сделки m&a

💳Группа VK выкупила 25% акций банка “Точка” за 11,6 млрд рублей

Группа VK купила 25% акций банка “Точка” в четвертом квартале 2023 года за 11,6 млрд рублей, сообщается в отчете компании. Также в число инвесторов банка вошла компания 1С, но ее доля не раскрывается.

«Компании VK и 1C присоединились к консорциуму инвесторов, который ранее совместно с менеджментом выкупил 100% акций АО «Точка». Ни один из акционеров «Точки» не имеет контрольного пакета. Операционный контроль сохраняется у команды топ-менеджеров», сообщается в пресс-релизе «Точки». Он скрыл состав акционеров. 


@frank_media


t.me/frank_media/13505

Группа VK в течение 2023 года увеличила долю в ООО «Скилфэктори» (образовательная платформа SkillFactory) c 63,76% до 100%, говорится в финансовой отчетности интернет-холдинга.

Интерфакс

Согласно финансовой отчетности VK, компания приобрела ООО «Уайклаентс» (YClients, разработчик платформы онлайн-записи и автоматизации бизнеса в сфере услуг) за 3,94 млрд рублей.

В феврале 2024 года VK погасила обязательство по отложенному вознаграждению за покупку YClients в размере 1,2 млрд рублей. В декабре 2023 года компания приобрела 100% долей в группе компаний Yclients, не раскрывая суммы сделки.

Yclients занимается облачными продуктами для автоматизации бизнеса сферы услуг. У нее более 45 тыс. пользователей из числа представителей среднего и малого бизнеса. Предприятие зарегистрировано в ноябре 2015 года, уставный капитал — 22,4 тыс. рублей. По итогам 2022 года выручка компании составила 822,8 млн рублей, чистый убыток — 51,4 млн рублей.

При всех достоинствах, у Тинькова есть слабое место — нет ипотеки. Ипотечный эксперимент был, но его закрыли. Тиньков выполнял функцию ипотечного брокера, т.е. брал на себя подбор банка, ипотечной программы и всю коммуникацию между покупателем и банком.

Делал такую сделку несколько лет назад — очень неудобно. Испорченный телефон — надо прояснить важные моменты, но ты общаешься с менеджером Тинькова, а тот перекидывает их в банк, который выдает ипотеку.

Но есть у Тинькова и сильная сторона — кредитование под залог квартиры. Приезжает паренек с папкой, подписали бумажки и получаешь деньги. Сдавал квартиру такому пареньку, в день сдачи, он уже прокредитовал 2 или 3 квартиры в этом же доме!

А что Росбанк? Не самый популярный банк для выдачи ипотеки. В свое время — один из двух банков, через которые можно было купить коммуналку. Но Росбанк пытается активно работать с риэлторами, закрепляет кураторов, шлет предложения. А еще, у Росбанка есть физические офисы, где можно провести ипотечную сделку.

( Читать дальше )

Всем привет, уважаемые коллеги! Сегодня мы поговорим о акции Тинькофа и об его объедении с Росбанком!

Подготовка к объедению банковских активов.
^ Если сделка будет реализована, то группа Тинькофф станет крупнейшим частным участником на рынке, превзойдя Совкомбанк. Владелец холдинга «Интеррос» Владимир Потанин готовит объединение банковских активов — Тинькофф и Росбанк. Совет директоров группы предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанк в группу «ТКС Холдинг» на внеочередном собрании акционеров. Сделка будет основана главным образом на обмене акциями Тинькофа, а не на денежных средствах. Предполагается, что собрание будет созвано в ближайшее время.

t.me/+vCYubTGgORE3Mjgy — Заходи в канал. Будь сильным и разумным инвестором.

Тинькофф — крупнейший частный игрок на бирже?!
^ В случае успеха сделки, на рынке появится крупный частный игрок с активами более 4 трлн рублей и капиталом более 472 млрд рублей. Банк станет крупнее Совкомбанка, даже после присоединения «Хоум банка». Рентабельность объединенной структуры составит 30%. Основной акционер обоих банков Владимир Потанин уже выразил поддержку сделки, назвав ее перспективной.

( Читать дальше )

😮За 4 дня торгов в акциях ТКС Холдинг проторговали 135 млрд.р. — это больше 20% капитализации, что является абсолютным рекордом для Тинькофф и в целом для российского рынка. Внушительно даже для таких гигантов как СБЕР, Лукойл и Газпром. 

