рекомендации

Полугодовая отчетность по МСФО банка Русский Стандарт может привести в уныние держателей бумаг этого эмитента. Рекордный убыток в 22 млрд руб., что почти в пять раз больше убытка за аналогичный период в прошлом году (4,7 млрд руб.), сложился в силу падения процентных доходов, которые в свою очередь оказались жертвой сокращения портфеля традиционных для Русского Стандарта розничных кредитов.

Владелец банка Рустам Тарико несколько раз докапитализировал банк (в мае-июне на 3,80 млрд руб. и в июле на 9,35 млрд руб., в обоих случаях за счет сделок с долями своей алкольной компании). Однако теперь вызывает сомнение, что указанной докапитализации будет достаточно, учитывая, что капитал банка испытывает постоянное сокращение в силу роста резервов.

Одновременно надо заметить, что банк Русский Стандарт серьезно диверсифицировал свои активы за прошедший год, а не просто сократил портфель розничных кредитов. Так, доля ценных бумаг в активах на 1 августа 2015 года составила 194,3 млрд руб. (46,3%) против 108,2 млрд руб. (27,2%) г/г. Кредиты физлицам действительно сократились до 184,3 млрд руб. (43,9%) с 259,3 млрд руб. (65,2%). В части инвестиций в ценные бумаги, удерживаемые до погашения, банк (если отталкиваться от полугодового отчета на 1 июля) распределил 159,7 млрд руб. между еврооблигациями РФ (42,4%), еврооблигациями нефтегазового сектора (19,6%) и финансового сектора (21,9%), а также других отраслей. При этом большая часть этого портфеля передана в качестве обеспечения ЦБ по сделкам РЕПО (151,7 млрд руб.). В расшифровке к своей отчетности за полугодие банк указывает, что на 30 июня 2015 года договоры РЕПО имели краткосрочныи? характер и сроки погашения по ним распределялись с июля 2015 года по апрель 2016-го.

( Читать дальше )

Итак, в четверг нефть в рублях снова резко выросла, в моменте торгуется на уровне 3445. Произошло это потому, что нефть сегодня показывает рост на 2.67%, а доллар-рубль падение лишь на 0.4%. Рублевые медведи по-прежнему упираются, покупают валюту не глядя на цены на нефть. Очевидно, однако, что это не надолго, до того момента, когда рост цены нефти будет настолько решительным, что доллар-рубль провалится достаточно для того, чтобы начать массовое закрытие длинных позиций по нему по стопам и маржин-коллам.

А вот евро-доллар сегодня упал больше чем на фигуру, с 1.1230 до 1.11. Старт снижения начался после выступления главы ЕЦБ. Причем информационный фон перед выступлением был таков, что Драги может что-то сказать про увеличение сроков QE. Однако Драги прямо сказал, что об этом еще слишком рано говорить и эта тема на заседании не обсуждалась (еще бы, ведь QE будет работать до октября 2016 года). Хотя ЕЦБ понизил прогнозы роста ВВП и инфляции, понижения были не радикальными. Например, рост на 2015 год понижен с 1.5% до 1.4%. Вообще Драги грех жаловаться на ситуацию в экономике, ведь только сегодня вышел композитный индекс настроений PMI Еврозоны за август по окончательной оценке, он был пересмотрен вверх с 54.1 до 54.3 благодаря отличным данным по Италии. Текущий уровень настроений менеджеров по закупкам PMI – максимальный за всю историю показателя. Вообще в Европе все отлично по сравнению с ситуацией двухлетней давности: никакого долгового кризиса, никакой рецессии, и даже проблема Греции, вернее, проблема непокорной партии Сириза, похоже, скоро окончательно “рассосется”, по опросам бывшая правящая партия “Новые демократы” снова вышла на первое место.

( Читать дальше )

Не смотря на то, что лонг в пятницу был закрыт слишком рано, общие наши опасения по поводу дальнейшего роста оправдались. Финальный скачок, который мы небрежно назвали «подскок дохлой кошки», завершился резким падением доллара. Вчера, напомню, в середине дня мы все же пытались снова покупать на тестировании диапазона 71000 — 72000, но быстро закрылись, поняв, что ничего хорошего из этого не выйдет.

