торговая активность

Крупнейшие российские брокеры в первом квартале 2025 года показали резкий рост торговых и инвестиционных доходов. По оценке “Ъ”, основанной на отрытой отчетности 20 инвесткомпаний, эти доходы выросли до 116 млрд руб., превысив результат аналогичного периода прошлого года в 2,5 раза.

Наибольший рост зафиксировала «ВТБ Капитал Трейдинг» — согласно отчетности компании, доходы от инвестиционной и торговой деятельности увеличились более чем в 100 раз, до 14 млрд руб. В целом по рынку рост этого показателя был менее значительным.

Согласно данным Банка России, доходы по этому направлению превысили 127 млрд руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом в 2,1 раза. Показательно, что за весь 2024 год доход от торгово-инвестиционной деятельности инвесткомпаний составил менее 200 млрд руб.

Основная причина — размещение клиентских остатков на банковских депозитах и инструментах денежного рынка на фоне высокой ключевой ставки (21% с октября 2024 года). До 100% доходов от торговли и инвестиций у некоторых брокеров формировались за счёт процентных поступлений. Также участники активно использовали репо и маржинальное кредитование.

Чистая прибыль небанковских брокерских компаний в России снизилась почти в десять раз во втором квартале 2024 года по сравнению с первым. Если в январе–марте брокеры, относящиеся к некредитным финансовым организациям (НФО), заработали 29 млрд рублей, то в апреле–июне прибыль сократилась до 3 млрд рублей, согласно данным Банка России.

Выручка от оказания услуг и комиссионные доходы брокеров упали на 16%, составив 21 млрд рублей, что связано с снижением торговой активности на валютном и срочном рынках и уменьшением доходов от информационных и консультационных услуг. Торговые и инвестиционные доходы также сократились на 54,5%, достигнув 25 млрд рублей.

Издержки компаний остались стабильными: расходы на персонал снизились с 16 до 14 млрд рублей, а общие и административные расходы остались на уровне 7 млрд рублей. Доля прибыльных компаний за последние 12 месяцев составила 69%, из них 29% имеют высокую рентабельность капитала (выше 30%). Скользящее значение рентабельности капитала (ROE) в отрасли снизилось до 17,3%, а медианное значение упало до 10,1%, что является минимальным уровнем за год.