сделки

У нас немного ужесточился протокол управления портфелем. И часть позиций сокращается под это. Все сделки — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней.

На прошедшей неделе так и не довелось купить второй выпуск облигаций СЗА (СЗА БО-02, ISIN: RU000A10B7S9, BB-, YTM 32,5% годовых), планировали это сделать под занавес размещения. На нынешней шанс вполне вероятный.
Telegram: @AndreyHohrin

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram  

Все сделки — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней.

На этой неделе, вероятно, портфель помимо прочего пополнится вторым выпуском облигаций СЗА (СЗА БО-02, ISIN: RU000A10B7S9, BB-, YTM 32,5% годовых). Но под это будет отдельное сообщение.
Telegram: @AndreyHohrin

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Праздники закончились, начались дела😉.

Сегодня много изменений в портфеле PRObonds ВДО. По обыкновению, каждое отдельное малозначительно.

Исключение — новый выпуск ТЛК (BB-, YTM 33,2%), здесь позиция формируется, и прибавка сразу на 1% от активов.

Все сделки, кроме ТЛК — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней. ТЛК покупаем на первичном размещении сегодня, на весь 1% от активов. В дальнейшем эта позиция, скорее всего, увеличится до 2%+.
Telegram: @AndreyHohrin

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Межпраздничная неделя не предполагает глубоких смыслов. Обычная взаимная корректировка весов. Без добавления новых имен, без исключения старых.

Все сделки — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию. Начиная с сегодняшней.
Telegram: @AndreyHohrin

Брусника дала повод сделать это сейчас, опубликовав годовую отчетность.

И если очень кратко, то компания отразила резкий рост чистого долга при снижении капитала. На снижение прибыли, будь оно главным маркером, мы бы особого внимания не обратили. Но в данном случае это только дополняющий штрих.

Базовое для кредитного анализа соотношение «чистый долг / EBITDA», по нашей оценке, превысило 6, по мнению самой Брусники – 5,8. Но и так, и так в 1,5-2 раза выше нормального предела.

Важно, что сдвиг показателей пришелся на вторую половину прошлого года. Т. е. на период после отмены основных программ льготной ипотеки.

Компания уже имеет негативный прогноз по рейтингу от АКРА. Сами обновления рейтингов только с осени. Но без ощутимых улучшений в 2025 году шансы уйти из рейтингового сегмента «A» у Брусники, как минимум, есть.

Просадки — это не ошибка.

Это неизбежная часть любой системы, даже самой сильной. Именно в просадке видно, трейдер ты или игрок.

❌ Что делает новичок при просадке?

— Метание из бумаги в бумагу: «Тут не пошло, может, там лучше».

— Перенос стопов или их полное удаление: «Вдруг отскочит».

— Удвоение объёма: «Надо срочно отбиться».

— Смена системы: «Это не работает, нужно что-то другое».

📌 В результате — хаос, паника, удвоенные потери. И, что хуже всего — потеря уверенности.

✅ Что делает системный трейдер?

  — Спокойно фиксирует убыток по заранее поставленному стопу.

— Анализирует: был ли вход по системе? Если да — значит, система сработала как положено.

— Оставляет риск на том же уровне. Не увеличивает объём, не входит в рынок «на эмоциях».

— Делает паузу — осознанную. Чтобы восстановить фокус.

 💬 Просадка — это не сигнал к действию, а повод к наблюдению.

Продолжаем сокращать долю денег в портфеле.

Все сделки — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию. Начиная с сегодняшней.
Telegram: @AndreyHohrin

Медленно (быстро не получается) сокращаем долю денег в портфеле. Параллельно слегка поправляя облигационные позиции. Полностью убираем Уральскую сталь, добавляем Евротранс.

Все сделки — по 0,1% от активов портфеля за 1 торговую сессию (Евротранс — по 0,2%). Начиная с сегодняшней.
Telegram @AndreyHohrin