными являются его акции для покупки в текущих рыночных условиях. Давайте разбираться:

— Чистый процентный доход: 2 175 млрд руб (+19% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 612 млрд руб (+10,5% г/г)
— Чистая прибыль: 1 227 млрд руб (+6,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев Сбербанк продолжает демонстрировать рост по всем ключевым финансовым показателям. Чистый процентные и комиссионные доходы выросли на 19% и 10,5% г/г, а чистая прибыль увеличилась на 6,8% — до 1,2 трлн руб. На операционном уровне также порядок — с начала года кредитный портфель вырос на 13,3%, а средства клиентов на 16,8%.

📉 При этом, если взглянуть на чистую прибыль отдельно за III квартал, то она показала отрицательную динамику и снизилась на 0,1% — до 411,1 млрд руб. Такое снижение обусловлено перерасчетном налоговых обязательств после повышения ставки налога на прибыль с 20 до 25%.

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$TCSG за девять месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ до 43 млрд рублей. Прибыль банка выросла на 27% за девять месяцев.

Радует и прибыль Росбанка, входящего в состав холдинга. Так, банк увеличил чистую прибыль на 24% до 40 млрд рублей. На итоги завершения интеграции будем смотреть в 2025 году, однако цифры видятся не плохими.

«ТКС Холдинг» также подтвердил планы по росту прибыли на 2024 год. Цель: нарастить не менее 30% прибыли по МСФО до сих пор выглядит реально.

Видим не большое замедление в росте и в кредитном портфеле за третий квартал, но ТКС умеет зарабатывать не только на кредитах.

Клиентская база продолжает расти, как и достаточность капитала. Особенно радует, что группа вернулась к ежемесячной публикации операционных результатов.

И подтвердила возвращение к регулярным дивидендам, где будут выплачивать до 30% от чистой прибыли. Выплаты раз в квартал, вещь приятная.

На графике нисходящий тренд вместе с рынком. Подробности смотри в ТГ канале!

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Мы разбирали данную неоднократно на нашем канале. Но бенефициаром торговли чаще всего выступала ранее всем известная СПБ биржа.

Однако, еще в марте включенный в реестр операторов обмена ЦФА — Т-банк, также прорывается вперед в гонке по торговле цифровыми активами.

Т-Инвестиции до конца года планирует запустить торги в своем приложении. Данный проект стартует после успешной интеграции платформы Атомайз в желтую экосистему.

Несомненно, это позитивный сигнал для Российской торговли в целом. Интерес к цифровым активам, на базе блокчейна растет с каждый годом, однако возможность подобной торговли еще не имеет широкий диапазон у частных инвесторов.

Что такое ЦФА простым языком? Это цифровые права на те же акции, облигации, договоры займа и так далее. ЦФА можно выпустить даже на золото, бриллианты и товары.

ЦФА упрощает выход на рынок сложных финансовых инструментов. Речь идет о комиссиях за сделки, автоматизация налогов и скорость выпуска актива.

«Мы сторонники того, что у сотрудников часть опционного пакета должна быть связана с акциями. У нас в компании сейчас 750 человек (в программе мотивации — ИФ), до конца года будет 900 человек. Мы планируем постепенно увеличивать до полутора тысяч сотрудников», - сообщил председатель правления ТБанка Станислав Близнюк.

Акции СБЕРа считаются самыми привлекательными, прибыльными и перспективными из бумаг финансового сектора, да и всего нашего рынка, но так ли это на самом деле? Давайте сравним акции СБЕРа с акциями других финансовых компаний и выявим лидера!

Финансовый сектор

На фондовом рынке РФ выделяют 10 основных секторов экономики, одним из которых является финансовый сектор. Мосбиржа ведёт расчёт индекса на этот сектор, который имеет тикер MOEXFN.
В этот индекс входят акции банков, финансовых организаций, страховых компаний и т.д., всего 11 эмитентов:

Акции СБЕРа, к моему удивлению, занимают в индексе MOEXFN не самую большую долю:

Сегодня вступили в силу новые «Общие условия программ лояльности Т-Банка».

