транснефть

Аналитики БКС представили обновленную стратегию на III квартал 2024 г. Рассмотрим подробнее бумаги, взгляд на которые изменился с «Нейтрального» на «Позитивный».

🛢 ЛУКОЙЛ 

Компания накопила на балансе $13 млрд. Ключевой вопрос — как она их потратит.

Ранее менеджмент заявлял о желании выкупить крупный пакет акций у недружественных нерезидентов с 50%-ным дисконтом. Такой шаг может привести к существенной переоценки тех бумаг, что сейчас обращаются на Мосбирже. 

Если, по тем или иным причинам, обратный выкуп не состоится, то ЛУКОЙЛ сможет задуматься о выплате спецдивиденда.  

Фундаментальная оценка финансовых перспектив компании также остается высокой — ожидаем рекордные, свыше 1000 руб. на акцию, дивиденды за 2024 г. 

Цель на год — 9800 руб. / +36%. Взгляд «Позитивный» 

🛢 Башнефть ап

По мультипликатору P/E обыкновенные акции Башнефти торгуются на уровне 3,3х, а привилегированные — 1,9х. Дивидендные доходности ожидаются на уровне 8% и 13% соответственно.  

В июне «Транснефть» подала иск на 3,4 млрд руб. к «Роснефти» и «Самаранефтегазу» в связи с загрязнением нефти хлорорганическими соединениями. Юристы считают, что претензии касаются ущерба от загрязнения нефтепровода. Подробности не раскрываются, комментариев от компаний нет.

«Транснефть» ранее обвиняла «Самаранефтегаз» в сдаче загрязненной нефти, что в 2021 году привело к остановке приема сырья. «Роснефть» не признала претензии, заявив о преждевременных выводах.

Выбор времени подачи иска может быть обусловлен истечением срока давности: анализ проб был взят 23–24 июня 2021 года, а иск подан 20 июня 2024 года.

Первый инцидент с хлорорганикой произошел в апреле 2019 года, когда транзит нефти в Европу через «Дружбу» был остановлен. Убытки грузоотправителям выплачивала «Транснефть», зарезервировав 30 млрд руб. для компенсаций.

Ранее в 2023 году компании ходатайствовали о прекращении ряда дел. Заседание по иску «Транснефти» к «Роснефти» на 4,8 млрд руб. назначено на 10 июля 2024 года, а предварительное рассмотрение встречного иска «Роснефти» на 6,1 млрд руб. – на 6 августа.

👨‍💻 В ближайшие недели это решение должно быть утверждено собранием акционеров в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, т.к все акции компании принадлежат государству.

Размер дивидендов составит 177,2 руб. на акцию.
Дивидендная доходность по текущей цене бумаг Транснефти 1560 руб. может
составить около 11,4%.

Эпическая волатильность рубля повлияла и на российские акции. Что дальше будет с рынком? Когда индекс Мосбиржи достигнет 3400 п.? Об этом рассуждает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, в новом выпуске «Без плохих новостей». 

Смотреть БПН:

Текстовая версия:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами Максим Шеин.

Главная тема выпуска — рубль укрепляется, рынок падает. Расскажу, как на этом заработать.

Также обсудим другие важные новости недели, ответим на ваши вопросы и разыграем подарки.

3400 П. СКОРО

Прошедшая неделя запомнится эпической волатильностью на валютном рынке. Рубль укрепился за 3 дня почти на 10%, но потом в четверг и пятницу доллар вернул практически все утраченные позиции против российской валюты. Аналогичный рисунок торгов был и по юаню. 

По одной из версий резкое падение доллара и юаня было вызвано массированными продажами со стороны банков. У части кредитных организаций образовались проблемы с закрытием сделок в нужной валюте, что привело к возникновению открытых валютных позиций.

Салют, мои маленькие любители инвестиций!

Санкции США против Мосбиржи и ее дочерних компаний — НРД и НКЦ вынудили сдать крупный пакет префов Сургута по 68 руб., в котором было 20-21% от портфеля, недавно правда я откупал префы обратно, уже дешевле, но всего на 3% от портфеля.

Доллар тем временем скукоживался, продолжая грязнеть и зеленеть до 82 деревянных, однако на долго такую возможность ему не предоставили и раскукожили обратно, курс на завтра и выходные, установленный ЦБ РФ, уже 87,96 за американскую бумажку.

Сегодня Правительство РФ уже начало бороться с крепким рублем — для крупнейших российских экспортёров смягчены требования об обязательной репатриации валютной выручки, порог продажи снижен с 80% до 60 %. 

Бюджету, еще и на фоне невыполнения плана по заимствованию ОФЗ Минфином за 1е полугодие, крепкий рубль не нужен.

На рыночной волатильности последних дней было сделано несколько коротких сделок по акциям разных компаний на отскоках.

Нетронутыми оставались все это время только префы Сбера, в которых находится половина рюкзака, а куплены они еще по 190 руб.