С одной стороны есть существенная фундаментальная недооценка акций ТКС, с другой стороны есть навес предложения со стороны акционеров купивших акции с дисконтом на внешнем контуре. Судя по объемам все кто хотел продать продали испугавшись неопределенности слияния ТКС с Росбанком.

 

📝Подробности сделки между Тинкофф Банком и Росбанком остаются предметом спекуляций, учитывая, что саму сделку еще не согласовали акционеры, а представители банков ситуацию не комментируют. Тем не менее, Владимир Потанин заявил, что компания подготовит эмиссию около 130 млн акций. Это соответсвует почти двум капиталам Росбанка, при том что он торгуется по цене в два раза меньше. Какая часть из этих акций будет использована в сделке, а какая – погашена пока неизвестно. 

( Читать дальше )

Итак, группа ВК сделала шикарный ход и приобрела 25% акций цифрового банка Точка! За сколько, спросите вы? Ничего себе, за 11,6 млрд рублей! Это как вложить карманные сдачи от продажи квартиры в умный банк!

А почему все так взволнованы этими инвестициями? Потому что Группа ВК, 1C и другие ребята присоединились к консорциуму инвесторов, который скупил целый банк! Но, успокойтесь, никто из них не получил контрольный пакет, так что операционный контроль остался в руках топ-менеджеров. Вот такие дела, ничего лишнего, только бизнес и профит!

Итак, дамы и господа, персонажи этой истории начинают объединяться и строить целевую структуру акционеров. Кто будет следующим героем в этом захватывающем финансовом сериале? Держите руку на пульсе новостей, и помните: инвестиции — это наша с вами общая сказка о реальности виртуальных цифр!

Ловите волну и погружайтесь в мир финансов с улыбкой на лице и зарядом позитива! Не забывайте, что финансовые дела — это тоже весело, если смотреть на них с правильной стороны!

( Читать дальше )

Компания Тинькофф под новым названием получила листинг на Мосбирже. ТКС Холдинг – к такому названию теперь нужно привыкать акционерам.


А еще нужно переварить новость о слиянии с банком Росбанк.


Вчера стало известно еще больше подробностей о слиянии.
Приобретение Росбанка будет проходить через выпуск дополнительных акций (допэмиссию) ТКС Холдинг. На данный момент озвучены следующие цифры.


1. Будет выпущено 130 млн обыкновенных акций

2. Цена акции составит 3422 рубля

3. Объем допэмиссии будет равен: 130 млн * 3422 = 445 млрд рублей


Выпуск дополнительных акций размывает текущую долю акционеров.
В одной из статей я приводила пример как бы выглядела допэмиссия в обычной жизни.





Выглядело бы это так. Сидят гости за столом, вместе с хозяином 10 человек. Перед ними пирог, разрезанный на 10 кусочков. И вдруг хозяин берет нож и отрезает от каждого кусочка по четвертинке себе.
В итоге гости уходят голодные и недовольные, а хозяин радостно объедается за праздничным столом.


Допэмиссия у ТКС Ходинг для выкупа Росбанка оправдывается тем, что проводится с целью увеличения эффективности бизнеса. Данное слияние или поглощение, не знаю, как правильнее назвать позволит компании полноценно выйти на рынки корпоративного и ипотечного кредитования.

( Читать дальше )

… и давайте сразу честно обозначим, что мы понятия не имеем, сколько должен стоит конечный результат. 

Однако, опережать рынок пытаемся? Пытаемся. Значит, настало самое время доставать кофейную гущу!

🔍 Итак, что мы имеем. Тинькофф с капиталом 284 млрд. на конец года, капитализация которого плавает вокруг 623 млрд. Который собирается делать эмиссию, а значит — нас интересует по большей части именно капитализация. И Росбанк, капитал которого за вычетом суборда 188 млрд (с субордом 226), а капитализация — примерно в 223 млрд. после выхода новостей.

Иначе говоря, если мы делаем эмиссию примерно по рынку, то обмениваем высокий P/Bv 2,26 на капитал, нагруженный нерентабельными активами (ROE Росбанка — 13%). с плохими NIM и COR.
И Потанин довольным остаётся, так как за 0,2 капитала (!!!!) банк приобретал.

Но тут у нас возникают проблемы.

Слияние капиталов в настоящий момент не подразумевается. Таким образом, Росбанк останется отдельной единицей в составе группы Тинька. И либо он будет проходить долгое, сложное переформатирование для поднятия ROE, либо это коровий шлепок сбоку Тинечки получится. С бантиком, но здоровенный.

( Читать дальше )