ростелеком

В Госдуме опровергли планы отключения России от внешнего интернета.

Так глава комитета ГД по информполитике Сергей Боярский прокомментировал ТАСС публикации о якобы возможном отключении России от внешнего интернета в случае вмешательства в выборы извне в 2026 году.

t.me/tass_agency/347795

Изменение темпов роста г/г относительно 2К25 будет неоднородным по сегментам. Рентабельность по консолидированной EBITDA снизится на фоне снижения темпов роста ряда сегментов при более быстром росте расходов. Это окажетнегативное влияние на прибыль и FCF компании.

— Ожидаем небольшого ускорения темпов роста выручки г/г основных сегментов бизнеса компании («Сетевая инфраструктура», «Мобильная связь») относительно темпов роста г/г этих сегментов в 2К25. Предполагаем, что в 3К25 операторы связи в РФ были бенефециарами роста голосового трафика абонентов.
— При этом мы считаем, что инновационные сегменты Ростелекома («ЦОДы», «Кибербезопасность», «Прочие цифровые бизнесы») наоборот снизили свои темпы роста г/г относительно 2К25. По нашим оценкам, в 3К25 на этих сегментах еще сильнее сказались негативные тенденции, которые начали активно проявляться в 2К25 – экономия бюджета на цифровизацию заказчиками и импортозамещение в ИТ.

Ростелеком РСБУ 9 мес 2025 г:

📈 Выручка ₽345,03 млрд (+10,3% г/г)

📉 Чистая прибыль ₽13,52 млрд (-30% г/г)

e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=141&type=3

В 2026 году рынок связи продолжит движение вверх по ценовой лестнице. Почти все операторы мобильной связи и домашнего интернета готовятся индексировать тарифы.

Массовость данного решения объясняется структурными факторами. По данным Telecom Daily, половина компаний рассматривает повышение на 5–10%, и еще около 16% — выше 10%. Это отражение накопленного роста расходов, который отрасль не может больше компенсировать оптимизацией или переносом нагрузки на экосистемные сервисы.

За 2025 год абонентская плата за мобильные пакеты выросла на 17%, а за интернет на 6%. Услуги в целом прибавили более 11% год к году при инфляции около 8% в годовом выражении. В 2026-м давление на себестоимость не снизится, так как операторам сложнее поддерживать сети из-за ограниченного доступа к оборудованию и логистическим задержкам. В сегменте ЦОД растут затраты на электричество и аренду стойко-мест. В облаках предложение площадей сокращается, а спрос устойчиво растет.

Тарифные сетки будут перестраивать.

В 2026 году 96% российских телеком-операторов планируют увеличить стоимость услуг мобильной связи, домашнего интернета, платного ТВ и телефонии. Это следует из опроса Telecom Daily, проведённого среди около 70 топ-менеджеров операторов с федеральным охватом.
Половина (48%) компаний ожидают повышения тарифов в пределах 5–10%, ещё 16% — более чем на 10%.

Наиболее заметный рост произойдёт в тарифах на пакетные услуги, защищённые каналы связи для бизнеса и сервисы безопасного доступа к корпоративным ресурсам — этого ожидают 70% операторов. Рост цен прогнозируется также по направлениям: мобильная связь (60%), облачные услуги и ЦОД (53%), фиксированный широкополосный доступ — 50%.

По сравнению с ожиданиями годом ранее динамика почти не изменилась: в опросе осени 2024 года Telecom Daily прогнозировала рост расходов абонентов на связь в 2025 году на 10–12%. Фактическое повышение за 10 месяцев составило 9,5%.
По данным Росстата, за девять месяцев 2025 года абонплата по мобильной связи выросла на 17,3%, по домашнему интернету — на 6,3%. Инфляция услуг в сентябре 2025 года достигла 11,09%, общая инфляция — 7,98%.

Пока рынок штормит и он обновляет минимумы, аналитики продолжают делать подборки наиболее сильных на их взгляд бумаг. Сегодня предлагаю рассмотреть очередную подборку от аналитиков Сбера. Постаралась максимально структурировать информацию, а также пересчитала потенциальную доходность исходя из текущих котировок.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

Большинство инвестдомов обновляют сбои подборки регулярно раз в месяц. Вот SberCIB внесли изменения в свой ТОП. Итак, что поменялось.

❌ Убрали из ТОП:

⛽️ ЛУКОЙЛ #LKOH: на фоне санкций и переноса собрания по дивидендам

📱 Яндекс #YDEX

✔️ Добавили в ТОП:

📱 Ростелеком #RTKM: ожидается публикация новой стратегии развития

⛴️ Совкомфлот #FLOT: ожидается улучшение финансовых показателей, менеджмент компании надеется на возврат к выплате дивидендов по итогам уже 2025 года

Выручка во втором квартале уже выросла на 26%, до $279 млн. EBITDA составила $158 млн (+50,5% г/г). Скорректированная чистая прибыль составила $20,7 млн против убытка в первом квартале 2025 года $1,2 млн.

🔶 ПАО «Ростелеком»
▫️ Облигации: Ростелеком-001P-21R
▫️ ISIN: RU000A10DCJ9
▫️ Объем эмиссии: 30 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 1,45%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 01.11.2025
▫️ Дата погашения: 22.10.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Ростелеком» — российский провайдер цифровых услуг и сервисов.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.