рынок цессии

В третьем квартале 2025 года доля просроченных кредитов в сегменте кредитных карт снизилась до 1,6%, что соответствует значениям третьего квартала 2024 года, следует из данных БКИ «Объединенное кредитное бюро» (ОКБ). Это составляет 57,2 млрд руб., против 2,4% (85,1 млрд руб.) во втором квартале. Пик просроченной задолженности пришелся на первый квартал 2025 года – 2,8% (95,7 млрд руб.).

Снижение показателя эксперты связывают с эффективной работой банков по взысканию долгов и переводом части «трудных» договоров в категорию глубокой просрочки 90+, что уменьшает долю активной просрочки. Директор по рискам Инго банка Сергей Схимников пояснил, что это позволило улучшить общие показатели портфеля. Аналогичную динамику отметили в Альфа-банке, где роста просрочки не наблюдается.

При этом специалисты предупреждают, что платежная дисциплина граждан принципиально не изменилась. Старший директор агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин указывает, что сокращение доли просроченной задолженности происходит в основном за счет работы банковских подразделений взыскания, а не за счет изменения поведения заемщиков. Директор группы рейтингов НКР Егор Лопатин добавляет, что на динамику просрочки также влияют объемы продажи долгов с баланса банков.

В третьем квартале 2025 года объем предложенных к продаже банками долгов снизился на 11% по сравнению со вторым кварталом — до 95,5 млрд рублей, следует из исследования НАПКА и Debex. При этом 87% долгов были выкуплены, а средняя цена по закрытым сделкам выросла с 4,7% до 7,4% от суммы долга, вернувшись к уровню 2024 года.

По словам экспертов, такая динамика нехарактерна для сезона — обычно осень является пиком активности на рынке цессии. Однако в 2025 году банки ограничили риск-аппетиты и сократили темпы кредитования, что уменьшило объем просроченных портфелей, доступных для продажи. Снижение предложения совпало с ростом интереса инвесторов к долговым активам, что спровоцировало повышение цен.

Рост средней цены объясняется несколькими факторами: улучшением качества портфелей, увеличением доли досудебных кейсов и повышением прозрачности договоров — в частности, указанием ИНН заемщиков. Кроме того, банки стали дробить портфели на мелкие лоты объемом до 150–200 млн рублей, чтобы привлечь больше участников. Это усилило конкуренцию между небольшими коллекторами, готовыми платить выше справедливой цены.

Коллекторские агентства купили рекордный за три года объём просроченных долгов микрофинансовых организаций — 82,7 млрд рублей за девять месяцев 2025 года. Это на 26,5% больше, чем годом ранее, и на 74,5% выше, чем в 2023-м, следует из данных ID Collect и ПКБ. Только в III квартале 2025 года объём покупок составил 33,3 млрд рублей, что также стало максимумом за три года.

Рост рынка связан с возвращением на него старых игроков и выходом новых, поясняет коммерческий директор ID Collect Татьяна Волегова. Кроме того, микрофинансовые компании чаще продают «молодые долги» — с меньшим сроком просрочки, что делает портфели более привлекательными. Средний DPD по сделкам снизился до 231 дня, что на 25% меньше прошлогоднего показателя.

Выгоднее продавать долги, чем взыскивать их самостоятельно, отмечает гендиректор «Займера» Роман Макаров. Традиционно осенью рынок цессии активизируется, а цены и спрос останутся на высоком уровне до конца года. Средняя цена покупки портфелей составила 17,5% от суммы основного долга.

За январь–июль 2025 года на продажу через цессию было выставлено долгов по автокредитам на 24,6 млрд руб., из которых закрыты сделки на 11,2 млрд руб. — это в 5–6 раз больше, чем за тот же период 2023 и 2024 годов. По данным Первого клиентского бюро (ПКБ) и ID Collect, объём закрытых сделок стал максимальным за три года.

Существенную роль сыграла крупная продажа — Т-Банк реализовал портфель автокредитов, доставшийся от Росбанка. Однако даже без неё рынок демонстрирует оживление: доля закрытых сделок выросла до 45,5% против 18% годом ранее, а доля автокредитов в структуре цессии удвоилась до 18%.

При этом стоимость портфелей упала до 5,7% от суммы задолженности — минимального уровня за три года (в 2023–2024 годах было около 8,5%). Снижение цен объясняется ухудшением качества залогов: среди них всё больше кредитов под китайские автомобили, которые быстрее теряют стоимость.

Эксперты отмечают также «омоложение» портфелей: средний срок просрочки в закрытых сделках сократился на 5%, до 1277 дней. Банки используют продажи проблемных кредитов для выполнения нормативов регулятора по долговой нагрузке, а рынок стимулируют изменения законодательства — новые госпошлины и рост существующих.

В первом полугодии 2025 года на онлайн-площадках по продаже долгов было реализовано портфелей более чем на 90 млрд рублей — это примерно на 33% больше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из данных исследовательской платформы Debex. Увеличение объёмов связано с экономической неопределённостью и благоприятной ценой долгов для продавцов, при этом участники рынка не ожидают снижения активности до конца года.

Согласно исследованию Debex, за шесть месяцев по банковским долгам было заключено сделок на сумму 74,3 млрд рублей, из которых около 20% пришлись на июнь. Значительный рост в июне наблюдался и по долгам микрофинансовых организаций (МФО) — более 18 млрд рублей с максимальным месячным объёмом досудебных долгов в 4,5 млрд рублей.

Генеральный директор Debex Марат Брук объясняет рост продаж увеличением цен на долги, что стимулирует продавцов избавляться от менее доходных активов. Средняя цена сделки по досудебным долгам МФО в июне достигла 19,4% от суммы основной задолженности — заметно выше уровня января. Аналогично выросли цены и по банковским портфелям.