В рамках традиционной рубрики разбора отчетов компаний, переходим к финансовым результатам одного из лидеров IT-сегмента Софтлайну, который на прошлой неделе также поделился итоговой отчетностью по МСФО за 2023 год:
🔴Оборот: 91,5 млдр руб (+29% г/г)
🔴Выручка: 73,2 млрд руб (+30% г/г)
🔴Валовая прибыль: 23,6 млрд руб (+92% г/г)
🔴Скорр. EBITDA: 4,5 млрд руб (+74% г/г)
В отчетном году компания продемонстрировала существенный рост в выручке по всем ключевым сегментам бизнеса, при этом также важно отметить падение по чистой прибыли до 3,1 млрд рублей, против 6,5 млрд за 2022 год и увеличение долговой нагрузки. Противоречиво, однако давайте разберемся..
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
–––––––––––––––––––––––––––
📌 Подробнее о результатах
Начнем с противоречивого, а именно чистой прибыли, которая по итогам года упала до 3,1 млрд рублей.
Корпоративный венчурный фонд Softline Venture Partners инвестирует до 1 млрд рублей в в перспективные edtech-проекты. Об этом сообщает пресс-служба компании.
Как отмечает глава фонда Softline Venture Partners Елена Волотовская, 2023 год был не самым удачным для направления edtech, в связи с этим компания приняла решение поддержать данную индустрию в 2024 году.
«Высокий уровень образования является одним из приоритетов развития государства. Кроме того, считаем сам сектор перспективным для инвестиций, его потенциал далеко еще не исчерпан», — подчеркнула она.
www.finam.ru/publications/item/venchurnyy-fond-softline-investiruet-do-1-mlrd-rubley-v-edtech-proekty-20240409-1028/
Дорогие инвесторы, рады поделиться с вами новостью о завершении сделки, которую мы объявляли ранее.
3,8% доли в акционерном капитале Софтлайн выкупило — ECM & Private Equity подразделение «Банка Синара». Напоминаем, что ранее эти акции принадлежали ООО «Софтлайн Проекты» — дочке Софтлайн.
Для нашего инвестора действует локап-период:
в 1 год с даты Сделки — для продажи не более 10%;
в 2 года с даты Сделки — для продажи не более 25%;
в 3 года с даты Сделки — для продажи не более 50%.
Средства, которые получил Софтлайн в рамках сделки, будут направлены на финансирование наших перспективных проектов (в том числе — на новые приобретения), которые обеспечат ускоренный рост стоимости нашего бизнеса!
Подробнее в релизе.
Мы рады, что интерес со стороны институциональных к нашему бизнесу продолжает расти, а Синара по итогам сделки уже становится нашим стратегическим партнером, доля которого в капитале превысила 7%. И мы продолжим вместе следовать нашей стратегии и общей цели по росту капитализации бизнеса Софтлайн!
💻Софтлайн представил накануне свои результаты по МСФО за 2023 год, поэтому как раз было время заглянуть в них и проанализировать их вместе с вами:
📈 Оборот компании за этот период увеличился на +29% до рекордных 91,5 млрд руб. Это стало логичным следствием того, что компания успешно трансформировала бизнес от поставок IT-решений зарубежных производителей к использованию отечественного программного обеспечения (ПО).
Важно отметить, что доля собственных решений по итогам 2023 года выросла более чем в три раза до 21,8 млрд руб., благодаря чему на долю собственных решений теперь приходится практически четверть оборота компании.
📈 Валовая прибыль прибавила на +92% до 23,6 млрд руб., что обусловлено увеличением продаж собственных продуктов, отличающихся высокой рентабельностью.
📈 Скорректированный показатель EBITDA вырос на +74% до 4,5 млрд руб., благодаря росту операционных доходов.
📉 А вот чистая прибыль компании снизилась по итогам 2023 года на -52,5% до 3,1 млрд руб. Это снижение может показаться существенным и негативным, но стоит учесть ряд факторов.
• Оборот: 91,5 млрд руб., +29% г/г.
• Валовая прибыль: 23,6 млрд руб., рост практически в 2 раза г/г. При этом в структуре валовой прибыли более 60% – высокорентабельные собственные решения Группы. В результате валовая рентабельность – 26%.
• Скорректированная EBITDA: 4,5 млрд руб., +74% г/г.
• Чистый долг: 8,1 млрд руб., 1,8x скорректированной EBITDA. Для компании это комфортный уровень долговой нагрузки.
💡 Аудированные результаты совпадают с представленными в феврале предварительными. Компания подтвердила, что достигла рекордных показателей за счёт активного развития портфеля собственных решений.
Считаем, что тенденция к уверенному росту финпоказателей сохранится и в 2024 г. Софтлайн подтвердил планы нарастить оборот минимум до 110 млрд руб., валовую прибыль до 30 млрд руб. Компания успешно переключилась с зарубежных поставщиков на отечественных и делает ставку на собственные высокорентабельные продукты.
📍Сохраняем положительный взгляд на бумаги компании и держим их в нашем тактическом модельном портфеле.