Теперь банк имеет право не начислять кэшбэк за покупки по картам (любым), если клиент в течение 4 месяцев не вылетает из льготного периода при использовании кредитных карт. 

Дословно:

6.3. Банк вправе не предоставлять Клиенту Бонусы, предусмотренные в рамках Программ лояльности Банка и/или отключить возможность компенсации покупок Бонусами в рамках Программ лояльности Банка в случаях, когда Клиент течение 4 (четырех) календарных месяцев, совершая операции по Кредитной карте, пользуется исключительно беспроцентным периодом.

Будем следить. Посмотрим, как это будет работать. 

Увы, некоторые банки прибегают к этому. Жаль, что что Т тоже войдет в число скупердяев. 

О какой лояльности может идти речь?

Поэтому не нужно привязываться к одному банку. Пользуемся преимуществами множества банков и свободной миграции денег. С мая можно по СБП гонять туда-сюда по 30 млн рублей.

У меня в арсенале десятки дебетовых и кредитных карт. Все подробно рассказываю в экспериментах:

Фонды денежного рынка при высокой ключевой ставке ЦБ приобрели небывалую популярность у инвесторов, которые ждут удачного момента для входа в другие активы: акции, облигации, валюту и другие инструменты. А какая в них доходность и какой выбрать?

Выбрал 5 самых крупных по СЧА фондов и посмотрел, какая по ним доходность. Посмотреть полный список таких фондов можно тут. Кроме рублёвых есть ещё и юаневые.

Очень важное объявление: приглашаю в мой телеграм-канал про инвестиции, в нём уже более 12 тысяч подписчиков, присоединяйтесь!

Интересной альтернативой фондам денежного рынка является фонд Сбера SBFR. В нём лежат флоатеры. Кроме того, можно просто покупать флоатеры. Но нужно иметь в виду, что ликвидность в них может быть ниже, а значит и волатильность будет присутствовать.

Цифры за день, за последнюю неделю, за последний месяц, за последний квартал и за последний год. Поскольку ключевая ставка росла, доходность года ниже, чем доходность более коротких периодов — не удивляйтесь. За день выходит у всех около 0,04%, но это с округлением, разница видна только на длительных периодах.

Неделю назад я написал пост с критикой Т-Банка, поводом к которому стала целая серия изменений в финансовых продуктах. Условия для клиентов становятся все хуже. Пост набрал десятки, если не сотни тысяч просмотров и множество комментариев.  

Спустя неделю Т-Банк официально ответил на моем канале в Пульсе. В полвторого в ночь на воскресенье. Ответил по каждому пункту. Давайте поблагодарим банк за ответы и напишем, согласны ли с ними:

👎 Хуже кэшбэки

Ответ: 

«Не всегда можем предложить те категории, в которых вы чаще всего покупаете. Так мы можем мотивировать вас попробовать что-то новое. Также рекомендуем заглянуть в раздел «Кэшбэк и бонусы». Там мы собрали предложения от партнеров, по которым вы сможете получить до 30% кэшбэка».

👎 Хуже кредитки

👉 Банк перестает оформлять более одной кредитки в руки. 

Ответ:

«Условия по кредитным картам изменили только в документах. Отключения в будущем могут коснуться только клиентов, которые совершают недобросовестные действия с целью обмана банка. Добросовестным клиентам ничего не грозит.

Один из портфелей (которые выкладываю в чате) — портфель облигаций

В н/вр 87% — валютные
С начала 2024г 35,95% (45,88% годовых)

Высокая доходность
за счёт своевременного перекладывания
между рублёвыми и валютными облигациями.

Сейчас почти все валютные облигации
торгуются существенно ниже 100% номинала.

В основном, на smart-lab пишут про акции.
Но в 2024г пока оказываются выгоднее облигации и фонды денежного рынка.

Одними из самых интересных валютных облигаций считаю
Новатэк1Р2 (USD) 10,5% в USD
АкронБ1Р4 (CNY) 13,2% в CNY

Из облигаций Минфина — RUS25 EUR
По облигациям Минфина нет налога на валютную переоценку.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ !


С уважением,
Олег