Сегодня, по большому счёту, следим за движением, и, несмотря на то, что Си уже прошел наш расчётный уровень для переворота в шорт, шорт пока не открывали, помня декабрь (хотя тогда мы заработали очень хорошо), да что далеко ходить,  июль этого года, когда любое падение выкупалось, причем очень быстро. Возможно, это излишняя осторожность, скоро узнаем.

( Читать дальше )

Сегодня стало очевидно, что в пятницу насчёт «подскока дохлой кошки» мы сильно погорячились)) Тем не менее, ситуация на тот момент была неопределенная и закрытие лонга считаю оправданным. Сегодня еще раз попробовали купить, пару часов назад по 71445. Однако, по всей видимости, придётся закрываться. Картинка под уровнем 72000 по Си или 71 по споту рисуется очень неоднозначная. Посмотрим на объемы и показатели волатильности по итогу часа. А пока...

Текущая позиция: Лонг от 71445 

Все сделки с текущим фьючерсом Siu:
  

( Читать дальше )

Итак, вчера мы подводили итоги двух месяцев и говорили присоединяться к росту. Сегодня весь день держали лонг и уже в 19:00 хотелось его закрыть, но сигнал по системе был еще не подтверждён. За последний час это подтверждение пришло, и в принципе ситуацию видно невооружённым взглядом. Даже если от текущих уровень продолжится рост, это будет уже авантюра или «подскок дохлой кошки». В шорт пока не призываю, но покупать уже сомнительно. Да и слишком много одновременных рекомендаций к покупке в ленте смарт лаба появилось, тоже нехороший знак))

Таким образом, закрываем текущий лонг (открытый от 66945) и уходим на выходные. 

Все сделки с текущим фьючерсом Siu:

 

( Читать дальше )

С последней нашей публикации на этом ресурсе прошло 2 месяца, так что мы подумали, что можно и обновить инфу. Сейчас немного лирики, кому не интересно, листайте сразу вниз.

Эти два месяца были не самыми удачными, вроде бы и тренд постоянно восходящий был, но пилёжка внутри дня и изо дня в день сильно портила ситуацию. Так как система у нас динамическая, т.е. подстраивается под рынок, то по ходу в нее вносились некоторые изменения. И если поначалу пилёжка довольно больно нас резала, т.к. система была «привыкшая» к тренду, хорошо отработав движение второй половины мая — начала июня, то постепенно удалось сгладить влияние этих постоянных скачков в обе стороны. Взлёт второй половины июля удалось отыграть не полностью, лишь половину, в результате два месяца, по сути, ушли в ноль. 

На этом весьма сложном рынке в систему были внесены следующие изменения:
— Сдвинулось время выхода рекомендации. Раньше мы рассылали уровни после первого часа торгов, сейчас во второй половине сессии, чтобы определять направление волатильности внутри дня. Еще одна причина — это подписчики, совмещающие трейдинг с основной работой. Отвлекаться на рынок им в самый разгар рабочего дня не очень удобно.
— Была полуавтоматизирована система рассылки он-лайн сигналов. Если раньше мы всегда отправляли только уровни, и подписчикам самим приходилось следить за их исполнением, сейчас в половине случаев мы стараемся рассылать он-лайн сигналы вида «Открывам лонг по текущим».
— Была сглажена зависимость от скачков внутри дня. Как уже говорилось, внесены изменения по отслеживанию волатильности, которая хорошо идентифицирует ложные скачки. Безусловно, иногда за ложные скачки она принимает реальное движение, но в последнее время хорошее движение редко и быстро, а большая часть времени — пила.
— Наконец, нам удалось «скрестить» два наших используемых подхода: это рекомендация по уровню, исполняющаяся на касании (удобно, можно просто выставить условную заявку и забыть), и резервная рекомендация на волатильном рынке по уровню, сработавшему по закрытию часа (не очень удобно, приходится следить за закрытием каждого часа). Сейчас же, опять же с введением контроля по отслеживанию волатильности внутри дня, удаётся более оперативно выбирать удобный вид рекомендации. Возможны комбинированные варианты.

( Читать дальше )

Во вторник, 21 июля, после закрытия основной сессии американского рынка за 3 финансовый квартал 2015 года отчитался крупнейший в мире разработчик программного обеспечения –Microsoft Inc, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером MSFT. Отчетность вышла негативная – выручка ИТ-гиганта сократилась более чем на 5% до 22.2 млрд. долларов, а чистый финансовый результат оказался и вовсе отрицательным на уровне 3.2 млрд. долларов или 40 центов на акцию, против прибыли в 4.6 млрд. или 55 центов на акцию соответственно за аналогичный период годом ранее. В основном такой негативный финансовый результат связан со списаниями мобильного бизнеса компании – Nokia devices – на сумму порядка 7.5 млрд. долларов. Результаты оказались значительно хуже ожиданий инвесторов, которые ожидали в среднем роста прибыли до 56 центов на акцию. В итоге, на следующий день после публикации отчета акции компании открылись с гэпом вниз на 3.9% — до 45.40 долларов.

( Читать дальше )

Во вторник, 21 июля, после закрытия основной сессии американского рынка за 3 финансовый квартал 2015 года отчиталась крупнейшая мировая корпорация не только в сфере производства мобильных девайсов, но и в целом среди всех транснациональных корпораций –Apple Inc, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером AAPL. Отчетность вновь оказалась позитивной – выручка яблочного гиганта подскочила более чем на 36% до 49.6 млрд. долларов, чистая прибыль взлетела почти на 38% — до 10.7 млрд. долларов или 1.85 доллар в расчете на акцию, против прибыли в 7.7 млрд. или 1.28 доллара на акцию за аналогичный период годом ранее. Такой внушительный рост финансовых показателей стал возможен благодаря рекордным продажам новых iPhone, а также успешному запуску сервиса Apple Music, благодаря которому доходы от сервиса AppStore значительно выросли, и запуску продаж обновленной версии MacBook. Однако несмотря на столь впечатляющие финансовые результаты, прогнозы компании по продажам в следующем квартале не оправдали ожиданий инвесторов – так, менеджмент прогнозирует за 3 календарный квартал выручку в районе 49-51 млрд. долларов и валовую рентабельность на уровне 38.5-39.5%. В итоге, в день, следующий за публикацией отчетности, акции ИТ-гиганта открылись с гэпом вниз на 6.7% (правда по итогам дня бумаги отыграли часть потерь и сумели закрепиться на уровне выше 125.00 доллара).

( Читать дальше )

• Величина расчетный показатель от 0 до 10.
• • Если меньше 3 — наблюдается текущая перепроданность.
    Чем меньше, тем больше перепроданность и вероятность отскока.
  • Если больше 7 — наблюдается текущая перекупленность.
    Чем больше, тем больше перекупленность и вероятность отскока.
• Остальные данные приведены справочно
• о механизме с примерами: ммвб.инфф.рф/903f15.html
• В данной таблице только перекупленные и перепроданные инструменты, остальные : ммвб.инфф.рф/908f15.html
• Если указанные выше ссылки не открываются пройдите по этой: xn--90ab3aa.xn--h1akva.xn--p1ai/

В понедельник, 20 июля, после закрытия основной сессии американского рынка за 2 календарный квартал 2015 года отчиталась крупнейшая мировая компания в сфере ИТ-консалтинга – International Business Machine, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером IBM. Отчетность в очередной раз оказалась негативной – выручка ИТ-гиганта сократились на 13.5% до 20.8 млрд. долларов, чистая прибыль упала на 17% до 3.4 млрд. долларов или 3.5 доллара в расчете на акцию, против прибыли в 4.1 млрд. или 4.12 долларов на акцию за аналогичный период годом ранее. Прибыль за исключением некоторых статей составила 3.8 млрд. долларов. При этом сокращение финансовых показателей происходит уже 13-й квартал подряд (правда в этот раз стоит отметить, что без учета валютных колебаний выручка снизилась всего на 1%). Результаты оказались хуже средних прогнозов аналитиков, опрошенных Tompson Reuters, ожидавших в среднем прибыль за вычетом разовых статей в 3.78 долларов и выручку в районе 20.95 млрд. долларов. В итоге, после публикации отчета акции компании открылись с гэпом вниз на 5.1%, а по итогам дня стоимость бумаг и вовсе обвалилась почти на 6% — ниже отметки 163.00 доллара.

( Читать дальше )